Trước khi CPI được công bố, đừng hành động vội! Giá vàng 4150 là đáy chắc chắn hay cái bẫy nguy hiểm?

Hôm nay thứ Ba (13 tháng 10) tại phiên châu Á, phe mua vàng đã áp đảo phe bán! Giá vàng giao ngay mới nhất là 4184,55 USD/ounce, tăng mạnh 13,41 USD trong một ngày, mức tăng +0,32%. Sau khi giá rơi giả xuống 4150,68 vào đầu phiên, phe mua phản công quyết liệt, đẩy giá lên mức cao nhất 4185,02, vượt mạnh mẽ ngưỡng cao đầu phiên 4175! Mốc 4150 một lần nữa hóa giải nguy hiểm, xác nhận mức đáy vững chắc, giá vàng chuyển từ yếu sang mạnh. Ngắn hạn mục tiêu hướng tới 4190-4200, xu hướng tăng không thể ngăn cản, chờ dữ liệu CPI để kích hoạt biến động lớn!

【Tin nhanh】

Vàng từ trên 4500 USD hồi tháng 9 đã liên tục giảm về vùng 4150—4200; bề ngoài có vẻ như "xu hướng phòng thủ giảm nhiệt", thực chất là đồng USD và trái phiếu Mỹ đã đẩy chi phí nắm giữ vàng không lãi suất lên mức khó chịu. Chỉ số USD giữ trên 102, lợi suất trái phiếu 10 năm cố định ở mức cao 5%, gửi tiền vào tài sản USD thì nhận lãi, còn vàng vừa không được lãi vừa phải chịu chi phí tỷ giá, vốn ngắn hạn dĩ nhiên không dám đuổi theo.

Tuy nhiên, điều thú vị nằm ở chỗ: giá đi xuống, ETF và Ngân hàng Trung ương lại tăng mua. Dòng vốn ròng vào ETF vàng toàn cầu trong quý 3 đạt mức kỷ lục, riêng tháng 9 là khoảng 10 tỷ USD, lượng nắm giữ đẩy lên mức cao mới 4256 tấn; Ngân hàng Trung ương Trung Quốc cuối tháng 9 mua thêm 740 nghìn ounce, liên tiếp 23 tháng mua vàng. Điều này cho thấy thị trường thực tế chia làm hai nhóm — nhóm giao dịch rút lui, nhóm đầu tư tăng mua. Nhóm trước nhìn vào CPI tuần này và thái độ của Fed, nhóm sau nhìn vào tín dụng USD, thâm hụt ngân sách, đa dạng hóa dự trữ – những biến số dài hạn.

Vì vậy hiện tại không đơn giản là "vàng đã hết thời", mà quyền định giá tạm thời bị chuyển sang phía lãi suất.

Ngày thứ Tư, dữ liệu CPI tháng 9 của Mỹ là mốc quan trọng. Thị trường thực sự quan tâm không phải lạm phát chung, mà là các yếu tố cốt lõi: nếu yếu tố cốt lõi nóng lên, kỳ vọng tăng lãi suất tháng 12 sẽ trở lại, lợi suất trái phiếu Mỹ tăng vọt, đồng USD mạnh lên, giá vàng có thể quay về 4155 thậm chí 4100; nếu yếu tố cốt lõi nhẹ nhàng, kỳ vọng tăng lãi suất giảm, lợi suất thực trái phiếu Mỹ dự kiến đạt đỉnh trở lại, vàng mới tự tin tấn công mức 4200—4230.

【Phân tích diễn biến giá vàng giao ngay mới nhất】

Về mặt kỹ thuật, trước khi giá vàng vượt và giữ vững trên 4200 với khối lượng lớn, chỉ có thể tính là phục hồi chứ chưa phải đảo chiều; phía dưới 4150—4100 là rào chắn ngắn hạn của phe mua, còn vùng 4000—4030 là điểm đáy chậm được “khoá” bởi dòng vốn mua từ Ngân hàng Trung ương và ETF.

Vòng điều chỉnh này, cuối cùng là chỉnh hay cơ hội mua, phụ thuộc vào vị trí của bạn:

Làm sóng ngắn hạn, theo giá tăng lúc này không hiệu quả, chờ CPI định hướng mới chắc chắn hơn;

Làm cấu phần, giá càng gần 4000 càng tiến gần “vùng đánh bóng của nhóm đầu tư”, nhưng đừng lướt sóng thành tất tay — trước khi xu hướng lãi suất đảo chiều được xác nhận, vàng phù hợp mua lẻ từng phần, không nên dồn vốn.

Logic dài hạn chưa bị phá vỡ: phi USD hóa, Ngân hàng Trung ương mua vàng, định giá lại tín dụng trái phiếu Mỹ vẫn đang từ từ nâng đáy vàng; nhưng ngắn hạn vẫn còn ràng buộc: lãi suất thực và USD vẫn đang đè nặng. Giá vàng hiện tại kẹt giữa hai thế lực này, chờ một bên nhượng bộ trước.