انتعاش طفيف في الأسواق العالمية، ارتفاع مؤشر كوريا بنسبة 2%، وزيادة أسهم SK hynix بأكثر من 4%، وانخفاض طفيف في قيمة الدولار

رفض رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ووش إصدار أي إشارة واضحة بشأن المزيد من رفع أسعار الفائدة، مما أدى إلى استقرار الأسواق بعد صدمة بيانات التضخم الصادرة هذا الأسبوع. ارتفعت أسواق الأسهم العالمية بشكل عام، وتراجع الدولار تحت الضغط.

شارك ووش يوم الخميس في فعالية لصندوق النقد الدولي في بانكوك، حيث وصف الذكاء الاصطناعي بأنه أكثر تحول له تأثير عميق في الاقتصاد الأمريكي والعالمي خلال حياته، وأشار إلى أنه سيشكل صدمة إيجابية للعرض على المدى المتوسط. ولم يدل بأي تصريحات استباقية حول مسار السياسة النقدية، واكتفى بتأكيد التزام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بتحقيق الاستقرار السعري، وقال "لن نستبق نتائج الاجتماع".

أدى تصريح ووش بسرعة إلى إعادة تسعير السوق. خفض المتداولون احتمالية رفع أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي هذا الشهر من أكثر من 25% يوم الخميس إلى 15%. وانخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.1%، وبعد أن تراجع بنسبة 0.3% في جلسة التداول السابقة، مسجلاً أكبر انخفاض يومي منذ أكثر من شهر. وارتفعت أسواق الأسهم في آسيا وأوروبا تباعاً، كما صعدت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية بشكل طفيف.

وأشار استراتيجي الماكرو لدى بنك DBS، وي ليانغ تشانغ، إلى أن "الأسواق شعرت بالارتياح لإعادة تأكيد ووش بأن الذكاء الاصطناعي سيعزز الإنتاجية على المدى المتوسط، وهذا يساعد على تهدئة التوقعات التضخمية وتقليل المخاوف من رفع أسعار الفائدة المتتالي".

• ارتفع مؤشر STOXX 50 الأوروبي بنسبة 0.4%، ومؤشر DAX الألماني بنسبة 0.5%، ومؤشر CAC 40 الفرنسي بنسبة 0.3%، بينما تراجع مؤشر FTSE 100 البريطاني بشكل طفيف بنسبة 0.4%.
• أغلق مؤشر KOSPI الكوري مرتفعًا بنسبة 2% عند 5668.05 نقطة، وارتفع مؤشر نيكي 225 الياباني بنسبة 1.4% عند 65324.29 نقطة؛ وارتفع مؤشر توبيكس الياباني بنسبة 1.7% عند 4066 نقطة.
• ارتفع عائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار 3 نقاط أساس ليصل إلى 5.09%
• ارتفع عائد السندات اليابانية لأجل 10 سنوات بمقدار 4.5 نقطة أساس ليصل إلى 2.935%
• ارتفع عائد السندات الأسترالية لأجل 10 سنوات بمقدار نقطتين أساس ليصل إلى 5.23%
• انخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.1%
• استقرت أسعار الذهب تقريبًا عند 4172 دولارًا للأونصة.
• انخفض سعر خام برنت بنسبة 0.7% إلى 105.20 دولارًا للبرميل

قالت تشارو تشانانا، كبيرة استراتيجيي الاستثمار في Saxo Markets: "رفض ووش التعهد برفع أسعار الفائدة مجددًا أدى إلى تصفية بعض رهانات رفع الفائدة من مجلس الاحتياطي الفيدرالي. وبعد صدور بيانات التضخم القوية، أشار إلى أنه 'لن يستبق نتائج الاجتماع'، وهذه العبارة ضغطت على الدولار."

رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر، في أول عملية رفع منذ عام 2023، وبدعم جميع الأعضاء الـ19 في لجنة السياسة النقدية، وأغلب الأعضاء توقعوا رفعًا آخر قبل نهاية العام. وفي الأسابيع التالية، أعاد عدة مسؤولين التأكيد على إمكانية الحاجة إلى مزيد من التشديد، مع التشديد على وجود متسع من الوقت لجمع بيانات اقتصادية قبل اتخاذ القرار مجددًا.

قبل حديث ووش، ارتفعت أسواق الأسهم العالمية أولًا مع انحسار موجة بيع أسهم الشرائح الإلكترونية. في آسيا، ارتفع سهمي Samsung Electronics وSK Hynix بأكثر من 4%، مما دعم ارتفاع مؤشر KOSPI الكوري بنسبة 2% ليغلق عند 5668.05 نقطة، منتعشًا من أدنى إغلاق له منذ أبريل خلال تداولات الخميس. وأغلق مؤشر نيكي 225 الياباني مرتفعًا بنسبة 1.4% عند 65324.29 نقطة؛ وارتفع مؤشر توبيكس الياباني بنسبة 1.7% عند 4066 نقطة.

كما افتتحت الأسواق الأوروبية على ارتفاع عام، حيث ارتفع مؤشر STOXX 50 الأوروبي بنسبة 0.4%، ومؤشر DAX الألماني بنسبة 0.5%، ومؤشر CAC 40 الفرنسي بنسبة 0.3%، في حين تراجع مؤشر FTSE 100 البريطاني بشكل طفيف بنسبة 0.4%.

ومن الجدير بالذكر أن سوق الأسهم الإندونيسية شهدت هبوطًا حادًا خلال الجلسة بنسبة تجاوزت 11%، في أكبر تراجع منذ يناير 1998، ويعود السبب إلى إعلان MSCI استبعاد إندونيسيا من مؤشر الأسواق الناشئة، كما تراجع الروبية الإندونيسية بشكل طفيف.

استقرت أسعار الذهب تقريبًا عند 4172 دولارًا للأونصة. وانخفض سعر خام برنت بنسبة 0.7% ليبلغ 105.20 دولارًا للبرميل، وفي ظل استمرار ارتفاع أسعار النفط، فإنها تواصل دعم توقعات التضخم — فمنذ اندلاع الصراع في الشرق الأوسط، كان النفط عنصرًا رئيسيًا في إبقاء التضخم الأمريكي مرتفعًا بشكل مستمر.

قدرة هذا الانتعاش الحالي في سوق الأسهم على الاستمرار تعتمد جزئيًا على ما إذا كان الزخم الصعودي سيتوسع من أسهم التكنولوجيا التي هيمنت على معظم مكاسب هذا العام إلى قطاعات أوسع. التقلبات الحادة هذا الأسبوع كشفت عن المخاطر الناجمة عن الاعتماد المفرط على أسهم الذكاء الاصطناعي. مشاركة قطاعات أوسع ستساعد في تقليل هذا الخطر الناجم عن التركيز الشديد.

وقال استراتيجي تويو سيكيوريتيز، ريوتا أوتسوكا: "يبدو أن ما يحدث الآن هو ارتداد فني، مع تهدئة في معنويات السوق بشكل عام." كما حذر من أن تقلبات السوق قد تظل مرتفعة نسبيًا الأسبوع المقبل مع استمرار المستثمرين في متابعة بيانات الأرباح والبحث عن قاع للسوق.