JPMorgan doanh thu điều chỉnh Q3 đạt 50,9 tỷ USD không như kỳ vọng, doanh thu giao dịch thu nhập cố định giảm bất ngờ 4%, cổ phiếu Mỹ giảm hơn 2% trước giờ mở cửa｜Báo cáo tài chính

Kết quả kinh doanh quý ba của JPMorgan có cả mặt tích cực lẫn tiêu cực: doanh thu giao dịch cổ phiếu đạt mức cao kỷ lục, nhưng doanh thu giao dịch thu nhập cố định lần đầu tiên giảm so với cùng kỳ trong hơn hai năm, tổng thể kết quả giao dịch không đạt kỳ vọng.

Báo cáo tài chính công bố hôm thứ Ba cho thấy doanh thu điều chỉnh quý ba của JPMorgan là 50,91 tỷ USD, thấp hơn dự báo thị trường là 51,37 tỷ USD; tổng doanh thu giao dịch đạt 10,3 tỷ USD, cũng thấp hơn dự báo của các nhà phân tích là 10,5 tỷ USD. Sau khi báo cáo tài chính được công bố, giá cổ phiếu JPMorgan giảm hơn 2% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa.

Xét theo từng mảng kinh doanh, doanh thu giao dịch thu nhập cố định giảm 4% so với cùng kỳ, còn doanh thu giao dịch cổ phiếu lại tăng vọt 49% lên 4,95 tỷ USD, ghi nhận quý tốt nhất trong lịch sử. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu trong quý ba đạt 5,57 USD, thu nhập lãi ròng đạt 27 tỷ USD – vượt kỳ vọng thị trường, nhưng tổng chi phí lại vượt dự báo và ghi nhận khoản lỗ ròng 658 triệu USD từ chứng khoán đầu tư.

Giám đốc điều hành JPMorgan, Jamie Dimon, trong tuyên bố cho biết thâm hụt tài chính quy mô lớn, lạm phát dai dẳng, giá tài sản cao, lãi suất tăng cùng với tình hình địa chính trị liên tục thay đổi vẫn là các rủi ro cần cảnh giác. Ông nhấn mạnh rằng các yếu tố này vẫn có thể nằm trong tầm kiểm soát, nhưng JPMorgan đã sẵn sàng đối phó với mọi kịch bản.

Doanh thu giao dịch thu nhập cố định chịu áp lực, mảng cổ phiếu đạt mức cao kỷ lục

Doanh thu giao dịch thu nhập cố định sụt giảm là nguyên nhân chính khiến tổng doanh thu giao dịch của JPMorgan trong quý này không đạt kỳ vọng. Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã tăng lãi suất thêm một lần nữa vào tháng 9 nhằm kiềm chế lạm phát, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm trong tháng đã có thời điểm tăng lên mức cao nhất gần 25 năm qua. Lợi suất tăng khiến giá trái phiếu hiện có giảm và cũng có thể làm nhu cầu giao dịch của khách hàng suy yếu, tạo áp lực lên hoạt động giao dịch của Phố Wall.

Trong quý ba, tổng doanh thu giao dịch của JPMorgan tăng 15% so với cùng kỳ, phí ngân hàng đầu tư tăng 14% so với cùng kỳ, nhưng cả hai mức tăng này đều ở mức thấp nhất trong khoảng dự báo mà ngân hàng này đưa ra tại hội nghị ngành tháng trước. Khi đó, ngân hàng dự đoán tăng trưởng doanh thu ở hai mảng này đều đạt mức trung bình–cao của hàng chục phần trăm.

Mảng kinh doanh giao dịch cổ phiếu có kết quả vượt trội, doanh thu tăng 49% so với cùng kỳ lên 4,95 tỷ USD, lập kỷ lục quý ba tốt nhất kể từ trước đến nay và vượt dự báo thị trường.

Phí ngân hàng đầu tư trong quý ba đạt 3 tỷ USD, cơ bản đáp ứng kỳ vọng thị trường. Trong đó, phí tư vấn M&A cao hơn dự đoán, nhưng phí bảo lãnh phát hành cổ phiếu và trái phiếu lại thấp hơn dự báo. Dimon cho biết trong một cuộc phỏng vấn tuần trước rằng mảng ngân hàng đầu tư vào tháng 9 đã có “sự chững lại nhẹ”.

Chi phí vượt dự báo, khoản lỗ đầu tư ròng ảnh hưởng tới lợi nhuận

Bên cạnh sự phân hóa trong hoạt động giao dịch, mức tăng chi phí và thua lỗ đầu tư cũng là điểm nhấn đáng chú ý của báo cáo quý này.

Thu nhập lãi ròng quý ba của JPMorgan đạt 27 tỷ USD, vượt dự báo thị trường; tuy nhiên, tổng chi phí lên đến 27,3 tỷ USD, cao hơn mức các nhà phân tích dự đoán. Ngoài ra, ngân hàng ghi nhận khoản lỗ ròng 658 triệu USD trong danh mục đầu tư chứng khoán, mà Dimon gọi đây là khoản “thua lỗ mang tính chủ động” trong tuyên bố.

JPMorgan là ngân hàng đầu tiên công bố kết quả kinh doanh quý ba vào thứ Ba. Goldman Sachs, Citigroup và Wells Fargo cũng đã công bố báo cáo tài chính cùng ngày, còn Bank of America và Morgan Stanley dự kiến sẽ công bố kết quả vào thứ Tư.