JPMorgan第二季度持倉：加大布局AI硬體產業鏈，美光科技（MU.US）及AMD（AMD.US）成為最大買入標的

智通財經APP獲悉，根據美國證券交易委員會（SEC）披露，JPMorgan（JPM.US）公布了截至2026年6月30日第二季度（Q2）的持倉報告（13F）。

JPMorgan Q2持倉總市值為1.81萬億美元，上季度為1.56萬億美元，環比增長16%。JPMorgan在Q2的投資組合中新增加了832只標的，增持3207只標的，減持3012只標的，清倉609只標的；其中前十大持倉標的佔總市值的24.86%。

於前十大重倉股中：NVIDIA（NVDA.US）位居第一，持倉4.5億股，持倉市值約876.20億美元，佔投資組合比重為4.85%（上季度為4.75%）。

Apple（AAPL.US）位列第二，持倉2.29億股，持倉市值約644.51億美元，佔投資組合比重為3.57%（上季度為3.67%）。

Microsoft（MSFT.US）位列第三，持倉1.35億股，持倉市值約498.21億美元，佔投資組合比重為2.76%（上季度為2.93%）。

Google-C（GOOG.US）位列第四，持倉1.38億股，持倉市值約484.18億美元，佔投資組合比重為2.68%（上季度為2.10%）。

Amazon（AMZN.US）位列第五，持倉1.68億股，持倉市值約403.39億美元，佔投資組合比重為2.23%（上季度為2.18%）。

Broadcom（AVGO.US）、標普500ETF（SPY.US）、Google-A（GOOGL.US）、Micron Technology（MU.US）及Meta Platforms（META.US）分列第六至第十。

從持倉比例變化來看，前五大買入標的分別是：Micron Technology（MU.US）、AMD（AMD.US）、Lam Research（LRCX.US）、Google-C（GOOG.US）、Google-A（GOOGL.US）。

前五大賣出標的分別是：ExxonMobil（XOM.US）、Walmart（WMT.US）、標普500ETF看跌期權（SPY.US, PUT）、Meta Platforms（META.US）、Intuit（INTU.US）。

JPMorgan二季度的調倉動作呈現出以下特點：

加碼半導體與AI硬件產業鏈

Micron Technology成為最大加倉標的：持倉佔比從上季度的0.33%驟升至1.64%（佔比大幅提升1.31個百分點），直接躍升至前十大重倉股第九位，顯示出對存儲芯片復甦與AI需求爆發的強力看好。

除第一大重倉股NVIDIA持倉比持續提升至4.85%外，AMD及半導體設備巨頭Lam Research亦位列買入比例前三名。

科技巨頭間出現結構性分化

Google C類股（GOOG）與A類股（GOOGL）持倉佔比分別提升0.58%和0.55%，合計增持佔比超過1.1%，雙雙進入前十大重倉股（分列第4及第8位）。於前五大減持標的中，Meta持倉佔比下降0.30%，這體現JPMorgan在科技巨頭之間進行了明顯的輪動調倉。

科技權重佔據絕對主導

前十大重倉股中，除標普500ETF（SPY）外，其餘9席全部由科技和通信服務巨頭包辦。前五大重倉股合計佔比達到16.09%，對科技股基本面依賴度極高。

削減防禦型標的，風險偏好回升

能源巨頭ExxonMobil及必需消費龍頭Walmart名列賣出比例前兩位，反映對防禦類板塊的獲利了結或倉位釋放。

標普500看跌期權（SPY PUT）排於減持榜第三（佔比下降0.34%），顯示機構對美股大盤尾部風險對沖需求有所下降，整體風險偏好回升。