Citigroup: Lợi nhuận kinh doanh quý III của Samsung vượt kỳ vọng, đà phục hồi mảng chip bán dẫn rất mạnh mẽ
Lợi nhuận hoạt động sơ bộ quý III của Samsung Electronics đạt 107,4 nghìn tỷ won, tăng 20% so với quý trước và tăng mạnh 782% so với cùng kỳ năm ngoái. Citibank cho biết động lực chính của sự bùng nổ kết quả kinh doanh là sự phục hồi mạnh mẽ của mảng bán dẫn, đủ để bù đắp cho bất lợi tỷ giá hối đoái, chi phí thưởng và thua lỗ từ bộ phận di động. Với sản lượng HBM4 tăng và ASP tăng mạnh, Citibank đánh giá cao khả năng sinh lời linh hoạt của công ty vào năm 2027, duy trì khuyến nghị mua.
Kết quả kinh doanh quý 3 của Samsung Electronics vượt xa kỳ vọng, với sự phục hồi mạnh mẽ của mảng chip nhớ trở thành động lực cốt lõi, Citi duy trì xếp hạng mua và lạc quan về triển vọng trung dài hạn của công ty.
Samsung Electronics công bố lợi nhuận kinh doanh sơ bộ quý 3 năm 2026 đạt 107,4 nghìn tỷ won, tăng 20% so với quý trước và tăng vọt 782% so với cùng kỳ năm ngoái. Theo thông tin từ Truyền thông Giao dịch Zhuifeng, các nhà phân tích của Citi là Peter Lee và Jayden Oh trong báo cáo nghiên cứu chỉ ra rằng kết quả này vượt dự báo thị trường, dù quý này phải đối mặt với các yếu tố tỷ giá bất lợi và chi phí thưởng bổ sung khoảng 10 nghìn tỷ won, lợi nhuận mạnh mẽ từ chip nhớ vẫn đủ bù đắp các tác động tiêu cực trên.
Citi duy trì xếp hạng mua với Samsung Electronics, đặt mục tiêu giá 12 tháng là 430.000 won/cổ phiếu, hàm ý mức tăng tiềm năng khoảng 60% so với giá đóng cửa ngày 7/10 là 268.500 won/cổ phiếu. Kèm với lợi suất cổ tức dự báo 3,7%, tổng mức sinh lời kỳ vọng đạt 63,8%.
Mảng bán dẫn đóng vai trò chủ chốt, các bộ phận khác phân hóa rõ nét
Citi dự báo, lợi nhuận kinh doanh của các bộ phận trong quý 3 của Samsung tập trung chủ yếu vào mảng bán dẫn. Cụ thể, lợi nhuận kinh doanh bộ phận bán dẫn dự kiến đạt 107,0 nghìn tỷ won, tăng mạnh so với 89,2 nghìn tỷ won của quý 2, trở thành động lực chính cho toàn tập đoàn.
Các bộ phận khác có sự phân hóa rõ ràng. Bộ phận màn hình dự kiến ghi nhận 1,1 nghìn tỷ won lợi nhuận kinh doanh, Harman đóng góp khoảng 0,5 nghìn tỷ won. Mảng di động và điện tử tiêu dùng đều ghi nhận khoản lỗ kinh doanh khoảng 0,6 nghìn tỷ won.
Đáng chú ý, khoản lỗ từ mảng di động đã thu hẹp nhẹ so với quý trước, song sản lượng smartphone xuất xưởng trong quý 3 đã giảm 9% so với quý trước xuống còn 58 triệu chiếc. Doanh số các sản phẩm tầm trung và thấp chững lại đã phần nào bù trừ cho sự cải thiện ở các mẫu cao cấp.
Ba trọng điểm chú ý trong hội nghị báo cáo kết quả quý 3
Citi chỉ ra rằng Samsung sẽ tổ chức buổi họp báo cáo kết quả kinh doanh quý 3 vào ngày 29/10, khi đó thị trường sẽ đặc biệt quan tâm đến ba chủ đề lớn.
Đầu tiên là đánh giá mới nhất về triển vọng cung cầu chip nhớ toàn cầu năm 2027; tiếp theo là tiến triển trong các hợp đồng cung cấp chip nhớ dài hạn (LTA); cuối cùng là chi tiết tiếp theo về chính sách hoàn trả cho cổ đông. Những thông tin này sẽ có tác động trực tiếp đến cách thị trường đánh giá quỹ đạo lợi nhuận tương lai và định hướng phân bổ vốn của Samsung.
HBM4 chuẩn bị được sản xuất hàng loạt, lợi nhuận năm 2027 đầy tiềm năng
Nhìn đến năm 2027, Citi cho rằng Samsung sở hữu lợi thế cấu trúc nổi bật trong làn sóng nhu cầu chip nhớ do trí tuệ nhân tạo thúc đẩy. Nhờ năng lực sản xuất dẫn đầu trong các mảng DRAM và NAND, Samsung có thể liên tục hưởng lợi từ sự tăng trưởng nhu cầu DRAM máy chủ cũng như ổ cứng SSD doanh nghiệp (eSSD).
Về giá bán bộ nhớ băng thông cao (HBM), Citi dự báo giá trung bình mỗi GB của HBM4 12hi sẽ tăng mạnh từ khoảng 2 USD năm 2026 lên 4–5 USD vào năm 2027, tức tăng 100% đến 150% theo năm; giá HBM4 8hi dự kiến sẽ cao hơn 20% đến 30% so với 12hi. Citi nhận định xu hướng giá này sẽ giúp Samsung tăng đáng kể giá bán bình quân (ASP) và mở rộng biên lợi nhuận đáng kể.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Bản cập nhật 1 - Ghi chú nội bộ cho thấy Apple đã bổ nhiệm người trong công ty là Steve Smith làm giám đốc mua bán và sáp nhập mới.
Theo một bản ghi nhớ mà Reuters nhận được vào thứ Năm, Apple đã bổ nhiệm giám đốc nội bộ Steve Smith làm người phụ trách mảng mua bán - sáp nhập, đồng thời chuyển Adrian Perica sang bộ phận dịch vụ. Bản ghi nhớ do Eddy Cue, Giám đốc dịch vụ, soạn thảo cho biết Perica có hơn 17 năm kinh nghiệm tại bộ phận mua bán - sáp nhập và phát triển doanh nghiệp của Apple, và từ năm 2023 phụ trách các lĩnh vực như iCloud, Fitness+ và News. Cụ thể, bản ghi nhớ cho biết Perica sẽ hoàn toàn tập trung vào vai trò trong đội ngũ lãnh đạo của bộ phận dịch vụ và báo cáo trực tiếp cho Cue. Apple chưa phản hồi ngay với yêu cầu bình luận của Reuters về lần thay đổi nhân sự này. Đây là một trong nhiều biến động quản lý mới kể từ khi CEO John Ternus nhậm chức. “Chúng tôi có những kế hoạch lớn cho mảng dịch vụ, và tôi rất vui khi nhận được nhiều đóng góp hơn nữa từ Adrian,” Cue viết trong bản ghi nhớ. Bản ghi nhớ cũng cho biết Smith sẽ báo cáo cho CFO Kevin Parrek. Theo Bloomberg, công ty cũng đã thăng chức Carson Oliver làm Phó Chủ tịch App Store, với Bloomberg là đơn vị đầu tiên đăng tải thông tin này vào đầu ngày thứ Năm. Cổ phiếu Apple tăng khoảng 1,4% vào thứ Năm.
Trump Media nắm giữ 4.260 bitcoin
BUZZ-Revolution Medicines giảm giá cổ phiếu do lo ngại về dữ liệu thuốc điều trị ung thư tuyến tụy
Ngày 8 tháng 10 - Cổ phiếu Revolution Medicines (RVMD.O) giảm 8,1% trong phiên giao dịch buổi chiều, ở mức 185,91 USD. RBC Capital Markets cho biết sự sụt giảm này dường như bị ảnh hưởng bởi tài liệu đánh giá mới nhất do FDA của Hoa Kỳ công bố liên quan đến thuốc điều trị ung thư tuyến tụy Rasonque của công ty này (link), đặc biệt là dữ liệu về tỷ lệ đáp ứng khách quan đối với các nhóm đột biến RAS. RBC nhấn mạnh rằng thời gian sống tổng thể mới là chỉ số quan trọng hơn để đo lường hiệu quả điều trị, thay vì tỷ lệ đáp ứng khách quan, và đợt bán tháo này đã bỏ qua tác động rộng rãi của Rasonque đối với các nhóm đột biến RAS khác nhau. RBC cho biết: “Mặc dù chúng tôi thừa nhận bối cảnh cổ phiếu giảm giá ngày hôm nay là do toàn bộ lĩnh vực công nghệ sinh học đang suy yếu, nhưng vì loại thuốc này đã được phê duyệt dựa trên hiệu quả lâm sàng có ý nghĩa và nhận được phản hồi tích cực từ các bác sĩ, chúng tôi vẫn cho rằng phản ứng của thị trường đối với tài liệu đánh giá của FDA là quá mức.” Tính cả biến động trong ngày, cổ phiếu này đã tăng hơn gấp đôi từ đầu năm đến nay.
BUZZ-Có tin tức cho rằng Starbucks từng cân nhắc một thương vụ, khiến giá cổ phiếu Chipotle tăng lên
Tin tức mới nhất ngày 8 tháng 10 - Giá cổ phiếu Chipotle Mexican Grill (CMG.N) tăng vọt 8,55% lên 33,40 USD, trong khi giá cổ phiếu Starbucks (SBUX.O) giảm 6,66% xuống còn 87,35 USD. Theo Financial Times dẫn nguồn tin thân cận, Starbucks (SBUX) từng cân nhắc việc mua lại Chipotle (link). Giá cổ phiếu của ông lớn ngành cà phê này đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 3. Báo cáo cho biết tiến trình thực hiện thương vụ vẫn chưa rõ ràng; cả Starbucks và Chipotle đều chưa ngay lập tức trả lời yêu cầu bình luận của Reuters. Nếu thương vụ diễn ra, CEO Brian Niccol sẽ trở lại chuỗi đồ ăn Mexico từng ông đứng đầu trước khi gia nhập ông lớn cà phê hai năm trước. "Đối với SBUX, chúng tôi cho rằng các nhà đầu tư sẽ coi đây là một yếu tố gây phân tán thời gian và nguồn lực của ban lãnh đạo - bởi doanh nghiệp vẫn có rất nhiều việc cần làm để xoay chuyển tình hình thương hiệu Starbucks, đặc biệt là với bức tranh doanh thu cửa hàng cùng kỳ tại khu vực Bắc Mỹ, vì công ty này sẽ dần tiêu hóa hết các động lực tăng trưởng dễ đạt được từ năm 2027 trở đi," nhà phân tích Logan Reich từ RBC Capital Markets nhận định. Theo dữ liệu từ London Stock Exchange Group (LSEG), vốn hóa của CMG vào khoảng 39 billions USD, còn SBUX là 107 billions USD. Kết thúc phiên giao dịch trước đó, cổ phiếu SBUX đã tăng khoảng 11% từ đầu năm, còn cổ phiếu CMG giảm 17% từ đầu năm. (Để hỗ trợ độc giả không sử dụng tiếng Anh bản ngữ, Reuters đã tự động dịch bản tin sang nhiều ngôn ngữ khác. Do dịch tự động có thể tồn tại sai sót hoặc không phản ánh đầy đủ ngữ cảnh, Reuters không đảm bảo tính chính xác của bản dịch và chỉ cung cấp bản dịch này nhằm hỗ trợ người đọc. Reuters không chịu trách nhiệm về mọi thiệt hại phát sinh từ việc sử dụng bản dịch tự động này.)
Giá tiền điện tử
Thêm
