美聯儲政策寬鬆預期將重新點燃散戶對加密貨幣的興趣

快速解讀

• 聯邦儲備系統（Fed）在2026年的降息路徑，正成為零售與機構參與者重返數位資產市場的主要推動力。
• 儘管2025年有三次降息，市場情緒仍處於「極度恐慌」狀態，Bitcoin交易價格較10月高點下跌近30%。
• 預測市場對於一月降息普遍持懷疑態度，但多數參與者預期2026年三月將迎來政策轉向。

聯邦儲備系統（Fed）於2026年積極的降息立場，預計將成為吸引散戶投資者重返加密貨幣市場的關鍵驅動力。根據Clear Street董事總經理Owen Lau表示，Fed的利率決策將成為「關鍵催化劑」，有望在2025年底波動過後重新點燃零售與機構投資者的熱情。歷史上，降息對Bitcoin（$BTC）等風險資產具有利多效應，因為這將削弱傳統固定收益投資（如債券及定存）的吸引力。

貨幣政策在三次25個基點的降息（2025年9月、10月、12月）後發生轉變。九月的降息一度推高Bitcoin至新高$125,100，但隨後10月的190億美元清算結束了這波漲勢。由於市場情緒轉空，至2025年12月底，Bitcoin跌至$88,439，導致散戶投資者卻步。

聯邦儲備內部分歧與市場懷疑情緒

進一步寬鬆的道路似乎因聯邦公開市場委員會（FOMC）內部的討論而充滿挑戰。12月會議紀要顯示，Fed成員對於年底降息的必要性意見分歧。雖然委員會仍「準備調整貨幣政策立場」以實現經濟目標，但部分分析師認為，消費者支出韌性及勞動市場變化，可能減緩未來降息步伐。

目前市場參與者對2026年寬鬆週期的快速啟動持懷疑態度。去中心化預測平台Polymarket的數據

來源： Polymarket

市場情緒低迷，極度恐慌持續

Fed撤回對加密貨幣的限制性指引進一步激發市場樂觀情緒，這一舉措有助於銀行進入並支持數位資產長期融入傳統金融體系。整體加密貨幣市場仍因缺乏信心而持續掙扎。Crypto Fear & Greed Index自12月中旬以來一直處於「極度恐慌」區間，最近得分為23。這種持續的悲觀情緒突顯Fed 2026年政策路線圖的重要性；倘若沒有明確持續寬鬆的信號，零售流動性可能仍將觀望。