宏觀環境低迷疊加核心資產剝離 英國石油暫停回購已成定局

褐皮書顯示，所有12個地區聯儲轄區的報告均提及油價上漲的影響，企業普遍反映柴油價格高企，燃油附加費正在將新增成本傳導至整個供應鏈；自一個多月前的上次褐皮書報告期以來，美國經濟溫和增長，製造業成為主要支撐；就業市場延續低招聘、低裁員格局，近半數地區的企業反映，AI投資影響用工。

費城半導體指數週三盤中跌超4%，勢將六連跌，創近17個月最長連跌，過去六日，該指數逾半成分股至少累跌10%。ASML位於半導體產業鏈上游，其光刻設備需求旺盛，顯示晶片製造商仍在規劃產能擴張，但這無法直接證明晶片製造商的下游客戶會以同樣速度持續購買晶片。雖然AI行情尚未被證偽，但市場正在提高報酬門檻。