عندما يكون السوق سيئًا، ألقِ نظرة على تعدين Plasma، كيف تقوم بالتعدين بشكل مناسب؟
في 25 سبتمبر، تم إطلاق العملة الأصلية المنتظرة بشدة لشبكة Plasma والتي تحمل اسم XPL رسميًا، وارتفع سعرها عند الافتتاح ليصل إلى 1.6 دولار أمريكي لفترة وجيزة. بعد ذلك، أطلقت Plasma برنامج تحفيز سيولة واسع النطاق لمدة 7 أيام (مستمر حتى 2 أكتوبر)، بالتعاون مع بروتوكولات DeFi الرئيسية مثل Aave وEuler وFluid. يمكن للمستخدمين كسب مكافآت WXPL (Wrapped XPL) من خلال إيداع العملات المستقرة (خاصة USDT0) في هذه البروتوكولات، حيث تجاوز معدل العائد السنوي (APR) في بعض مجمعات التعدين نسبة 35٪.
في 25 سبتمبر، تم إدراج العملة الأصلية المنتظرة بشدة لشبكة Plasma، وهي XPL، حيث ارتفع سعرها بعد الافتتاح ليصل إلى 1.6 دولار أمريكي. بالإضافة إلى المشاركين في مرحلة ما قبل البيع، حصل المودعون الأوائل أيضًا على مكافآت ضخمة من التوزيع المجاني. ومع أنشطة التوزيع المجاني من منصات التداول الكبرى، وحتى توزيع Binance Alpha الذي يمكن أن يمنح ما يقارب 220 دولارًا من $XPL، يمكن القول أن الجميع استفاد من هذه الفرصة.
تقريبًا بعد هذا التوزيع السخي، أطلقت Plasma بعد الإدراج مباشرة خطة تحفيز سيولة ضخمة لمدة 7 أيام تستمر حتى 2 أكتوبر، وتشمل بروتوكولات رئيسية مثل Aave وEuler وFluid وCurve وVeda. يمكن للمستخدمين إيداع العملات المستقرة في هذه البروتوكولات أو الاحتفاظ بالتوكنات ذات الصلة، وسيحصلون أيضًا على مكافآت XPL.
إذا فاتتك فرصة الإيداع، أو فاتتك مرحلة ما قبل البيع، أو فاتتك فرصة المراجحة على السلسلة، فلا تفوت فرصة الاستفادة من هذه المكافآت. جمعت BlockBeats خمسة مجمعات تعدين رئيسية، حيث تجاوزت بعض معدلات العائد السنوي (APR) فيها 35%.
التحضير قبل التعدين
قبل بدء التعدين، يجب تجهيز الأصول. بعض البروتوكولات تتطلب استخدام Stargate لنقل USDT من الشبكة الرئيسية إلى Plasma عبر السلاسل، للحصول على USDT0 المكافئ؛ كما تحتاج إلى كمية صغيرة من XPL كرسوم Gas للمعاملات (جميع شبكات EVM مدعومة تقريبًا).
جميع أنشطة Plasma هذه المرة تقريبًا متعاونة مع Merkl، حيث يمكننا تسجيل الدخول إلى لوحة تحكم Merkl في أي وقت لمتابعة حالة المكافآت. يقوم Merkl تلقائيًا بحساب المكافآت بناءً على حجم ومدة الإيداع للمستخدم، وكل ما على المستخدم فعله هو المطالبة بالمكافآت يدويًا بشكل دوري.
ما هي أفضل المجمعات للتعدين؟
PlasmaUSD Vault
هذا النشاط أطلقته Plasma رسميًا، حيث يتم توزيع WXPL في مجمع PlasmaUSD Vault على بروتوكول Veda بنظام التعدين عن طريق الاحتفاظ بالتوكنات. حاليًا، تم فتح Lending Vault فقط، وسيتم فتح Basis Trade Vault في المستقبل.
العملية بسيطة جدًا، فقط اضغط على Deposit لإيداع USDT0/USDT، واحتفظ بحصة من هذا المجمع، سواء على الشبكة الرئيسية أو على سلسلة Plasma، وستحصل على مكافآت WXPL. يمكن المطالبة بالمكافآت كل 8 ساعات، لكن هناك فترة تبريد للسحب مدتها 48 ساعة بعد الإقراض لـ USDT0.
حاليًا، يبلغ معدل العائد السنوي حوالي 34.36%، وقيمة المكافآت اليومية تصل إلى 1.4 مليون دولار أمريكي. من الجدير بالذكر أن الجائزة الرئيسية البالغة 1 مليون دولار ستستمر لمدة 3 أيام فقط وتنتهي في 29 سبتمبر، ولا يُعرف ما إذا كانت التحفيزات ستستمر بعد ذلك.
Aave USDT0
مثل مجمع الإقراض في Plasma، يمكن أيضًا الحصول على مكافآت WXPL عند إيداع USDT0 في Aave. تم إيداع 1.7 مليار دولار أمريكي في البروتوكول حاليًا، ويبلغ معدل العائد السنوي حوالي 21.33% (العائد السنوي للبروتوكول نفسه حوالي 3.19%، وWXPL حوالي 18.15% APY)، وقيمة المكافآت اليومية حوالي 700 ألف دولار أمريكي من XPL.
مقارنة بـ Plasma، فإن ميزته هي إمكانية السحب في أي وقت، لكن يجب توفير USDT0 دون وجود أي ديون من USDT0 أو USDe، ما يعني أنه لا يمكن استخدام الإقراض المتكرر لزيادة الاستخدام.
Euler K3 Capital USDT0 Vault
في بروتوكول Euler على Plasma، يدير K3 Capital مجمع USDT0 Vault، ويبلغ معدل العائد السنوي حاليًا حوالي 27%، مع توزيع يومي للمكافآت بقيمة حوالي 55 ألف دولار أمريكي من WXPL.
كل ما على المستخدم فعله هو إيداع USDT0 على شبكة Plasma الرئيسية، وإيداع USDT0 (Supply) في هذا المجمع لبدء التعدين.
Euler Re7 Core USDT0 Vault
أيضًا ضمن بروتوكول Euler، يعتمد مجمع Re7 Core USDT0 Vault نظام الإقراض المرن بدون خسارة، حيث يمكن للمستخدمين المشاركة بإيداع USDT0 في هذا المجمع. يبلغ معدل العائد السنوي الحالي حوالي 30.43%، وتبلغ قيمة المكافآت اليومية حوالي 35 ألف دولار أمريكي من XPL. على الرغم من أن TVL في مجمعات Euler أقل نسبيًا، إلا أن العائد والمكافآت لا تزال جذابة، ما يجعله مناسبًا للمستثمرين الأفراد لتوزيع استثماراتهم.
Fluid fUSDT0 Vault
يوفر مجمع fUSDT0 Vault في بروتوكول Fluid مكافآت للمستخدمين عند إيداع USDT0 أو USDe أو ETH في مجمع الإقراض، بالإضافة إلى مكافآت عند اقتراض USDT0 باستخدام USDai وUSDTO كضمان، ما يعني أنه يمكن أولاً رهن USDai وUSDT0 لاقتراض USDT0 والحصول على معدل عائد سنوي يقارب 24%.
ثم يمكن استخدام USDT0 لتوفير السيولة في مجمع الإقراض، حيث يبلغ معدل العائد السنوي الحالي حوالي 25%.
من الجدير بالذكر أن معظم معدلات العائد السنوي (APR) على إقراض USDT0 تأتي من أنشطة Plasma، ويبلغ معدل الفائدة الفعلي الحالي حوالي 3%. إذا زاد الطلب على الاقتراض، قد ترتفع الفائدة بسرعة، مما يقلل من صافي أرباحك.
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
تتعاون Apple (AAPL.US) مع LG لدخول سوق المنازل الذكية: ستطرح LG علامتها على ملحقات مثل أجراس الأبواب، منظمات الحرارة، والكاميرات
وفقًا لمصادر مطلعة، تستعد شركة Apple لتوسيع مجموعة أجهزتها الذكية المنزلية قريبًا، بما في ذلك أجراس الأبواب، منظمات الحرارة وملحقات أخرى، حيث سيتم تطوير هذه المنتجات من خلال شراكة غير معتادة بين Apple وLG Electronics.
إعادة قراءة التقرير - ROI - بالنسبة لوزارة الخزانة بقيادة ترامب، فإن "النهاية" في المزادات هي الجزء الأكثر صعوبة: ماكيفر
تكرار، لم يتغير محتوى النص. جايمي مكجيفر، رويترز، أورلاندو، فلوريدا، 6 أكتوبر - من المفترض أن تكون مزادات السندات الأمريكية حدثًا روتينيًا، مملًا، ويمكن التنبؤ به وخاليًا من الأخبار. لكن هذه ليست أوقاتًا عادية، إذ تواجه إدارة ترامب الآن خطر تصدّر أنباء ضعف مبيعات السندات العناوين الرئيسية. تخطط وزارة الخزانة الأمريكية هذا الأسبوع لإصدار ما يقارب 120 مليار دولار من السندات، وهو أول إصدار من السندات متوسطة وطويلة الأجل منذ أسبوعين: يوم الثلاثاء إصدار سندات لثلاث سنوات بقيمة 58 مليار دولار، ويوم الأربعاء إصدار سندات لعشر سنوات بقيمة 39 مليار دولار، ويوم الخميس إصدار سندات لثلاثين سنة بقيمة 22 مليار دولار. تعتبر هذه المزادات، في الظروف الطبيعية، أمرًا ثانويًا لا يستحق الذكر، لكنها تحظى الآن باهتمام متزايد بسبب ضعف الأداء في مزادات 22-24 سبتمبر، وخاصة مزاد سندات الخمس سنوات في 23 سبتمبر، الذي أدى إلى أكبر قفزة في عوائد السندات منذ أبريل العام الماضي. منذ ذلك الحين، لم تنخفض العوائد، بل استمرت في الارتفاع عبر معظم الآجال إلى أعلى مستوياتها منذ عقود. ومن الجدير بالذكر أن احتمال "فشل" مزاد السندات الأمريكية شبه معدوم، إذ يشارك دائمًا تجار الدرجة الأولى — أي 26 بنكًا ومؤسسة معتمدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك — في المزادات. هؤلاء يتحملون فعليًا مسؤولية الاكتتاب في المبيعات، مما يضمن سير سوق السندات الأمريكية، البالغ حجمه 30 تريليون دولار والأكثر سيولة في العالم، بسلاسة. وهذا بدوره يسمح للنظام المالي العالمي بأكمله بالاستمرار في العمل. تقدر ديون وأصول ومشتقات السوق العالمية بتريليونات الدولارات على أساس سندات الخزانة الأمريكية، وهي أيضًا الضمانات الأساسية لعدة نشاطات مثل اتفاقيات إعادة الشراء والقروض والتمويل بين البنوك. باختصار، طالما بقيت السندات الأمريكية حجر الأساس للنظام المالي العالمي، سيظل هناك دائمًا مشترين في المزادات. المشكلة دائمًا هي بأي سعر ستتم الصفقة. حاليًا، بلغت تكلفة الاقتراض في السوق الثانوية أعلى مستوى منذ منتصف العقد الأول من القرن الحالي، لذلك من المعقول أن تدفع وزارة الخزانة معدلات فائدة أعلى في السوق الأولية. لكن كما أظهرت المزادات الأخيرة، من الممكن حدوث مفاجآت سلبية. "كبيرة جدًا بحيث لا يستطيع السوق استيعابها؟" كان مزاد سندات الخمس سنوات بقيمة 70 مليار دولار في 23 سبتمبر من أكثر المزادات إثارة للقلق في السنوات الأخيرة. كان الطلب على المزاد، مقاسًا بنسبة التغطية، في أدنى مستوياته منذ تسع سنوات. في النهاية، باعت وزارة الخزانة السندات بعائد 5.033%، أي أعلى بأكثر من 3 نقاط أساس من العائد السوقي عند انتهاء تقديم العطاءات. ثلاث نقاط أساس قد لا تبدو كثيرة، لكن بالنسبة لمزاد سندات خمس سنوات، هذا أمر استثنائي. هذه أكبر "ذيل" منذ يونيو 2022. ووفقًا لمحللي JP Morgan، يتعين العودة إلى عام 2011 — أثناء أزمة سقف الديون التي أدت إلى خفض التصنيف الائتماني الأمريكي في أغسطس من ذلك العام — للعثور على مزاد خمس سنوات أحدث "ذيلًا" مماثلًا بفارق 3 نقاط أساس. اليوم، أدت المخاوف بشأن مستقبل المالية الأمريكية إلى رفع تكاليف الاقتراض طويل الأجل. ولذلك يتوقع السوق بشكل عام أن تركز إدارة ترامب تدريجيًا طلبات التمويل الضخمة لوزارة الخزانة على الطرف الأقصر — والأقل تكلفة — من منحنى العوائد. هذا يفسر لماذا أثار مزاد سندات الخمس سنوات قبل أسبوعين هذا القلق الكبير. "ذيل" بثلاث نقاط أساس أمر شائع في مزادات السندات طويلة الأجل، لكنه غير معتاد لسندات تقع في "منتصف" منحنى العوائد. إذا اضطرت وزارة الخزانة إلى دفع علاوة أكبر على هذه السندات لضمان بيعها، فهذا يعني أننا في ورطة. قد يكون اتساع "ذيل" المزاد نتيجة عدة عوامل، منها تقلبات السوق يوم المزاد، أو مشاكل أساسية أعمق — من النوع القادر على تقويض الطلب مع الوقت. غالبًا يصعب التفريق بين هذين العاملين لأنهما ليسا متعارضين. من زاوية متفائلة، لم يصل هذا القلق بعد إلى الطرف القصير من منحنى العائد. على الأقل ليس بعد. عائدات السندات لأجل 3 و10 سنوات ارتفعت حوالي 50 نقطة أساس عن المزاد الأخير قبل شهر، وتدور حول 4.96% و5.32% على التوالي. أما عوائد سندات الثلاثين سنة فارتفعت بحوالي 35 نقطة أساس إلى 5.65%. هذا المستوى يجب أن يكون عاليًا بدرجة تكفي لجذب طلب قوي وضمان بيع سلس، أليس كذلك؟ ربما. لكن إذا حدثت مفاجآت، فقد يمتد التقلب وعدم اليقين إلى السوق بأكمله. سيراقب المستثمرون التطورات عن كثب كما يفعل النسر. (الآراء الواردة تعبر عن رأي الكاتب وحده، الكاتب هو كاتب عمود في رويترز) هل أعجبك هذا العمود؟ مرحبًا بك في "الفائدة المفتوحة" من رويترز، وهو مصدر جديد لا غنى عنه لتعليقات الأسواق المالية العالمية. تابع ROI على LinkedIn وX. يمكنك أيضًا الاستماع يوميًا إلى بودكاست "Morning Bid" عبر Apple، وSpotify أو تطبيق رويترز للاستماع إلى تحليلات عميقة لأهم أخبار الأسواق والمال من مراسلي رويترز. اشترك لتحصل على البرنامج طوال أيام الأسبوع. أكبر "ذيل" في مزاد السندات الأمريكية لأجل 5 سنوات منذ 2022 https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/dwpkmkzogpm/TAIL.png (لتيسير فهم غير الناطقين بالإنجليزية، قامت رويترز بترجمة هذا التقرير تلقائيًا إلى عدة لغات أخرى. قد تحتوي الترجمة التلقائية على أخطاء أو لا تتضمن السياق المطلوب، ولا تضمن رويترز دقة النص المترجم آليًا ويقدم فقط لراحة القارئ. ولا تتحمل رويترز أي مسؤولية عن أي ضرر أو خسارة تنتج عن استخدام الترجمة الآلية.)
إلغاء سندات الخزانة الأمريكية لأجل 20 سنة قد يأتي بنتائج عكسية؟ بنك BNP Paribas يحذر من احتمال تفاقم عمليات البيع في السوق ويُبقي على توقعاته بارتفاع العائد على السندات لأجل 30 سنة إلى 5.8%
حذرت Banque de Paris الفرنسية من أن وزيرة الخزانة الأمريكية، جانيت يلين، يجب أن تقاوم الدعوات لإلغاء إصدار السندات الأمريكية لأجل 20 سنة، لأن هذه الخطوة، التي تبدو وكأنها تهدف إلى خفض تكلفة التمويل طويل الأجل، قد تأتي بنتائج عكسية، فليس من المرجح أن تستمر في خفض عائدات السندات الأمريكية، بل قد تؤدي إلى ارتفاع تكاليف الاقتراض وتراجع سيولة السوق.
لا تزال آفاق رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي غير مؤكدة، وDaly تركز على استمرارية صدمة التضخم، وBowman يواصل دفع إصلاحات الرقابة المصرفية
يعمل مجلس الاحتياطي الفيدرالي حالياً على دفع تعديلات هامة في كل من سياسة النقدية ورقابة البنوك في الوقت نفسه.
أسعار العملات المشفرة
المزيد
