Việc tăng lãi suất mới chỉ hoàn thành một nửa: Tối nay sẽ có quyết định của Ngân hàng Trung ương Anh, thứ Sáu tới Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, quyết định bước tiếp theo của thị trường chứng khoán Mỹ!

2026/09/17 06:41

Hiển thị bản gốc

Theo:

I. Sau khi Fed tăng lãi suất, thị trường chứng khoán Mỹ mới chỉ hoàn thành một nửa chặng đường

Chủ tịch Fed Walsh nhấn mạnh trong buổi họp báo sau khi tăng lãi suất rằng lạm phát vẫn ở mức cao, và hiện tại chứng khoán Mỹ đang bị mắc kẹt ở "cửa sổ sau khi tăng lãi, chi phí vốn toàn cầu vẫn chưa được định giá xong".

 

Vào rạng sáng ngày 17/9 theo giờ Bắc Kinh, Fed đã tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản lần đầu tiên trong ba năm, nâng lãi suất lên mức 3,75%—4,00%. Sau cuộc họp, Walsh phát biểu khá cứng rắn: Lạm phát vẫn cao, kinh tế vẫn mạnh, trong năm nay vẫn có thể tăng thêm lần nữa.

Chỉ số Dow Jones giảm 1,21%, S&P 500 giảm 0,45%, Nasdaq gần như đi ngang. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm vẫn quanh mức 5%, giá dầu giảm từ 108 USD nhưng “phí rủi ro Trung Đông” vẫn còn. Thực chất, điều chưa được định giá hoàn toàn là động thái của Ngân hàng Trung ương Anh vào tối nay và Ngân hàng Trung ương Nhật vào thứ Sáu.

 

ECB đã đi trước tăng lãi suất vào tuần trước, nếu Anh và Nhật tiếp tục chính sách thắt chặt, chi phí vốn toàn cầu sẽ đắt đỏ hơn, những nhóm ngành nhạy cảm với lãi suất trong thị trường chứng khoán Mỹ sẽ chịu ảnh hưởng đầu tiên.

 

II. Động thái của Anh và Nhật quan trọng hơn việc Fed có tăng lãi hay không

Tối nay hãy chú ý khu City của London: Ngân hàng Trung ương Anh có khả năng cao sẽ giữ nguyên lãi suất, điều thị trường thực sự định giá nằm ở mức độ diều hâu của tuyên bố.

 

Ngân hàng Trung ương Anh tối nay khả năng lớn giữ lãi suất ở mức 3,75%. Trọng tâm không phải là tăng hay không, mà là kết quả bỏ phiếu có đồng thuận hay không và tuyên bố có cứng rắn không. Lạm phát Anh tháng 8 khoảng 3,1%, giá dầu lại trên 100 USD, thị trường đã đánh giá xác suất tăng lãi vào tháng 11 lên khoảng 80%.

 

Nếu tối nay là “nói mạnh tay, hành động giữ nguyên”, lợi suất trái phiếu Mỹ sẽ dễ tăng trở lại, cổ phiếu tăng trưởng, REITs, cổ phiếu tiện ích công cộng và nhà ở đều sẽ chịu áp lực.

 

Gần như chắc chắn Ngân hàng Trung ương Nhật sẽ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào thứ Sáu, nâng lãi suất từ 1.00% lên mức 1.25%, mức cao nhất trong hơn 30 năm qua. Động thái này phần lớn đã được thị trường định giá, điều cần nghe chính là phát biểu tiếp theo của Ueda Kazuo về khả năng tăng thêm hay không. Tỷ giá USD/JPY vẫn quanh mức 156.

 

Nếu BoJ chỉ tăng lãi nhẹ và phát biểu mềm mỏng, tài sản rủi ro có thể thở phào; nhưng nếu gợi ý sẽ còn tiếp tục tăng trong năm, đồng yên tăng, những vị thế carry bị đóng, cổ phiếu tăng trưởng định giá cao tại Mỹ cũng sẽ bị bán mạnh.

 

III. Hạ đòn bẩy trước, sau đó chọn cổ phiếu dựa trên độ nhạy cảm với lãi suất

Trong cửa sổ ra quyết định, nên chuyển vị thế từ nhóm “thuần kỳ hạn” sang những mã có thể thích nghi với chi phí vốn cao hơn.

 

Về mặt giao dịch, hai ngày này không nên mua đuổi giá, cũng không nên đặt cược một chiều. Cách làm thận trọng là: hạ chút đòn bẩy, điều chuyển vị thế sang những mã chịu được lãi suất cao hơn.

 

Trong trung hạn có thể cân nhắc ngân hàng và năng lượng: JPMorgan (JPM), Bank of America (BAC), ExxonMobil (XOM). Tuy nhiên, hai nhóm này đã giảm trong đêm Fed tăng lãi, không phải là xu hướng chính hiện tại. Nvidia (NVDA), Apple (AAPL) có thể giữ lại ở mức nền, không nên tăng đòn bẩy mua đuổi. REITs, cổ phiếu tiện ích công cộng, cổ phiếu nhà ở chưa nên vội bắt đáy.

Nếu Anh & Nhật phát biểu mềm mỏng, cổ phiếu nhạy cảm lãi suất bật lại, phù hợp hơn để chốt lời giảm vị thế, không phải là đảo chiều xu hướng. Nếu cả hai bên đều nghiêng về “diều hâu”, ưu tiên tránh xa cổ phiếu tăng trưởng định giá cao và bất động sản đòn bẩy lớn.

 

Sau khi có quyết định, chúng ta quan sát hai điều:

1. Trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm có đứng vững trở lại trên mức 5% không

2. Tỷ giá USD/JPY có sụt giảm nhanh xuống dưới 154 không.

 

Hai chỉ báo này hữu ích hơn chỉ số thông thường trong việc quyết định nên phòng thủ hay tăng vị thế trong bước tiếp theo~ Chúc mọi người giao dịch thuận lợi!

 

Tổng hợp các mã liên quan & logic

Hướng	Mã cổ phiếu	Mã	Logic
Trung hạn (biên lãi ròng)	JPMorgan Chase	rJPM	Sau khi tăng lãi, biến động lãi suất khoản vay được định giá nhanh hơn, bên nợ có quyền định giá, hưởng lợi nhiều nhất từ chi phí vốn cao
Trung hạn (biên lãi ròng)	Bank of America	rBAC	Có mảng bán lẻ + doanh nghiệp rộng, biên lãi ròng đàn hồi tốt khi đường cong lãi suất phẳng hoặc đầu ngắn tăng
Trung hạn (quyền định giá)	ExxonMobil	rXOM	Giá dầu vẫn ở mức cao, dòng tiền mạnh, ít chịu ảnh hưởng bởi lãi suất chiết khấu hơn cổ phiếu tăng trưởng định giá cao
Vị thế nền (chất lượng)	Nvidia	rNVDA	Đơn hàng và dòng tiền có thể chịu được lãi suất cao hơn, phù hợp để giữ ở vị thế nền, không nên tăng đòn bẩy mua thêm
Vị thế nền (chất lượng)	Apple	rAAPL	Tiền mặt, mua lại cổ phiếu và quyền định giá thương hiệu mạnh, biến động thấp hơn cổ phiếu tăng trưởng thuần kỳ hạn
Công cụ theo dõi	REITs ETF	rVNQ	Không phải yếu tố tích cực, dùng để quan sát nhóm cổ phiếu nhạy cảm lãi suất có bị giảm định giá lần hai không

 

 

Nếu bạn là người mới bắt đầu với cổ phiếu rtoken, mới tiếp cận giao dịch cổ phiếu spot? Các video hướng dẫn đầu tư này sẽ giúp bạn hiểu hết mọi kiến thức cơ bản!

《Cổ phiếu spot là gì, khác gì so với cổ phiếu Mỹ truyền thống》

《Cổ phiếu spot vs Hợp đồng cổ phiếu vs Cổ phiếu Mỹ truyền thống: So sánh ưu nhược điểm, quyền sở hữu và đòn bẩy》

《Làm sao chọn cổ phiếu token hoặc ETF tốt trên UEX? Hai chỉ số cốt lõi giúp bạn tránh bẫy đầu tư》

 

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.

Bạn cũng có thể thích

Triển vọng vàng: Rủi ro giá vàng giao ngay bật tăng mạnh sau khi bị giảm sâu

汇通财经•2026/09/29 13:59

Ấn Độ vốn muốn kiểm soát tiêu dùng vàng, nhưng lại vô tình làm béo thị trường giao dịch tiền mặt chợ đen

金十数据•2026/09/29 12:17

Nhà đầu cơ lớn Burry lại nhắm đến Nvidia (NVDA.US): Chỉ trích Huang Renxun giống Palantir CEO Karp, đợt mua lại cổ phiếu trị giá 150 tỷ USD gây nghi ngờ

Michael Burry, một nhà hoài nghi nổi tiếng về cơn sốt hạ tầng AI rộng lớn và Nvidia (NVDA.US), lại tiếp tục chỉ trích nhà sản xuất chip này, so sánh CEO Jensen Huang với CEO của Palantir, Alex Karp.

智通财经•2026/09/29 11:41

VIPChiến lược hàng tuần VOO

Bitget•2026/09/29 09:57