Ấn Độ triển khai thí điểm trái phiếu token hóa với giá trị phát hành 107 triệu đô la

Cơ quan quản lý chứng khoán và ngân hàng trung ương Ấn Độ đã khởi động một chương trình thí điểm phát hành trái phiếu doanh nghiệp được mã hóa, với ba công ty phát hành tổng cộng 10,25 tỷ rupee (khoảng 107 triệu USD) thông qua hạ tầng thị trường mới này. 

Vào thứ Năm, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Ấn Độ (SEBI) cho biết Demat 2.0 cho phép phát hành và nắm giữ trái phiếu doanh nghiệp dưới dạng token kỹ thuật số trên một sổ cái phân tán do các tổ chức lưu ký được pháp luật quy định sở hữu. Hệ thống này kết nối với đồng tiền số ngân hàng trung ương loại hình bán buôn (CBDC) của Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) thông qua Giao diện Thị trường Thống nhất. 

Đợt phát hành đầu tiên đến từ REC, một tổ chức cho vay của nhà nước, đã huy động 5 tỷ rupee từ 18 nhà đầu tư vào thứ Hai. Tập đoàn kỹ thuật Larsen & Toubro (L&T) huy động thêm 5 tỷ rupee từ bốn nhà đầu tư vào thứ Tư, trong khi tổ chức tài chính phi ngân hàng IIFL phát hành 250 triệu rupee trái phiếu cho một nhà đầu tư vào cùng ngày.    

SEBI cho biết hạ tầng này cho phép nhà phát hành nhận tiền trong ngày đặt giá thay vì phải chờ hai đến ba ngày như trước. Cơ quan quản lý cho rằng việc thanh toán tức thì loại bỏ sự chậm trễ giữa dòng tiền và trái phiếu, trong khi hợp đồng thông minh có thể tự động hóa việc trả lãi và hoàn tiền gốc. 

Thí điểm mở rộng ngoài kế hoạch ban đầu của REC

Tháng Tám, Reuters đưa tin Ấn Độ dự định thử nghiệm trái phiếu doanh nghiệp được mã hóa thông qua một đợt phát hành của REC với quy mô dưới 5 tỷ rupee dành cho một số nhà đầu tư chọn lọc. Đợt ra mắt đã được mở rộng ngoài kế hoạch ban đầu khi có thêm hai nhà phát hành, đưa tổng giá trị lớn hơn gấp đôi so với dự kiến ban đầu từ REC. 

Các đợt phát hành trong giai đoạn đầu tiên vẫn đang diễn ra. SEBI cho biết các giai đoạn tiếp theo sẽ giới thiệu giao dịch thứ cấp thông qua các nền tảng yêu cầu báo giá hiện có và mở rộng cho nhà đầu tư cá nhân, đồng thời kinh nghiệm từ thí điểm sẽ định hướng cho bất kỳ triển khai rộng rãi nào sau này. 

Nhà đầu tư có thể giữ trái phiếu được mã hóa trong tài khoản Demat hiện tại mà không cần mở tài khoản mới hay thực hiện lại thủ tục xác minh danh tính. Tuy nhiên, người tham gia phải kích hoạt Demat 2.0 qua tổ chức lưu ký của mình và duy trì một ví CBDC bán buôn với ngân hàng tham gia để thanh toán. 

SEBI cho biết Ấn Độ là quốc gia đầu tiên kết hợp việc phát hành trái phiếu gốc trên sổ cái phân tán, ghi nhận quyền sở hữu do tổ chức lưu ký pháp lý quản lý và thanh toán bằng CBDC trong nền tảng thị trường hiện có được quản lý. Cơ quan cũng khẳng định việc mã hóa không thay đổi quy chế pháp lý của trái phiếu, nghĩa vụ hoàn trả nợ hay các quyền bảo vệ nhà đầu tư.