Metaplanet計劃在MERCURY優先股募資後，再次購買價值9,500萬美元的bitcoin

比特幣金庫公司Metaplanet宣布，將透過第三方配售向海外機構投資者發行23,610,000股B類優先股，名為MERCURY，每股價格為¥900（約$5.71），該發行需經12月22日臨時股東大會批准。

根據公司週四公告，此次交易將籌集約¥212.5億（約$1.35億），作為上市前融資輪。然而，Metaplanet執行長Simon Gerovich及比特幣策略總監Dylan LeClair均在社群媒體上將此交易稱為「約$1.5億」的配售——這一數字是基於MERCURY優先股¥236.1億的總清算優先權，而非實際現金收益。

MERCURY優先股為可轉換、永久性、無投票權的優先股權工具，名義金額為¥1,000（約$6.34），年固定股息率為4.9%。該證券被定位為混合型工具——結合固定收益與與公司股權價值因比特幣上漲而帶來的長期上行潛力。

Metaplanet計劃將約¥150億（約$9,500萬）於2025年12月至2026年3月期間用於購買比特幣，並計劃將¥16.7億（約$1,060萬）用於其比特幣收益業務，以及¥37.5億（約$2,380萬）用於贖回其第19期公司債券。

目前該公司持有30,823 BTC，價值$28億，為全球第四大上市比特幣金庫公司。

Metaplanet表示，使用優先股是為了在繼續長期比特幣累積計劃的同時，最大程度減少普通股發行帶來的稀釋效應，這與Michael Saylor的Strategy模式相似。

DAT下行

此次發行同時伴隨著Metaplanet資本結構的更廣泛重組。LeClair在X平台指出，其A類優先股將更名為MARS——Metaplanet Adjustable Rate Security——並重新定位為高級、非稀釋性優先股，提供每月浮動股息，旨在穩定市場波動。

而MERCURY則位於MARS之下、普通股之上，反映出公司計劃中的多層次優先股結構。

此舉是在數位資產金庫公司股票近幾個月市值與淨資產價值比率大幅收縮、股價大幅下跌的背景下做出的。

Metaplanet股票（代碼MTPLF）自六月高點下跌80%，其mNAV——即股價與其比特幣市值的比率——目前約為0.88。