Citigroup nâng mục tiêu giá của 3M (MMM.US) lên 188 USD, các mảng kinh doanh mới như trung tâm dữ liệu hỗ trợ tăng trưởng dài hạn

Trang tin tức tài chính Zhihui Finance APP cho biết, Citi trong báo cáo nghiên cứu mới nhất đã nâng giá mục tiêu của 3M (MMM.US) từ 183 USD lên 188 USD, đồng thời giữ nguyên xếp hạng "Trung lập". Dựa trên giá đóng cửa ngày 20 tháng 10 là 171,37 USD, lợi suất giá cổ phiếu tiềm ẩn khoảng 9,7%, cộng với tỷ suất lợi tức cổ tức dự kiến là 1,8%, tổng lợi nhuận dự kiến khoảng 11,5%. Citi cho rằng, kết quả kinh doanh quý III của 3M và sự tự tin của ban lãnh đạo đối với các mục tiêu sơ bộ năm 2027 đã củng cố nhận định về năng lực thực thi kinh doanh và các biện pháp tự cải thiện nội bộ đang tiếp tục đạt được tiến triển, hứa hẹn hỗ trợ tăng trưởng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu bền vững.

Đơn hàng và tồn đọng hỗ trợ dự báo, khung mục tiêu năm 2027 có tính minh bạch

Citi chỉ ra rằng, mặc dù xu hướng nhu cầu thị trường đầu cuối của 3M đến năm 2027 có thể vẫn xen kẽ, song hoạt động đặt hàng mạnh mẽ và lượng đơn hàng tồn đọng ngày càng tăng đã mang lại tính minh bạch cho dự báo năm 2026, đồng thời đặt công ty vào vị thế thuận lợi để đạt được mục tiêu tài chính của năm 2027. 3M đang chuyển dịch và mở rộng sang các lĩnh vực dọc có tốc độ tăng trưởng tương đối cao, bao gồm trung tâm dữ liệu, bán dẫn và không gian vũ trụ, điều này có thể tiếp tục thúc đẩy tiềm năng tăng trưởng của công ty.

Nhu cầu tiêu dùng và điện tử yếu, lạm phát chi phí vẫn là lực cản

Cùng lúc đó, Citi lưu ý rằng nhu cầu thị trường tiêu dùng và điện tử tiêu dùng giảm sút có thể sẽ kìm hãm nhẹ triển vọng tăng trưởng của 3M trong ngắn hạn. Lạm phát chi phí vẫn là yếu tố bất lợi, cũng như biến số cần được theo dõi liên tục. Tuy nhiên, Citi nhận định 3M đã áp dụng các chiến lược định giá mang tính chiến lược và chủ động, bao gồm triển khai các sản phẩm mới và cải thiện tỷ lệ giao hàng để nâng cao năng lực định giá; những biện pháp này kết hợp cùng các hoạt động sản xuất và tiết giảm chi phí khác được kỳ vọng sẽ hỗ trợ mở rộng biên lợi nhuận.

Biên lợi nhuận tăng thêm dự kiến đạt khoảng 40%, dòng tiền tự do lành mạnh

Citi đánh giá 3M vẫn còn nhiều đòn bẩy, bao gồm các hoạt động sản xuất và tiết giảm chi phí, hợp nhất nhà máy, cộng với đòn bẩy doanh số bán hàng, hứa hẹn giúp công ty đạt được biên lợi nhuận tăng thêm khoảng 40%, nằm ở mức cao trong phạm vi dự báo 30% đến 40% của công ty. Đồng thời, dự báo dòng tiền tự do năm 2026 là khoảng 4,8 tỷ USD, dòng tiền tạo ra lành mạnh kỳ vọng sẽ tiếp tục hỗ trợ việc phân bổ vốn có kỷ luật, bao gồm mua lại cổ phiếu và đầu tư chiến lược. Citi cho rằng điều này càng củng cố tăng trưởng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu.