Giá dầu tiếp tục tăng mạnh gây lo ngại về lạm phát, thị trường chứng khoán toàn cầu chịu áp lực và giảm điểm, chứng khoán Hàn Quốc giảm 2,6%, lợi suất trái phiếu Mỹ tăng cao

Đà tăng của thị trường chứng khoán toàn cầu đã bị gián đoạn. Giá dầu quốc tế tăng vọt hơn 2% do tình hình căng thẳng tại Trung Đông, thúc đẩy kỳ vọng lạm phát và nhanh chóng làm nguội sự lạc quan của các nhà đầu tư khi thị trường chứng khoán toàn cầu vừa tiệm cận mức cao lịch sử, đồng thời lợi suất trái phiếu Mỹ cũng tăng lên.

Dầu Brent tăng khoảng 2,5% vào thứ Năm, vượt ngưỡng 102 USD/thùng; cùng lúc đó, kế hoạch phát hành nợ mới quy mô lớn của các ông lớn AI đã tạo ra sự hoài nghi trên thị trường. Bị ảnh hưởng, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng thêm 3 điểm cơ bản lên 5,31%, gần mức cao nhất kể từ năm 2002; chỉ số MSCI toàn cầu giảm 0,2%, càng rời xa mức đỉnh lịch sử từng tiệm cận trước đó. Thị trường chứng khoán châu Á theo sau đà giảm của Wall Street vào thứ Tư, giảm tổng thể 1,2%, chỉ số Nikkei 225 của Nhật giảm 1,4% khi đóng cửa, chỉ số tổng hợp Seoul của Hàn Quốc giảm mạnh 2,6%.

Trước đó, thị trường kỳ vọng lợi nhuận doanh nghiệp mạnh mẽ sẽ giúp giảm bớt áp lực lãi suất cao, nhưng sự tăng song hành của giá dầu và lạm phát đang kiểm nghiệm lại logic này. Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ có lúc chuyển xanh vào đầu phiên nhưng lại quay đầu giảm 0,1%, thị trường chứng khoán châu Âu cũng được dự báo mở cửa ở mức thấp.

• Chỉ số Nikkei 225 đóng cửa giảm 1,4%, ở mức 69.042,11 điểm. Chỉ số TOPIX của Nhật giảm 1,5% khi kết thúc phiên, ở mức 4.091,46 điểm. Chỉ số tổng hợp Seoul của Hàn Quốc giảm 2,6%, ở mức 6.625,93 điểm.
• Yên Nhật giảm 0,1%, xuống còn 158,26 USD
• Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng 3 điểm cơ bản, lên 5,31%
• Lợi suất trái phiếu Nhật kỳ hạn 10 năm giảm 2,5 điểm cơ bản, xuống 3,080%
• Vàng giao ngay tăng 0,4%, lên 4.126,06 USD/ounce
• Dầu Brent tăng khoảng 2,5% vào thứ Năm, vượt ngưỡng 102 USD/thùng.
• Dầu WTI tăng trong ngày tới 3,0%, vượt ngưỡng 91 USD/thùng, ở mức 91,02 USD/thùng.
• Bitcoin giảm 0,6%, ở mức 82.848,73 USD

Nguyên nhân trực tiếp khiến giá dầu tăng đến từ nhiều tin tức địa chính trị. Theo báo cáo, Nhà Trắng đã yêu cầu Lầu Năm Góc lên kế hoạch tấn công Iran và có thể thực hiện trước cuộc bầu cử giữa kỳ. Đồng thời, lực lượng Houthis đã tấn công hai sân bay ở Saudi Arabia, khiến 3 người thiệt mạng, lực lượng này liên tục tăng cường độ tấn công nhắm vào Saudi và vẫn tiếp tục giao chiến với các lực lượng được Riyadh hậu thuẫn ở Yemen. Ngoài ra, một cơn bão cũng khiến sản lượng dầu thô tại một số khu vực ở Mỹ bị gián đoạn.

Giá dầu tăng vọt đồng thời làm chi phí vận chuyển tăng lên. Giá thuê tàu chở dầu siêu lớn đạt mức cao mới, đẩy mạnh chi phí các khâu trong chuỗi cung ứng dầu mỏ. Chuyên gia chiến lược của Bloomberg, Mark Cranfield, cho biết hợp đồng tương lai Brent vượt 102 USD đang làm xấu đi tâm lý thị trường châu Á và lan sang hợp đồng tương lai trái phiếu Mỹ. "Nếu cú sốc tiêu cực này lan tới trái phiếu Pháp, khi các nhà giao dịch châu Âu bước vào thị trường đầy đủ, tình hình có thể sẽ trở nên khá hỗn loạn."

Cú sốc giá dầu cao cộng với chính sách của Fed khiến nỗi lo về lạm phát tăng rõ nét. Tháng trước, Fed đã nhất trí thông qua quyết định nâng lãi suất cơ bản lên 25 điểm cơ bản, lần tăng đầu tiên kể từ tháng 7/2023, với lý do kinh tế cho thấy dấu hiệu bứt phá trở lại.

David Russell của TradeStation cho rằng xác suất Fed tiếp tục tăng lãi suất trong năm khá cao. "Lập trường chính sách hiện tại không thực sự hạn chế, trong bối cảnh lạm phát vượt mục tiêu và hầu hết các chỉ số hoạt động kinh tế vẫn mạnh, nhiệm vụ ổn định giá cả là ưu tiên hàng đầu của Fed."

Thị trường chứng khoán Mỹ trước đây dù chịu áp lực kép từ lãi suất cao và giá dầu vẫn leo lên mức cao lịch sử, nhưng mùa báo cáo tài chính bắt đầu vào tuần tới sẽ là thử thách lớn hơn – thị trường sẽ kiểm nghiệm các khoản đầu tư hàng trăm tỷ USD vào xây dựng hạ tầng AI thực sự có thể chuyển thành lợi nhuận như kỳ vọng hay không.

Ở châu Âu, tình hình tài chính Pháp vẫn chịu áp lực, khiến khu vực đồng euro đứng trước thách thức lớn nhất về thị trường nợ chủ quyền kể từ khủng hoảng nợ công. Bộ Tài chính Pháp cho biết sẽ không điểu chỉnh chiến lược phát hành trái phiếu hiện tại, nhưng tuyên bố này không thể xoa dịu mối lo của thị trường.

Sean Keane, Giám đốc chiến lược khu vực Châu Á - Thái Bình Dương của JB Drax Honore, cho rằng chừng nào chưa có phản ứng đủ mạnh từ phía chính quyền để xoay chuyển tình hình, thị trường sẽ tiếp tục đẩy rộng chênh lệch lợi suất giữa trái phiếu Pháp và Đức, điều này cần đến sự phối hợp của Berlin và Brussels. "Pháp đã vào tầm ngắm của mọi người, châu Âu được cho là đối mặt với hàng loạt vấn đề khó khăn, nhưng dù về ý chí hệ thống hay năng lực ứng phó tập thể, đều có vẻ chưa đủ sức."

Đồng thời, tỷ giá euro so với USD duy trì ổn định nhẹ, chỉ số USD tiếp tục tăng 0,3% vào thứ Tư, liên tục nhận được hỗ trợ tiền tránh rủi ro.