Matrixport：比特幣下行風險邊際放緩，市場或轉向「下行受限」博弈階段

Foresight News 消息，Matrixport 發布周度報告。報告指出bitcoin自 10 月中旬以來持續回落，市場情緒趨於謹慎。隨著市場再次提及「四年週期」，不少交易員推測 2026 年可能仍處於承壓階段。近幾個月，bitcoin 在波動率收斂、去槓桿與風險偏好缺失的環境中持續承壓，但從衍生品、ETF 以及關鍵技術指標來看，倉位結構已出現變化。

報告顯示，歷史上年底市場通常更趨保守，但跨入新年後，隨著資金再配置與風險預算恢復，情緒反轉的速度有時會超出預期。目前技術結構顯示下行動能邊際放緩，但上行尚未形成明確共識。在此背景下，市場或從「下跌風險占優」轉向「下行受限、上行仍需催化」的博弈階段。此外，隨著史上最大規模的bitcoin期權到期臨近，履約價分布正成為觀察市場壓力與潛在機會的重要窗口。