Cập nhật phiên bản 1 - Khi lo ngại về nợ gia tăng, triển vọng bi quan của Musk gây chấn động cho các doanh nghiệp "đám mây mới"

Cập nhật bình luận của nhà phân tích và giá cổ phiếu

Reuters, ngày 26 tháng 10 - Vào thứ Hai, giá cổ phiếu của các công ty đám mây mới giảm sau khi Giám đốc điều hành SpaceX, Elon Musk, cho biết (link) ngành này có thể đối mặt với sự hợp nhất và phá sản, làm dấy lên lo ngại về khoảng cách ngày càng lớn giữa đầu tư vào hạ tầng trí tuệ nhân tạo và doanh thu.

Là đại diện tiêu biểu cho nỗi lo ngày càng gia tăng vì chi tiêu khổng lồ cho AI — cổ phiếu CoreWeave CRWV.O giảm 1,6%, Nebius Group NBIS.O giảm 4% và IREN IREN.O giảm 1,5%.

Giá cổ phiếu Applied Digital APLD.O giảm 2%.

Musk đã đăng trên mạng xã hội vào Chủ nhật rằng các công ty đám mây mới sẽ đối mặt với sự hợp nhất quy mô lớn và phá sản, đồng thời bổ sung rằng SpaceX SPCX.O sẽ không mua lại bất kỳ công ty đám mây mới nào, cho rằng điều đó “hoàn toàn vô nghĩa”.

“Hơn 200 công ty đám mây mới sẽ chứng kiến sự sụp đổ hàng loạt như cá công, cùng với làn sóng hợp nhất ngành. Một số ít sẽ sống sót, nhưng không nhiều,” ông nói.

“Musk nói đúng. Để tiếp tục tài trợ cho những dự án này, các bạn sẽ cần một nguồn thu nhập và lợi nhuận khác. Chi phí vốn quá cao khiến tỷ suất hoàn vốn trở nên không hấp dẫn,” Thomas Hayes, Chủ tịch Great Hill Capital tại New York, cho biết.

Một người phát ngôn của CoreWeave nói trong email gửi Reuters rằng công ty vẫn nhìn thấy cơ hội huy động vốn để phát triển, và những lợi thế như “công nghệ khác biệt” là minh chứng thuyết phục cho quan điểm này.

Musk không phải là người duy nhất (link) đề cập đến rủi ro của ngành này.

Đầu tháng này, công ty nghiên cứu Gartner cho biết trong số hơn 100 doanh nghiệp “đám mây mới” bị ảnh hưởng lớn nhất bởi đòn bẩy tài chính gia tăng, CoreWeave đứng hàng đầu, đồng thời bổ sung đến năm 2032, 80% số doanh nghiệp này có thể sẽ ngừng hoạt động độc lập.

Một số công ty môi giới dự báo chi tiêu cho AI vào năm sau sẽ vượt mốc 1.000 tỷ USD, làm dấy lên mối lo của nhà đầu tư về sự phụ thuộc quá mức vào nợ nần — đặc biệt trong bối cảnh tài sản AI đang mất giá nhanh và thị trường đã dự báo về khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tiếp tục nâng lãi suất.

Bị tác động bởi những lo ngại này, trái phiếu đáo hạn năm 2034 của Nebius 63954QAQ9= và trái phiếu đáo hạn năm 2033 của CoreWeave 21873SAL2= đã giảm xuống mức thấp kỷ lục.

CoreWeave, Nebius, Applied Digital và TeraWulf đều báo lỗ theo quý trong năm qua, còn IREN cũng không đạt lợi nhuận trong ba quý gần đây, khiến thị trường càng thêm nghi ngờ về khả năng sinh lời của họ.

Chỉ trong tháng này, giá cổ phiếu CoreWeave, Nebius và IREN đã giảm hơn 30%. Nhà đầu tư đặt cược giá các cổ phiếu này giảm đã thu về ít nhất 6 tỷ USD (link) lợi nhuận ghi nhận trên sổ sách.

(Để hỗ trợ người không sử dụng tiếng Anh làm tiếng mẹ đẻ, Reuters tự động dịch các bản tin sang nhiều ngôn ngữ khác nhau. Do dịch tự động có thể xảy ra sai sót hoặc không đầy đủ ngữ cảnh, Reuters không đảm bảo tính chính xác của phần dịch tự động, và chỉ cung cấp bản dịch này cho mục đích thuận tiện của độc giả. Reuters không chịu trách nhiệm với bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại nào phát sinh từ việc sử dụng chức năng dịch tự động.)