Charles Schwab瞄準12兆美元機構資產，推動全新加密貨幣ETF

快速摘要

• 美國資產管理公司Charles Schwab計劃為其12兆美元的機構客戶群提供加密貨幣交易所交易基金（ETF）。 
• BlackRock的現貨Bitcoin ETF持有650億美元資產，推動養老基金等主流機構需求。
• 特朗普政府下的監管變革加速了傳統金融（TradFi）與數位資產的整合。

 

美國資產管理公司Charles Schwab計劃為其12兆美元的機構客戶群提供加密貨幣交易所交易基金。此舉正值現貨加密產品需求激增之際，BlackRock的iShares Bitcoin Trust目前管理超過650億美元資產。Schwab高層在最近的投資人電話會議中證實，內部正在討論加密ETF，並指出來自捐贈基金和家族辦公室等客戶尋求受監管敞口的壓力。​​

我們早就知道這會發生，但最大問題是：費用是多少？Schwab的ETF和股票交易都是免費的。如果加密貨幣也免費，那$COIN要小心了。老實說，任何低於50個基點的費率對加密貨幣交易所來說都是巨大威脅。反過來說，ETF本來就免費交易，價差只有1-2個基點，所以幾乎沒什麼利潤空間…… https://t.co/FVR79Wx0mH

— Eric Balchunas (@EricBalchunas) 2025年12月3日

傳統金融巨頭競逐加密託管業務

Schwab已經透過Bitcoin和Ethereum期貨、ETF及其加密主題交易所交易產品提供相關敞口，將成為首家為零售及顧問客戶提供兩大加密貨幣現貨直接購買與託管服務的超大型券商。 

業界觀察人士表示，這家擁有3500萬活躍券商帳戶的知名品牌入場，可能大幅加速主流採用。Bernstein分析師估計，券商進軍鏈上業務，未來三年可釋放5,000億至1兆美元的機構及零售新增資金流入。

競爭對手平台立刻注意到這一動向。Coinbase盤後股價下跌4.8%，Robinhood則因費率競爭加劇的擔憂下跌3.1%。預計Schwab將把加密交易定價接近其股票零佣金模式，對目前每筆交易收取20至60個基點費用的中心化交易所構成巨大壓力。

這一公告正值2025年華爾街全面擁抱數位資產之際，Fidelity、BlackRock和BNY Mellon在SEC和OCC給出更明確監管指引後，均擴大了加密業務。對於數百萬多年來只能旁觀Bitcoin和Ethereum的Schwab客戶而言，直接進場的機會已不到六個月。

監管順風助推ETF擴張

特朗普總統的親加密立場降低了SEC的阻力，為包括Ethereum和Solana在內的15只新現貨ETF鋪平道路。養老基金一年前尚無任何敞口，如今已透過Schwab券商平台將1–2%資產配置於Bitcoin。分析師認為這僅是開始，隨著Schwab等大型託管機構邁向鏈上結算，傳統金融到2026年可能向加密市場注入高達2,000億美元資金。SoFi近期由銀行支持的交易業務上線，凸顯銀行業的轉向，該平台60%會員要求數位資產服務。​​

 

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