航运是传统金融投资者忽略的通胀对冲工具

随着通胀持续重塑全球投资策略，投资者再次转向能够保值增值的硬资产。黄金通常是人们谈论的焦点，而基础设施和大宗商品仍然是机构投资组合的支柱。然而，有一种资产类别历来受益于通胀环境，却长期被忽视：干散货运输。海运负责运输支撑全球经济的原材料，其运输量超过…… 航运业在全球商品贸易量中占据重要地位，使其成为全球最重要的经济基础设施之一。该行业将实际现金流与供需动态相结合，而当大宗商品市场升温时，这种供需关系往往会更加活跃。

与许多金融资产不同，航运业的收入来源于实体经济活动。干散货船通过定期租船和航次租船协议获得收入，在全球贸易航线上运输铁矿石、煤炭、谷物和化肥等重要货物。运费收入通常以定期租船等效费率（TCE）衡量，在商品需求强劲和供应链受阻时期，运费收入会上升，使船东即使在通货膨胀推高整体经济成本的情况下，也能从不断变化的市场环境中获益。联合国贸发会议发现，红海和苏伊士运河的中断导致了…… 2023 年 10 月至 2024 年 6 月期间货运价格上涨，表明运力受限实际上可以提高行业收益。

支撑该行业发展的另一个因素是供应受限。商用船舶建造需要数年时间，造船厂产能有限，日益严格的环保法规也减缓了船队的扩张。这意味着，当大宗商品运输需求增加时，新增运力无法迅速增加，从而为提高运费和现有船东的收益创造了有利条件。这种供应受限并非抽象概念，而是真实存在的，因为到2025年，新船建造订单积压量将达到历史最高水平。

尽管航运业具有这些特点，但历史上直接投资航运业一直仅限于机构投资者、私募股权基金和超高净值投资者。拥有船舶需要大量资金、运营专业知识和复杂的法律结构，而上市航运股票也并非总能提供对基础资产或货运市场的纯粹投资机会。对于大多数投资者而言，这个全球最重要的行业之一仍然遥不可及。

但干散货运输即将迎来变革，其中一个旨在向普通散户投资者敞开这一领域的项目是：它将航运与数字投资相结合。至关重要的是，它得到了Ethra Invest的支持，这是一家拥有多年干散货船运营管理经验的私募投资公司，这意味着他们带着对海运资产运作方式的深刻理解进入海运领域。为了让更多人参与海运投资，Ethra Ship平台正在创建SHIP协议，这是一个结合了……的双层生态系统。 Web3 通过受监管的现实世界资产投资。

该生态系统的第一层是$SHIP代币，它支持质押、参与治理以及访问生态系统功能和船队信息。与之相辅相成的是受监管的现实世界资产（RWA）投资层，符合资格且通过KYC/AML验证的投资者可以投资于由运营中的干散货船支持的结构化特殊目的实体（SPV），这些船舶通过商业租船活动产生实际现金流。这两个层级共同旨在满足机构标准，同时扩大传统上难以触及的资产类别的准入范围。

随着投资者不断寻求传统通胀对冲手段之外的其他选择，航运业理应成为讨论的焦点。航运业与全球大宗商品需求息息相关，其供应动态受限，且与实体经济活动密切相关，使其成为极具吸引力的另类资产，尤其是在当前韧性和多元化比以往任何时候都更加重要的环境下。Ethra Ship 将机构级海事投资与原生数字化基础设施相结合，为长期以来大多数人难以涉足的这一资产类别打开了大门。