觀點：S&P 500仍有上升空間，但當前建議進行下行風險對沖

BlockBeats News 5月10日報導，iCapital首席投資策略師Sonali Basak在接受CNBC採訪時表示，市場仍有上行空間，預計標普500指數的合理區間為7500至7800點。不過，她認為目前階段需要加強下行避險。她指出，企業盈餘仍在增長，但進一步估值提升的空間有限，且下半年市場不確定性加大。此前支撐市場上行的流動性因素已在減弱，包括AI資本支出、大型IPO、政府融資需求和私募信貸競爭，這些因素均可能對市場帶來壓力。

Sonali Basak表示，市場對10年期美國國債殖利率的容忍範圍大致在4%至4.5%之間，不過如果上升至4.8%，可能會進入「危險區」，屆時市場波動性及回撤風險可能會大幅加劇。她同時提到，傳統的「60/40」資產配置中的債券和大宗商品，近期在避險風險方面效果不彰，因此越來越多投資者選擇結構性避險策略。她認為，當前市場面臨更大的「胖尾風險」，亦即市場有可能向上或向下出現突發性大幅波動。