財通證券:牛市未止,配置上維持科技+週期配置思路
Jinse Finance報導,Caitong Securities表示,海外方面,通脹端依然企穩,疊加此前非農數據疲弱,市場降息預期持續,預計9月降息,全年降息3次。國內情緒方面,市場情緒依然樂觀,回調時加倉依然積極,行情已重回此前高點。展望後市:從長期行情來看,政策有為、產業催化、海外寬鬆及新增資金等多重利好推動下,行情長期趨勢依然明確;短期催化方面,Oracle訂單反映算力需求,聯儲下週有望落實降息等多重新增催化持續,行情支撐依然延續。配置方向上,牛市未止,雖然市場波動加大,但主線龍頭籌碼未被拋棄,維持科技+周期配置思路。一方面,隨著聯儲態度轉向及就業走弱帶來海外流動性寬鬆,我們此前提示的黃金已經開始表現,後續關注創新藥熱度回升以及AI行情擴散,重視擁擠度較低的恒生互聯網龍頭/AI 應用;另一方面,海外經濟周期尋底及國內反內卷持續推進,周期資源品龍頭配置價值凸顯。
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