BNP Paribas lạc quan về Nvidia (NVDA.US): Tiếp tục duy trì đà tăng trưởng mạnh mẽ tại hội nghị GTC Berlin, nhà máy AI đẩy nhanh triển khai cấp gigawatt

Theo thông tin từ Jinse Finance, NVIDIA (NVDA.US) đã tổ chức hội nghị GTC tại Berlin vào đầu tuần này, và BNP Paribas sau khi tham dự đã rất ấn tượng với quy mô và tốc độ hoạt động liên tục của công ty này.

Nhà phân tích Karl Ackerman của BNP Paribas viết trong báo cáo gửi khách hàng: “Chúng tôi rút ra một số điểm chính từ hội nghị GTC tại Berlin: 1) NVIDIA tiếp tục tối ưu hóa ở cấp độ nhà máy AI để thúc đẩy triển khai ở quy mô gigawatt; 2) Kế hoạch triển khai CPO (quang học đóng gói đồng bộ) của NVIDIA cho mạng mở rộng ngang và dọc vẫn dự kiến hoàn thành lần lượt vào nửa cuối năm 2026 và nửa cuối năm 2027; 3) Khi triển khai trung tâm dữ liệu lan rộng khắp châu Âu và châu Á, NVIDIA đang đầu tư mạnh vào chuỗi cung ứng AI. Chúng tôi vẫn lạc quan về NVIDIA, coi họ là lãnh đạo không thể tranh cãi về hạ tầng AI và đang mở rộng sang các giải pháp nhà máy AI trọn gói, tác nhân thông minh tự chủ an toàn và xây dựng AI chủ quyền.”

Ackerman giữ nguyên xếp hạng “outperform” (vượt trội hơn thị trường) cho NVIDIA, với giá mục tiêu là 345 USD.

Tại hội nghị, NVIDIA đã trình diễn nhiều sản phẩm sắp ra mắt, bao gồm Vera Rubin Ultra NVL576, Vera CMX, Groq 3 LPX và switch Spectrum-X Photonics.

Bên cạnh đó, Ackerman cho biết ông đã tận mắt chứng kiến tủ rack NVL72, trong đó 8 rack NVL72 được kết nối quang học để tạo thành cụm mở rộng dọc với 576 GPU. “Chúng tôi cho rằng mỗi hệ thống NVL72 có thể trang bị 648 động cơ quang học 3.2T, tương đương mỗi GPU hoặc mỗi ASIC switch tương ứng với 9 động cơ quang học,” Ackerman bổ sung. “Giả định rằng một mô-đun nguồn laser ngoài cấp nguồn cho hai động cơ quang học, điều này đồng nghĩa mỗi NVL72 đi kèm 324 mô-đun ELS, tức mỗi hệ thống NVL72 trang bị 2.592 laser sóng liên tục công suất siêu lớn.”

Một thông báo đáng chú ý khác là DSX PODs, kiến trúc tham chiếu nhà máy AI Vera Rubin giúp rút ngắn thời gian lắp đặt GPU từ sáu tháng xuống còn 14 ngày. Hiện tại, NVIDIA đang hợp tác với 17 đối tác, dự kiến triển khai DSX PODs trước quý 1 năm 2027.

Các thông báo quan trọng khác gồm: ra mắt kiến trúc tham chiếu OpenShell; kế hoạch tăng năng lực sản xuất substrate lên gấp 2,5 lần trong ba năm tới với các đối tác Ibe Denki, Samsung và Unimicron; ký kết hợp tác với Amkor; lắp đặt các instance Google A5X dựa trên Vera Rubin NVL72 tại châu Âu.

“Google dự kiến triển khai tới 960.000 GPU Rubin, sẽ sử dụng NVIDIA CX-9 SuperNIC và kết nối qua mạng Google Virgo tới siêu cụm TPUv8t,” Ackerman bổ sung. “Chúng tôi cho rằng 960.000 GPU này tương đương 13.300 rack NVL72, hoặc khoảng 2,9 gigawatt công suất AI (không tính mạng mở rộng ngang).”