Ngân hàng Yamagin hợp tác với NTT Data và Securitize Japan để khám phá phương thức huy động vốn khu vực thông qua mã hóa token.

Ngân hàng Sanyo Shinkin vừa thông báo đã hợp tác với công ty dịch vụ CNTT NTT Data và nhà cung cấp hạ tầng bảo mật số Securitize Japan để cùng phát triển nền tảng chứng khoán token hóa, trước mắt sẽ nghiên cứu khả năng huy động vốn khu vực thông qua phát hành trái phiếu on-chain. Ba bên sẽ khảo sát trước liệu ngân hàng khu vực này có thể tự phát hành chứng khoán token dạng trái phiếu và bán trực tiếp cho nhà đầu tư không, với mục tiêu triển khai vào năm tài chính 2026.

Dự kiến đợt phát hành này sẽ được thực hiện theo hình thức tự phân phối, với quy mô lên đến hàng trăm triệu yên, đơn vị đầu tư tối thiểu chỉ vài chục nghìn yên, chủ yếu nhắm đến các nhà đầu tư cá nhân. Nếu thành công, đây sẽ là lần đầu tiên một ngân hàng địa phương tại Nhật phát hành trái phiếu token hóa; ngân hàng còn lên kế hoạch mở rộng hạ tầng này tới khách hàng doanh nghiệp và các doanh nghiệp vừa và nhỏ khác trong khu vực.

Trái phiếu doanh nghiệp số sẽ số hóa quy trình phát hành truyền thống và ghi nhận quyền sở hữu trên sổ cái phân tán, từ đó đơn giản hóa việc quản lý người nắm giữ và các thủ tục hành chính. Cấu trúc này rất phù hợp với phân phối bán lẻ quy mô nhỏ: trái phiếu truyền thống do công ty chứng khoán phát hành thường yêu cầu tổng giá trị tối thiểu 1 tỷ yên, với mệnh giá nhỏ nhất là 1 triệu yên, trong khi trái phiếu token hóa có thể phát hành với quy mô chỉ vài trăm triệu yên, đơn vị đầu tư chỉ vài chục nghìn yên.

Động thái này cũng phù hợp với chính sách chính thức. Chiến lược tăng trưởng ngành tài chính được Tokyo chốt cuối tháng 7 nêu rõ việc hỗ trợ huy động vốn qua thị trường vốn là yếu tố then chốt cho sự phát triển của các doanh nghiệp trọng yếu khu vực; dự kiến Cơ quan Dịch vụ Tài chính Nhật Bản sẽ khuyến khích các tổ chức cho vay khu vực khác làm theo. Sanyo Goto ước tính khoảng 10 công ty khách hàng mỗi năm cần tổng cộng hàng chục tỷ yên vốn, với quy mô phát hành mỗi đợt từ vài trăm triệu đến 1 tỷ yên – thấp hơn rất nhiều so với phát hành trái phiếu truyền thống.

Với nhà đầu tư cá nhân, điểm tiện lợi lớn nhất là họ có thể mua và bán lại trái phiếu thông qua tài khoản ngân hàng hiện tại mà không cần mở tài khoản chứng khoán. Đơn vị phát hành cũng có thể biết thông tin nhận dạng người sở hữu trái phiếu theo thời gian thực, nhờ đó cung cấp các ưu đãi như giảm giá hàng hóa hoặc vé tham dự sự kiện – mô hình này hứa hẹn được các câu lạc bộ thể thao địa phương muốn tương tác với người hâm mộ qua công cụ token hóa áp dụng.

Đón đầu xu hướng lớn, triển khai nền tảng mới phục vụ doanh nghiệp vừa nhỏ và tổ chức chính quyền

Ngoài kế hoạch phát hành riêng của ngân hàng, liên minh này còn dự định tích hợp nền tảng chứng khoán số của Securitize với Chigin Kyodo Center của NTT Data (một hệ thống lõi ngân hàng được 13 ngân hàng khu vực sử dụng chung), hướng tới việc cho phép các tổ chức cho vay khác trong mạng lưới cũng có thể phát hành trái phiếu token hóa. Hạ tầng này còn hướng tới hỗ trợ phát hành trái phiếu chính quyền, nhằm mở rộng đối tượng nhà đầu tư hiện vẫn chủ yếu là người cao tuổi, một khi chính sách cho phép phát hành trái phiếu số địa phương từ tháng 4/2027.

Động thái của Sanyo Godo phản ánh xu hướng ngày càng rõ rệt tại Nhật Bản là doanh nghiệp phát hành trái phiếu trực tiếp mà không cần trung gian công ty chứng khoán. Tháng 8 năm nay, Toyota Financial Services thông báo phát hành 1 tỷ yên trái phiếu số dành cho nhà đầu tư cá nhân, mệnh giá mua tối thiểu 100 nghìn yên; ngoài lãi suất chuẩn, nhà đầu tư còn nhận được tiền điện tử của Tập đoàn Toyota như phần thưởng. Đợt phát hành này sử dụng hạ tầng của BOOSTRY – một nền tảng có trụ sở tại Tokyo do Nomura Holdings hậu thuẫn. BOOSTRY không chỉ hỗ trợ phát hành trái phiếu cho Toyota mà còn mở rộng dịch vụ trái phiếu số tới các doanh nghiệp lớn có thương hiệu mạnh và hệ sinh thái kinh tế phát triển, bao gồm lĩnh vực bán lẻ, thanh toán và vận tải.

Đối với doanh nghiệp vừa và nhỏ từng e ngại phí bảo lãnh phát hành và gánh nặng hành chính, phát hành token hóa có thể mở ra kênh huy động vốn linh hoạt, chi phí thấp hơn – nếu mô hình chia sẻ trung tâm của các ngân hàng khu vực chứng minh được hiệu quả, thị trường cho vay địa phương tại Nhật nhiều khả năng sẽ xuất hiện thêm một làn sóng nền tảng tương tự.