Phân tích vị thế CFTC: Bán khống trái phiếu chính phủ Mỹ tăng mạnh, phe mua dầu thô giảm nhiệt, kim loại quý và đồng cùng điều chỉnh, tâm lý thị trường âm thầm chuyển hướng

Trang Thông tin Hội tụ ngày 10 tháng 10 nhận tin—— Báo cáo mới nhất của CFTC cho thấy, tính đến tuần kết thúc vào ngày 6 tháng 10, các vị thế bán đầu cơ kỳ hạn trái phiếu ngắn hạn của Mỹ tăng đáng kể, vị thế bán ròng kỳ hạn 2 năm và 5 năm lần lượt tăng lên 852.904 và 1.163.531 hợp đồng, còn ở đầu dài kỳ thì có dấu hiệu sụt giảm. Vị thế mua ròng WTI dầu thô giảm gần 20.000 hợp đồng, vị thế bán ròng khí tự nhiên tăng lên 111.835 hợp đồng. Ở thị trường ngoại hối, euro, bảng Anh và franc Thụy Sĩ duy trì vị thế bán, còn yen Nhật chuyển sang vị thế mua ròng. Các nhà quản lý quỹ chỉ số chứng khoán tăng nhẹ vị thế mua ròng, còn đầu cơ gia tăng vị thế bán. Vị thế mua ròng vàng, bạc, đồng đồng thời sụt giảm. Nhìn chung cho thấy sự cảnh báo về lãi suất ngắn hạn và sự thận trọng đối với tài sản rủi ro.

Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Kỳ hạn Hoa Kỳ (CFTC) vào thứ Sáu (ngày 9 tháng 10) đã công bố báo cáo vị thế cho tuần kết thúc ngày 6 tháng 10, tiết lộ xu hướng điều chỉnh vị thế của dòng tiền đầu cơ trong các thị trường lãi suất, năng lượng, ngoại hối, chỉ số cổ phiếu và kim loại. Tổng thể cho thấy, thị trường trái phiếu xuất hiện sự phân hóa rõ rệt, vị thế bán kỳ hạn ngắn và trung hạn tăng mạnh, còn ở đầu dài hạn và siêu dài hạn thì vị thế bán lại giảm; ở thị trường năng lượng, vị thế mua dầu WTI rút lui, vị thế bán khí tự nhiên gia tăng; trên thị trường ngoại hối, euro, bảng Anh và franc Thụy Sĩ vẫn bị bán ròng, còn yen Nhật duy trì mua ròng; trong nội bộ các quỹ cổ phiếu Mỹ, hướng của quản lý quỹ và nhà đầu cơ trái ngược; vị thế mua vàng, bạc và đồng đồng thời co lại.

Một, Kỳ hạn trái phiếu: Bán ròng ngắn và trung hạn tăng, dài hạn và siêu dài hạn giảm bán

Ở mảng kỳ hạn trái phiếu, dòng tiền đầu cơ không hình thành hướng thống nhất. Vị thế bán ròng của nhà đầu cơ trên kỳ hạn trái phiếu Mỹ 2 năm CBOT tăng 60.880 hợp đồng lên 852.904 hợp đồng, cho thấy triển vọng lãi suất ngắn hạn vẫn bị một phần dòng tiền đặt cược giảm. Vị thế bán ròng trên kỳ hạn trái phiếu Mỹ 5 năm CBOT tăng 167.830 hợp đồng, đạt 1.163.531 hợp đồng, trở thành loại trái phiếu có mức gia tăng bán ròng nổi bật nhất trong đợt này.

Đồng thời, vị thế bán ròng của nhà đầu cơ trên kỳ hạn trái phiếu Mỹ 10 năm CBOT giảm 4.134 hợp đồng, xuống 896.481 hợp đồng; trên trái phiếu siêu dài hạn CBOT giảm 50.097 hợp đồng, xuống 276.339 hợp đồng; trên các kỳ hạn trái phiếu CBOT giảm 67.063 hợp đồng, xuống 119.812 hợp đồng. Tổng thể, kỳ hạn trái phiếu ngắn và trung hạn vẫn chịu áp lực bán, còn đầu dài và siêu dài có dấu hiệu hồi phục vị thế bán.

Hai, Thị trường năng lượng: Dầu WTI giảm mua, khí tự nhiên tăng bán

Ở thị trường năng lượng, dầu thô và khí tự nhiên phân hóa. Vị thế mua ròng của nhà đầu cơ trên dầu thô WTI giảm 19.516 hợp đồng còn 111.635 hợp đồng, cho thấy nhiệt huyết với xu hướng tăng giá dầu đã hạ nhiệt. Trong khí tự nhiên, vị thế bán ròng của nhà đầu cơ trên bốn thị trường NYMEX và ICE tăng 30.679 hợp đồng, lên 111.835 hợp đồng, lực bán gia tăng. Tổng thể, tâm trạng nội bộ ngành năng lượng không đồng nhất, dầu thô giảm mua, khí tự nhiên đối mặt áp lực bán rõ rệt hơn.

Ba, Thị trường ngoại hối: Euro, bảng Anh, franc Thụy Sĩ bán ròng, yen Nhật mua ròng

Thị trường ngoại hối vẫn tiếp tục phân hóa. Vị thế bán ròng franc Thụy Sĩ là 23.740 hợp đồng, bảng Anh là 97.611 hợp đồng, euro là 99.332 hợp đồng, cả ba đều ở trạng thái bán ròng, trong đó euro và bảng Anh có quy mô bán lớn hơn.

Đối lập là vị thế mua ròng yen Nhật đạt 62.325 hợp đồng, trở thành đồng tiền chính duy nhất được dòng tiền đầu cơ đặt cược tăng giá. Bộ dữ liệu này phản ánh, tính đến tuần kết thúc ngày 6 tháng 10, sức mạnh đồng tiền phi Mỹ rõ rệt và lập trường mua yen Nhật khá bền vững.

Bốn, Kỳ hạn chỉ số cổ phiếu: Quản lý quỹ ưu tiên mua, nhà đầu cơ ưu tiên bán

Ở lĩnh vực kỳ hạn chỉ số cổ phiếu, vị thế mua ròng của quản lý quỹ CME S&P 500 tăng 3.101 hợp đồng lên 904.356 hợp đồng, cho thấy nhóm quản lý quỹ vẫn duy trì cấu trúc mua lớn. Nhưng nhà đầu cơ trên cùng thị trường lại tăng vị thế bán ròng thêm 41.003 hợp đồng lên 396.700 hợp đồng. Hướng của quản lý quỹ và nhà đầu cơ trái ngược, cho thấy sự phân biệt giữa lực lượng cơ cấu và giao dịch đầu cơ đang ngày càng rõ.

Năm, Kim loại quý và đồng: Cùng rút lui vị thế mua, đồng giảm nổi bật

Ở thị trường kim loại, nhà đầu cơ vị thế mua ròng vàng COMEX giảm 9.599 hợp đồng xuống 114.820 hợp đồng; vị thế mua ròng bạc COMEX giảm 129 hợp đồng xuống 7.608 hợp đồng; vị thế mua ròng đồng COMEX giảm 17.244 hợp đồng xuống 61.465 hợp đồng. Vị thế mua ròng vàng, bạc và đồng đều sụt giảm, trong đó đồng là mặt hàng giảm nhiều nhất, phản ánh tâm lý tăng giá kim loại công nghiệp giảm rõ rệt hơn.

Báo cáo vị thế CFTC tính đến tuần kết thúc ngày 6 tháng 10 vẽ nên bức tranh điều chỉnh dòng tiền: bán ròng trái phiếu tăng ở ngắn và trung hạn, hồi phục bán ở dài và siêu dài hạn; mua dầu thô giảm, bán khí tự nhiên tăng; ở ngoại hối, euro, bảng Anh và franc Thụy Sĩ vẫn bị bán ròng, yen Nhật duy trì mua ròng; nội bộ quỹ cổ phiếu Mỹ phân biệt lớn; vị thế mua kim loại quý và đồng đồng thời rút lui. Những thay đổi tổng thể thể hiện dòng tiền đầu cơ đang định vị lại giữa các loại tài sản, và nếu xu hướng này tiếp tục, sẽ có thể ảnh hưởng thêm đến lãi suất, tỷ giá, giá năng lượng và kim loại trong thời gian tới.