大型銀行評級丨JPMorgan大幅上調Dell Technologies目標價至500美元,評級為「增持」
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格隆匯6月2日|JPMorgan發表報告指出,Dell科技再次大幅上調2027財年展望,需求環境持續遠超預期,且訂單管線進一步延伸,為下半年財年收入預期提供能見度,儘管公司仍保持審慎,考慮到供應因素及需求可能因提前交貨而放緩。基本面強勁仍體現在多個推動因素上:(1)Dell自有IP的儲存業務前景改善,亦帶動非AI業務毛利率展望提升;(2)受惠於企業換機週期及為代理式AI工作負載做好準備,傳統伺服器產品組合強勁;(3)CSG業務市佔率提升,且受收入規模帶動,利潤率大幅提升;(4)AI訂單再錄強勁季度表現,達240億美元,目前支撐510億美元的積壓訂單,AI收入展望上調至600億美元,隨著供應能見度改善,該數字可能進一步上調。某交易所現為Dell給予25倍的目標市盈率,基於更高的可持續盈利複合年增長率能見度,將目標價從280美元大幅上 調至500美元,評級為「增持」。
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