股债汇商各自为战，黄金勇破4600美元，市场在政策变数与地缘风险中博弈

⑴ 欧洲交易时段早盘，全球政府债券收益率整体企稳，美元则徘徊在近三个月低点附近，美国国债收益率基本持平，此前美国财政部意外增加长期债券回购引发的收益率大幅下挫已基本收复，但分析师警告此举并不能解决收益率攀升的结构性症结。⑵ 欧洲债券收益率小幅走低，主因最新公布的经济数据不及预期，令欧洲大陆持续加息的预期有所降温，美国股指期货全线走高，道指期货涨约0.2%，标普500期货涨约0.3%，纳指期货涨幅约0.5%，有望收复周四的部分失地。⑶ 布伦特原油企稳于每桶93美元上方，尽管日内小幅回落，但本周仍有望斩获约5%的累计涨幅，霍尔木兹海峡争端迅速解决的前景依然渺茫，地缘政治溢价显著，中东危机几乎未见缓解迹象，地区能源输送进一步受阻的风险持续为油价提供支撑。⑷ 欧洲股指开盘大多走高，银行业领涨而医疗健康板块表现疲软，泛欧斯托克600指数微升约0.1%，意大利富时MIB指数受AI概念股拉动涨幅居前，矿业股受金银价格走强提振表现亮眼，亚洲股市则涨跌互现，日经走弱而韩国和香港市场小幅上扬。⑸ 美元承压延续弱势，美国经济基本面虽稳健但加息前景悬而未决，叠加财政部回购决策带来的意外扰动，市场对美元短期前景的担忧加剧，DXY美元指数逼近周四创下的近三个月低点，欧元在美元全面走弱的背景下微升。⑹ 避险资金推动金价突破每盎司4600美元整数关口，本周有望斩获约4%的累计涨幅，黄金正迈向连续第三周上涨，名义收益率走高的同时金价依然上行，凸显财政与债务隐忧正日益成为驱动硬资产需求的关键力量，后市目光将转向美国采购经理人指数以寻求更多交投线索