الأموال الذكية تراهن على الصين: في الربع الثالث، زادت الشخصية النموذجية لـ "الدب الكبير" من حيازتها لأسهم الشركات الصينية مثل علي بابا وJD.com، بينما بدأ النجم الصاعد في عالم الصناديق Keystone الاستثمار في ثلاثة صناديق ETF صينية كبرى
في الربع الثالث، زاد الصندوق الذي يديره مايكل بيري من حصته في Alibaba بمقدار 45,000 سهم ليصل إلى ما يقرب من 200,000 سهم، وضاعف مركزه في jd.com ليصل إلى 500,000 سهم، وزاد حصته في baidu بمقدار 50,000 سهم ليصل إلى 125,000 سهم. في نهاية الربع، كان يمتلك ثلاثة أسهم صينية بقيمة 54 مليون دولار، تمثل 65% من إجمالي حيازات الصندوق من الأسهم. في الوقت نفسه، اشترى الصندوق خيارات بيع لهذه الأسهم الثلاثة الصينية للتحوط من المخاطر.
تظهر التقارير الحديثة التي أعلنت عن الحيازات أن "الأموال الذكية" الخارجية تراهن على الأسهم الصينية في الربع الثالث من هذا العام، ويبدو أن ذلك أصبح اتجاهاً، بما في ذلك مدير الصندوق مايكل بيري، الذي اشتهر بالبيع على المكشوف خلال أزمة الرهن العقاري الأمريكية عام 2008 وفيلم "The Big Short".
في يوم الخميس 14 نوفمبر بالتوقيت الشرقي، كشف صندوق التحوط Scion Asset Management LLC بقيادة مايكل بيري عن تقرير حيازات 13F. تُظهر الوثائق أن الصندوق واصل زيادة حيازاته في الربع الثالث من $Alibaba (BABA.US)$ و $Baidu (BIDU.US)$ ، كما زاد مركزه في $JD.com (JD.US)$ بعد أن كان قد خفضه سابقاً بشكل كبير، ولكنه أيضاً خصص خيارات بيع مقابلة لتحوط المخاطر ذات الصلة بحذر.
وفقا لتقرير 13F العام الذي قدمته Scion إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC):
-
زادت Scion من حيازتها من شهادات الإيداع الأمريكية (ADR) لشركة Alibaba بمقدار 45,000 سهم لتصل إلى ما يقرب من 200,000 سهم في الربع الثالث، مع حيازة خيارات بيع لـ 168,900 من شهادات الإيداع، وتبلغ القيمة الإسمية لخيارات البيع ما يعادل 84% من حصة الصندوق في Alibaba؛
-
ضاعفت مركزها في JD.com خلال الربع، وزادت حيازتها من شهادات الإيداع الأمريكية لـ JD.com بمقدار 250,000 سهم لتصل إلى 500,000 سهم، مع حيازة خيارات بيع مقابلة لـ 500,000 شهادة إيداع؛
-
زادت من حيازتها في Baidu بمقدار 50,000 سهم لتصل إلى 125,000 سهم في هذا الربع، مع حيازة خيارات بيع مقابلة لـ 83,300 شهادة إيداع.
تُظهر البيانات العامة أنه حتى نهاية سبتمبر، بلغت قيمة حيازات Scion في الأسهم الصينية الثلاثة المذكورة أعلاه 54 مليون دولار، أي حوالي 65% من إجمالي حيازات الصندوق من الأسهم، مقارنة بحوالي 46% فقط في نهاية يونيو. بمعنى آخر، ارتفعت النسبة 41% خلال ثلاثة أشهر.
على الرغم من أنه ليس من الواضح متى استحوذت Scion بقيادة بيري على الأسهم الصينية المذكورة، إلا أنه كما ذكرت أخبار وول ستريت سابقًا، وبناءً على اتجاه الأسهم في أكتوبر، فقد حقق "البائع الكبير" أرباحاً.
منذ أن أرسل اجتماع المكتب السياسي المركزي في نهاية سبتمبر إشارة قوية للدعم المالي والنقدي، ارتفع مؤشر CSI 300 بنسبة 32% خلال أسبوعين، في حين ارتفع مؤشر ناسداك Golden Dragon الذي يتتبع الأسهم الصينية المدرجة في الولايات المتحدة بحوالي 37%. ومع ذلك، تراجعت الأسهم الصينية بعد ذلك، حيث انخفضت أسعار أسهم Alibaba وJD.com وBaidu بأكثر من 20% من أعلى مستوياتها في أوائل أكتوبر، عائدة إلى مستويات نهاية سبتمبر، وكان التراجع الأكبر بعد دخول نوفمبر.
أظهرت بيانات نموذج 13F التي تم إصدارها هذا الخميس أيضاً أن صندوق التحوط الناشئ Keystone Investors Pte، والذي يتخذ من سنغافورة مقراً له، قد زاد بشكل ملحوظ من اهتمامه بالأسهم الصينية المدرجة في الولايات المتحدة وصناديق الاستثمار المتداولة (ETF) خلال الربع الثالث.
في الربع الثالث، تضمنت المراكز الجديدة لـ Keystone ثلاث صناديق ETF رئيسية للأسهم الصينية، من بينها $iShares China Large-Cap ETF (FXI.US)$ بعدد 1570 وحدة، $KraneShares CSI China Internet ETF (KWEB.US)$ بعدد 6090 وحدة، $Xtrackers Harvest CSI 300 China A-Shares ETF (ASHR.US)$ بعدد 225,000 وحدة.
في الوقت نفسه، أنشأت Keystone أيضاً مراكز شراء طويلة في الربع الثالث في $Alibaba (BABA.US)$ ، $Li Auto (LI.US)$ ، $H World Group (HTHT.US)$ ، $Yum China (YUMC.US)$ ، وزادت حيازتها في $PDD Holdings (PDD.US)$ ، $Trip.com (TCOM.US)$ ، $Taiwan Semiconductor (TSM.US)$ ، وباعت كامل حصتها في $TAL Education (TAL.US)$ ، وخفضت حيازتها في $New Oriental (EDU.US)$ .
في يوم الأربعاء من هذا الأسبوع، رفع كبير الاقتصاديين الصينيين في نومورا، لو تينغ، توقعاته لنمو الناتج المحلي الإجمالي للصين في الربع الرابع وعلى مدار العام في أحدث وجهة نظر له. وكانت UBS Group وJPMorgan قد رفعتا بالفعل توقعاتهما لنمو الاقتصاد الصيني هذا العام. ورفع مارك هايفلي، كبير مسؤولي الاستثمار في Pictet Asset Management، تصنيف الأسهم الصينية من "محايد" إلى "زيادة الوزن"، مستشهداً بآفاق اقتصادية قوية.
المحرر/rice
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
تحت ضغط سندات الخزانة الأمريكية بنسبة 5%، أصبحت الأصول العالمية في حالة ضغط، بينما توفر سندات الخزانة الأسترالية نافذة للتموضع؟ عملاق الدخل الثابت "Pimco" يؤكد أن توقعات رفع الفائدة مفرطة في التشدد
تتخذ شركة Pacific Investment Management Company (Pimco) موقفاً بنّاءً تجاه السندات الأسترالية، معتبرة أن السوق تبالغ في توقعاتها لرفع أسعار الفائدة. وأوضحت Pimco أن دورة رفع الفائدة في أستراليا قد تم "تسعيرها بالكامل" بالفعل، وأن التشققات بدأت تظهر في الاقتصاد، مما يجعل السندات الأسترالية تبدو جذابة، خصوصاً في الجزء الممتد من 5 إلى 10 سنوات من منحنى العائد.
عدد قليل فقط من الأسهم ترتفع! جولدمان ساكس يحذر: اتساع سوق الأسهم الأمريكية وصل إلى أسوأ مستوى منذ فقاعة الإنترنت في عام 2000، وتقلبات السندات تنحرف بشكل غير معتاد
يعتقد شريك Goldman Sachs Flood أن شركات الذكاء الاصطناعي الكبرى تدعم مؤشرات السوق، بينما انخفض متوسط الأسهم بنسبة 16% من أعلى مستوياتها. والأكثر ندرة، أن رئيس قسم تداول المشتقات في Goldman Sachs، Garrett، يحذر من أن مؤشر تقلب السندات MOVE في مستويات مرتفعة جداً من حيث النسبة المئوية، بينما مؤشر VIX لا يزال منخفضاً. وأشار المحلل الاستراتيجي في BTIG، Jonathan Krinsky، إلى أن إجمالي الرافعة المالية لصناديق الت حوط ارتفع بينما انخفضت الرافعة المالية الصافية، مما يظهر التناقض في إستراتيجية "زيادة الانكشاف دون تحديد الاتجاه"، محذراً: "يجب أن يتنازل شيء ما."
ترامب يرفض اقتراح إيران للتفاوض، الأسواق العالمية للأسهم والسندات تتعرض للضغوط، ارتفاع أسعار النفط بأكثر من 2%، وانخفاض الذهب إلى ما دون 4200
رفض ترامب أحدث اقتراح من إيران لإعادة فتح مضيق هرمز، مما أدى إلى جمود دبلوماسي في الشرق الأوسط وانعكس بشكل سريع على التفاؤل في الأسواق يوم الجمعة الماضي. ارتفع سعر خام برنت بأكثر من 2%، وانخفض الذهب دون مستوى 4200 دولار، بينما تراجع الفضة بأكثر من 4%؛ سجّلت أسواق الأسهم في آسيا والمحيط الهادئ خسائر واسعة، حيث انخفض مؤشر KOSPI الكوري بأكثر من 2%. تعرضت أسواق السندات العالمية لضغوط، وارتفع عائد السندات الأمريكية لأجل عامين إلى 4.90%. سيتحول تركيز الأسواق هذا الأسبوع إلى بيانات التضخم PCE وتقارير التوظيف غير الزراعي.
أسعار العملات المشفرة
المزيد
