UBS: Chiến lược giao dịch trong bối cảnh biến động lãi suất hiện tại

UBS cho rằng kỳ vọng Fed tăng lãi suất đã trở thành yếu tố chính khiến lãi suất tăng, điểm đỉnh cục bộ của lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm và biến động lãi suất là chìa khóa cho thị trường chứng khoán. Nếu trong vòng một năm, mức tăng lãi suất thấp hơn 100 điểm cơ bản, MSCI Global Index và S&P 500 sẽ trung bình tăng 8% đến 10% trong sáu tháng tiếp theo và tăng 15% đến 18% trong năm tiếp theo. Về tư duy giao dịch, nên mua quyền chọn mua S&P 500 có giá thực hiện ngoài vùng vào cuối năm để tận dụng sự giảm áp lực và khả năng rủi ro từ bầu cử giữa kỳ chưa diễn ra. Phòng ngừa rủi ro bằng cách sử dụng quyền chọn bán S&P 500 đổi lấy quyền chọn bán lĩnh vực tiện ích công cộng, đồng thời mua cấu trúc giảm giá của ETF trái phiếu lợi suất cao để ứng phó với tình trạng lợi suất và chênh lệch lãi suất cùng tăng ("đòn kép"). Về vùng miền, ưu tiên S&P 500 hơn FTSE 100, Hàn Quốc hơn Ấn Độ; theo ngành, tăng tỷ trọng tiện ích công cộng và công nghiệp Mỹ cũng như công nghiệp châu Âu, giảm tiếp xúc năng lượng; đặt cược vào nhóm cổ phiếu Mỹ có tăng trưởng cao và dòng tiền thấp, cũng như năng lượng tái tạo châu Âu.Nguồn báo cáo: UBS, "Risks vs fundamentals: where are the asymmetries?", ngày 20 tháng 10 năm 2026. Toàn bộ nội dung xem tại liên kết dưới đây.