Tản mạn: Nasdaq đã giảm đến mức nào: Ôn tập thực thi cảnh báo cấp một

Xin chào mọi người, tôi là Youdou.

Việc viết bài ở thời điểm này vốn dĩ đã dễ làm nhiều người khó chịu, ai nấy đều cảm nhận rất tệ. Trên các nền tảng truyền thông tự do thì không thiếu những người làm nội dung chiều theo cảm xúc, còn tôi vẫn sử dụng phương pháp quen thuộc: tổng kết lại các phản ứng cũng như quá trình thực thi của mô hình trong đợt này, rồi kết hợp kinh nghiệm cá nhân để xem Nasdaq hiện đang ở vị trí nào, trong điều kiện nào sẽ dừng giảm.

Đợt cảnh báo cấp 1 này được kích hoạt như thế nào

Cảnh báo cấp 1 cao nhất của mô hình lần này được kích hoạt sau phiên giao dịch ngày 23 tháng 7 theo giờ miền Đông Hoa Kỳ. Tôi đã gửi thông báo vào lúc 10h sáng ngày 24/7 theo giờ Bắc Kinh, bản thân tôi cũng khá bất ngờ, rồi nhanh chóng truyền tin cho mọi người biết.

Theo quy tắc của mô hình, trong phiên khớp lệnh mở cửa sáng ngày 24/7, tôi đã cắt giảm 70% vị thế tổng hiện tại là 95%, chỉ giữ lại 25% những cổ phiếu “cốt lõi siêu cứng”.

(Nhóm cổ phiếu “cốt lõi” này gần đây cũng vẫn đang giảm giá.) Tất cả chi tiết bán ra cụ thể đều có thể tra cứu trên trang độc lập của tôi tại mục "Lưu trữ giao dịch": một số mã cũng bán ra khi còn đang lỗ.

Đây là lần đầu tiên cảnh báo cấp 1 xuất hiện trong năm nay, lần gần nhất phải quay lại tận cuối tháng 2 năm 2025. Nửa cuối năm ngoái đến nửa đầu năm nay, cảnh báo chỉ dao động quanh cấp 2 và cấp 3.

Đợt giảm này không giống với tháng Ba

Trên đây là lộ trình thực thi của lần này. Tiếp sau sẽ chia sẻ quan điểm chủ quan về cách dự đoán Nasdaq sẽ dừng giảm ở vùng nào.

Đợt giảm này khác với lần tháng Ba: Tháng Ba là giảm từ từ, còn lần này thì giảm mạnh đột ngột, tập trung chủ yếu vào nhóm cổ phiếu phần cứng nóng nhất, được quan tâm nhiều nhất giai đoạn trước.

Xét trên toàn thị trường, ngày 12/6, mô hình đã nâng mức cảnh báo từ cấp 3 (bình thường) lên cấp 2 (cẩn trọng), nhưng thời điểm đó nhiều mã vẫn rất “nóng”, những người còn đang giữ cổ phiếu gần như không cảm thấy sự thay đổi thị trường.

Dự đoán vị trí và chu kỳ kết thúc đà giảm

Trước tiên cần nói rõ: Dự báo này chỉ dựa trên quy luật dừng giảm trong các đợt biến động thông thường 2 năm gần đây.

Nhiều người hiện nay đang hoảng sợ nói về các khủng hoảng tài chính kiểu “thiên nga đen”, tôi không đưa ra dự báo về chuyện đó. Nếu cả ngày chỉ nghĩ về các sự kiện xác suất cực thấp mà đi giao dịch, thì tốt hơn là nên gửi tiền vào ngân hàng rồi ngồi chờ “thiên nga đen” vậy.Những sự kiện thiên nga đen mà bạn có thể đoán trước thì không còn gọi là thiên nga đen nữa, thật sự mà bạn còn vướng phải thì chỉ có thể nói là... như “chó hên” thôi!

Vị trí

Lấy QQQ làm ví dụ, tháng Ba năm nay chỉ dừng giảm sau khi thủng đường MA 1 năm, thủng xong tiếp tục giảm thêm hơn 2% nữa.

Đến hết phiên 29/7, QQQ ở mức 661:

• Đường MA 6 tháng  655  —— Cách 6 điểm, chưa tới 1%
  
  
• Đường MA 1 năm  633  —— Cách 28 điểm, khoảng 4,2%
  
  

Nếu theo kịch bản tháng Ba, sau khi thủng đường MA 1 năm rồi giảm thêm 2% nữa, thì sẽ rơi vào vùng khoảng 620 điểm.

Chu kỳ

Còn quá trình cụ thể sẽ diễn ra thế nào, là giảm liền một mạch, hay K-line tuần sau sẽ nghỉ ngơi một chút? Cái này sẽ phụ thuộc vào toàn bộ chu kỳ.

Dựa theo lịch sử chu kỳ cảnh báo của mô hình, các lần chuyển đổi cấp độ trong năm nay lần lượt kéo dài 35 ngày, 68 ngày, 59 ngày, 42 ngày, trung bình 51 ngày. Bắt đầu tính từ ngày 24/7, vòng này cơ bản kéo dài suốt tháng 8, thậm chí có thể sang giữa tháng 9. (Chu kỳ này bao gồm cả quá trình dò đáy và phục hồi tâm lý.)

Quá trình trong giai đoạn này ra sao thì rất phức tạp, tôi không có "góc nhìn của Thượng Đế", không thể dự báo trước.

Vậy nên tấm bản đồ hiện tại đại khái thế này: QQQ đã khá gần ngưỡng hỗ trợ MA 1 năm, chưa rõ sẽ dừng lại ở MA 6 tháng hay đi thẳng xuống test MA 1 năm, tôi không biết; chỉ cần đặt ra các vùng mục tiêu, trong tâm đã có điểm định vị trực quan là được rồi.

Nhận định về cổ phiếu phần cứng

Nhiều cổ phiếu đã giảm tới phân nửa. Xét theo cấu trúc dòng tiền, khu vực này nhiều khả năng là đỉnh câu chuyện phần cứng trong đợt này.

Sau này dù có hồi phục, bản thân tôi cũng không vào vị thế hướng tới đỉnh mới — có thể một vài công ty thực sự có rào cản công nghệ cao sẽ còn đi tiếp, nhưng phần lớn câu chuyện cổ phiếu phần cứng đến đây là kết thúc đợt này rồi.

Thay vì luẩn quẩn quanh đây, tốt hơn hết là điều chỉnh lại tâm lý, tìm một câu chuyện mới tiếp theo.