美國 Bitcoin 支付正變得現實：零售支付管道每日可推動 200 萬美元上鏈

加密貨幣零售結帳現在有兩個可以快速調整的槓桿：降低處理成本的商家通道，以及可切換加密貨幣購買與消費的用戶端應用程式。

Walmart 的 OnePay 正好處於這兩者的交會點，近期合作使該應用程式支援 Bitcoin 和 Ethereum 交易、託管錢包、點對點轉帳，以及如果營運方啟用相關功能時的鏈上存取款。

根據 Zero Hash 文件說明，資產託管將由 Zero Hash 實體負責，執行則由關聯的流動性服務單位支援。定價可包含價差，並加收平台費用。

關鍵在於是否啟用外部轉帳，因為封閉式模式會將資金集中於總帳錢包，而開放式模式則會將部分日常購買行為轉移到公有鏈上，讓活動變得可見。

OnePay 的分銷渠道對規模化至關重要。

Synchrony 正在推出可存於 OnePay 應用程式內的 Walmart 卡，該應用程式提供原生錢包，未來若啟用相關功能，可新增加密貨幣資金與轉帳。

根據公司資料，Walmart 報告顯示其在美國家庭中的廣泛覆蓋，這降低了與零售結帳綁定的支付應用程式的獲客成本。轉換計算方式很直接：用戶資格乘以啟用率、購買發生率與平均消費額。

若有 1,000 萬活躍用戶符合資格，其中一半啟用加密貨幣，1.0% 每月購買，平均消費額為 150 美元，則資金流量意味著每日約有 170 萬至 250 萬美元的 Bitcoin 購買，具體數字取決於資產分配。

美國現貨 Bitcoin ETF 日常淨流入經常達到數億美元，因此應用程式驅動的這一規模購買相較於激烈的 ETF 交易日仍屬小規模，但其購買行為持續且來源於零售用戶，而非模型分配者。

結帳端的實踐已在其他地方上線。

根據 Shopify 與 Coinbase 的說法，商家可在 Shopify Payments 內部透過 Base 接受 USDC，並配合延遲扣款、退款與收據協議，這些流程與信用卡操作相仿，縮小了加密貨幣與現有系統間的運營差距。

用戶每週最多可購買 100,000 美元，並可將加密貨幣發送至外部錢包。今年九月，公司新增了點對點加密貨幣功能，這一變化與更廣泛的產品推進及對 PYUSD 的費用激勵一同推出。

Cash App 支援 Lightning 發送與鏈上轉帳，並設有消費者限額。這些產品選擇將加密貨幣出金通道變為雙向通道，可觸及 mempool，對於穩定幣來說，還能為商家帶來可預測的面額。

費用與延遲的變化足夠穩定，可用於場景規劃。Ethereum 的平均交易費約為 40 美分，而 layer-2 的簡單發送與兌換費用則大致在 4 至 20 美分之間，根據數據儀表板顯示。

Bitcoin 的 Lightning 網路在典型情況下能以極低費用於亞秒級處理支付，而鏈上確認則仍需約十分鐘，且費用取決於擁堵情況。

這種分流為商家提供了實用選單：Bitcoin 使用 Lightning，Ethereum 生態系則用 layer 2 或穩定幣通道，穩定幣則用於類法幣面額。

Steak ’n Shake 是文化與運營的現場案例。根據公司對 5 月 16 日 Lightning 上線的聲明，該連鎖店在第二季度錄得約 10.7% 的同店銷售季增長，並歸功於 Bitcoin 用戶。

管理層表示，與信用卡相比，處理成本約降低 50%，且根據公司評論，啟動當天佔據了全球 Bitcoin 交易的一定份額。

該連鎖店關於 Ethereum 支付的溝通尚未正式化，這使得資產選擇的觀感及其引發的反應在收銀台上超越了任何技術層面的差異。

零售商面臨的技術問題不是 Bitcoin 或 Ethereum 能否處理結帳支付，而是哪種配置能減少退款摩擦、便於後台系統對帳，並維持單位經濟效益。

一個簡單的資金流模型說明了 OnePay 上線如何與 ETF 驅動的價格形成及鏈上活動互動。下表將用戶漏斗輸入轉換為每日 Bitcoin 購買流量，並非預測，而是用來與交易者每日關注的 ETF 數據做對比。

符合資格的活躍用戶（U） 啟用加密貨幣 月度購買者 平均消費額 預估每日 BTC 購買（百萬美元）

5,000,000	30%	0.5%	$75	0.19
5,000,000	30%	1.0%	$150	0.75
10,000,000	50%	1.0%	$150	2.50
10,000,000	50%	2.0%	$150	5.00
20,000,000	50%	1.0%	$150	5.00
20,000,000	50%	2.0%	$150	10.00

這些購買是否會上鏈取決於產品範圍。資料顯示合作平台可啟用鏈上存取款。如果 OnePay 上線時未啟用該功能，做市商仍需購買加密貨幣以滿足客戶訂單，但資金將留在鏈下的總帳託管中。

若啟用鏈上轉帳，提現至自託管錢包與交易所將為 Bitcoin 增加地址活動與 mempool 負載，Ethereum 則會經由 layer 2 或橋接路徑，將零售購買與可見的網路指標連結起來。

價格披露將影響重複購買行為。

根據 Zero Hash，關聯流動性服務可在參考匯率基礎上報價並加上價差，平台也可收取自有費用。

零售用戶群對總往返成本有反應，因此較低的總價差結合結帳獎勵，往往能提升購買頻率，而較高的價差則會抑制重複消費。

KYC 等級與循環限額將根據單筆交易上限設定，但實際上，對網路流動性的主要約束在於外部轉帳的存在、所支援的網路（如 Lightning）、特定 layer 2，以及與信用卡或 ACH 資金相關的等待期。

商家準備度的重點已不再是原始吞吐量，而是運營。根據 Shopify，該框架涵蓋退款流程、部分扣款與收據狀態，這些都是卡片系統數十年來建立的控制機制。

對於 Bitcoin，Lightning 解決了支付事件的確認時間，商家可稍後將資金劃轉至冷錢包或結算帳戶。對於 Ethereum，layer 2 與穩定幣將費用與延遲降至消費者可接受範圍，穩定幣則避免了法幣計價業務的價格轉換步驟。

零售觀感將繼續影響櫃檯上的資產選擇。

Bitcoin 帶來的社群能量能轉化為媒體曝光與早期採用，這在 Steak ’n Shake 的季度表現中有所體現。Ethereum 則憑藉其開發者基礎與 layer-2 網路的選擇性，能提供比主網更低成本或更快的體驗。

穩定幣則提供第三條路徑，將決策框架定義為「網路美元」而非資產部落選擇。對於大多數大型零售商而言，實際結果是混合模式：Bitcoin 用戶活躍時用 Lightning，電子商務與自助機則用穩定幣，Ethereum 則透過 layer 2 有選擇性支援，以達到費用與延遲目標。

標題中的問題關乎產品開關與後台設計，而非技術可用性。如今，結帳可使用 Lightning、Shopify Payments 內的 USDC on Base，或其他類似通道。

OnePay 若啟用相關設置，將可透過 Zero Hash 提供交易、託管與轉帳服務，並受其信託公司批准支援。ETF 仍是評估零售應用資金流對價格影響時的對標基準。

決定零售需求是否進入公有鏈的關鍵設置，是上線時是否啟用外部轉帳。

本文最早發表於 CryptoSlate：US Bitcoin payments are getting real: Retail rails could push $2M a day on-chain。