Nền tảng phân tích tiền điện tử Santiment đã chia sẻ những tín hiệu quan trọng liên quan đến thị trường Bitcoin và altcoin trong bản phân tích mới nhất, đánh giá những diễn biến thị trường gần đây và dữ liệu on-chain.
Theo các nhà phân tích của Santiment, tỷ lệ MVRV (Giá trị Thị trường – Giá trị Thực tế) trong 365 ngày của Bitcoin giảm xuống -26% cho thấy các nhà đầu tư dài hạn đang chịu thua lỗ đáng kể, đồng thời lịch sử cũng cho thấy đây là dấu hiệu hình thành đáy và mang đến cơ hội mua dài hạn.
Khi đi sâu vào dữ liệu MVRV mà Santiment công bố, có thể thấy mức lỗ trung bình của các nhà đầu tư nắm giữ Bitcoin trong một năm qua vào khoảng 26%. Nhìn về các chu kỳ lịch sử (như đáy thị trường gấu 2018 và cú sập tháng 3/2020), mức MVRV giảm sâu vào vùng âm tương ứng với những giai đoạn rủi ro dài hạn giảm xuống và thị trường gia tăng tìm kiếm đáy. Trong khi MVRV 30 ngày ngắn hạn đang dao động gần điểm hòa vốn ở mức +1,1%, các nhà phân tích bổ sung rằng dù chưa có tín hiệu xu hướng rõ rệt trong ngắn hạn, nhưng bức tranh hiện tại với góc nhìn 1 năm chính là các vùng đáy trước chu kỳ tăng giá.
Dữ liệu on-chain cho thấy sự khác biệt lớn trong hành vi nhà đầu tư tùy theo quy mô ví. Ví cá mập nắm giữ từ 10 đến 10.000 BTC tiếp tục xu hướng tích lũy, cộng thêm khoảng 18.500 BTC vào ví trong 10 ngày qua. Ở chiều ngược lại, những người nắm ví nhỏ hơn (nhà đầu tư cá nhân) vẫn tiếp tục mua vào các đợt giảm giá; tuy nhiên, các nhà phân tích cảnh báo rằng tâm lý mua mạnh của nhà đầu tư cá nhân đôi lúc có thể tạo ra rủi ro “shakeout” cuối cùng hoặc điều chỉnh trên thị trường.
Thị trường altcoin đang thể hiện bức tranh trái chiều. Tỷ lệ MVRV 365 ngày của Ethereum dao động quanh -33%, song sự phục hồi trong tháng qua đi cùng tâm lý quá lạc quan của nhà đầu tư trên mạng xã hội lại tiềm ẩn nguy cơ điều chỉnh ngắn hạn. XRP thì đang ở vùng quá bán với MVRV 30 ngày ở mức -57,5% và MVRV 365 ngày ở mức -45,5%, báo hiệu khả năng đảo chiều mạnh trong trung và dài hạn. Khối lượng thảo luận trên mạng xã hội và mức độ lạc quan với Solana đang gia tăng, trong khi tâm lý nhà đầu tư với Cardano lại trầm lắng hơn.
Xu hướng sắp tới của Bitcoin và altcoin không chỉ được quyết định bởi các chỉ số on-chain mà còn bởi các yếu tố vĩ mô và tiến trình pháp lý. Quyết định lãi suất từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) và chính sách tiếp theo đang làm tăng kỳ vọng về biến động thị trường, trong khi những bất ổn xung quanh dự luật Clarity Act tại Quốc hội Mỹ tiếp tục gây áp lực lên giá cả.
