عندما يصل سعر الذهب إلى 8000 دولار، يمكن لموازنة الاحتياطي الفيدرالي أن تعود إلى التوازن
موقع 汇通网، 27 فبراير—— قال Daniel Oliver، مؤسس Myrmikan Capital، إنه تاريخياً، ونتيجة لضغط السوق، كانت البنوك المركزية تحتفظ باحتياطيات ذهبية تعادل تقريباً ثلث ميزانياتها العمومية. وبحسب تحليله، فإن تطبيق هذه النسبة التاريخية على ميزانية الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي الحالية سيؤدي إلى سعر ذهب ضمني أعلى بكثير. وقال: "يجب أن يصل سعر الذهب إلى مستوى يعيد التوازن لميزانية الاحتياطي الفيدرالي، وحالياً يمكن أن تحقق 8000 دولار حوالي الثلث."
قال Daniel Oliver، مؤسس Myrmikan Capital، إن مرحلة التراكم الدولي في السوق الصاعدة الحالية للذهب قد انتهت رسمياً، لتفسح المجال للمرحلة الثانية المضطربة التي تدفعها الضغوط في نظام الائتمان الأمريكي.
وأشار Oliver إلى أن الجمع بين الأسهم الخاصة ذات الرافعة المالية المفرطة وتوسع الديون الأمريكية يضع الاحتياطي الفيدرالي في مأزق. وقد أوضح آليات دفع أسعار الذهب والفضة الفعلية إلى الأعلى، مشيراً إلى الضعف الجذري الموجود في النظام المالي الأوسع نطاقاً.
تتجاوز ديون الحكومة الأمريكية حالياً 38.5 تريليون دولار. في الوقت نفسه، تتوقع دائرة الميزانية بالكونجرس (CBO) أن تتضاعف مدفوعات الفائدة الصافية على الديون لتصل إلى 2.1 تريليون دولار بحلول عام 2036. وذكر Oliver أنه إذا أُخذت القيمة الحالية الصافية للالتزامات غير الممولة مثل التأمين الصحي والضمان الاجتماعي في الاعتبار، فإن عبء الديون الحقيقي سيكون أعلى بكثير. ويعتقد أن،
وقال: "بعد كل فقاعة ائتمانية ضخمة، تنهار الأسعار، في المقابل،
يرتبط هذا الضغط النظامي بشكل متزايد بسوق الائتمان الخاص. حذر محللو UBS مؤخراً من أنه بسبب التأثير السريع للذكاء الاصطناعي على المقترضين من الشركات، قد ترتفع معدلات التخلف عن السداد في سوق الائتمان الخاص إلى 15% في أسوأ الأحوال.
شرح Oliver أنه بخلاف أزمة 2008 المالية، عندما تمكن الاحتياطي الفيدرالي من تحفيز سوق الإسكان بطباعة النقود، فإن إنقاذ قطاع الأسهم الخاصة يطرح تحديات مختلفة. وأشار إلى أنه بسبب ضعف الطلب الاستهلاكي، تواجه الشركات ذات الرافعة المالية العالية الإفلاس، ولا يمكن إنقاذها ببساطة عبر ضخ السيولة في النظام المصرفي.
قال Oliver: "أنا
وبسبب هذه الضغوط الاقتصادية الكلية، ومع ضعف الثقة في الأدوات المالية الورقية، يشهد سوق المعادن الفعلية تغيرات هيكلية. لقد لاحظ أنه مع تخلي المصنعين عن نموذج المخزون القياسي، فإن الطلب الصناعي على الفضة يزداد شدة. وبسبب المخاوف من تعطل سلاسل التوريد، أشار إلى أن الشركات تقوم بتخزين الفضة الفعلية مباشرة في المصانع، مما يستنزف المخزون المتاح في السوق.
في الوقت نفسه، شدد Oliver على أن البنوك المتوترة تشدد متطلبات الهامش على المصافي ومصانع التكرير. وقال إن ذلك يجبر هذه الكيانات على معالجة معادن فعلية أقل، مما يشكل عنق زجاجة يحد من تدفق الذهب إلى السوقين التجزئة والمؤسسات.
الرسم البياني اليومي للذهب الفوري المصدر: 易汇通
توقيت شرق آسيا 27 فبراير، 13:24 (UTC+8) الذهب الفوري عند 5187.65 دولار/أونصة
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
"وكالة الأنباء الفيدرالية الجديدة": من المتوقع أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة الأسبوع المقبل، لكن رفع الفائدة مرة واحدة فقط لن يحل المشكلة
ذكر نيك تيميراو، المعروف بـ"صحفي الاحتياطي الفيدرالي الجديد"، في مقال حديث أن المستثمرين باتوا مقتنعين تقريباً بأن الاحتياطي الفيدرالي سيقوم برفع أسعار الفائدة الأسبوع المق بل للمرة الأولى منذ ثلاث سنوات، ولكن السؤال الأصعب هو ماذا سيحدث بعد ذلك. نظراً لأن معظم أعضاء الاحتياطي الفيدرالي لا يعتقدون أن رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في مرة واحدة سيكون كافياً لكبح التضخم، ففي حال تقرر رفع الفائدة الأسبوع المقبل، فهذا يعكس تقييماً بأن مستويات الفائدة السابقة كانت خاطئة، ولن يكفي رفع فائدة واحد لحل المشكلة. ومنذ تسعينيات القرن الماضي، لم يقم الاحتياطي الفيدرالي إلا مرة واحدة برفع فائدة "وحيد" كهذا.
بلغ صافي المراكز الطويلة في خام WTI أعلى مستوى له منذ 20 أسبوعًا، في وقت تدرس فيه حكومة ترامب استخدام "قانون الإنتاج الدفاعي" لزيادة طاقة التكرير
أفاد كبار المديرين في شركات التكرير أن بناء مصافٍ جديدة يحتاج إلى سنوات قبل أن يتم تشغيلها، ويفضلون تحسين كفاءة المصافي الحالية. في الوقت الحالي، يبلغ متوسط سعر الديزل في الولايات المتحدة لأول مرة أكثر من 6 دولارات للجالون، فيما تظل أسعار البنزين مرتفعة، وقد وصلت نسبة تشغيل المصافي إلى حوالي 98%. ووفقًا لبيانات لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC)، بلغ صافي المراكز الطويلة لعقود خام NYMEX WTI أعلى مستوى له خلال 20 أسبوعًا حتى الأسبوع المنتهي في 8 سبتمبر، كما حقق صافي المراكز الطويلة للبنزين أعلى مستوى في 9 أشهر.
بعد صدور مؤشر أسعار المستهلكين، بدأت البنوك الاستثمارية في "تمزيق التقارير": معسكر عدم رفع الفائدة هذا العام "يستسلم"، بينما الصقور يراهنون على ثلاث زيادات حتى يناير المقبل
تتوقع TD Securities الآن موقفًا أكثر تشددًا، حيث غيرت توقعها من ثبات أسعار الفائدة طوال العام إلى رفعها ثلاث مرات بحلول يناير من العام المقبل. قامت JPMorgan بتعديل توقعاتها لتشمل زيادة في سبتمبر وديسمبر، مع وقف مؤقت في أكتوبر. تتوقع Mitsubishi UFJ الرفع في سبتمبر ثم التوقف مؤقتًا، مع احتمال بنسبة 60% للرفع مجددًا في ديسمبر. وتتوقع Citibank أنه بعد رفع سبتمبر ستبقى أسعار الفائدة دون تغيير حتى يتم خفضها مرة أخرى في يونيو من العام القادم.
عودة قوية بعد انخفاض بنسبة 67%! نجم الاستثمار في AI Aschenbrenner يعود إلى السوق ويراهن على SK هاينكس وAMD وغيرها
وفقًا لتقارير وسائل الإعلام، عاد صندوق التحوط Situational Awareness التابع لـ Leopold Aschenbrenner إلى سوق الخيارات، وقد اشترى خيارات بمئات الملايين من الدولارات تتعلق بـ SK hynix، SanDisk، AMD، Bloom Energy وOracle. واستُخدمت في هذه الاستراتيجية أدوات خيارات مخصصة مع رافعة مالية منخفضة، بحيث تقتصر الخسائر القصوى على أقساط الخيارات المدفوعة فقط.
أسعار العملات المشفرة
المزيد
