Nhìn nhận của Citrini: Lợi thế cạnh tranh của NVIDIA vẫn vững mạnh, chi phí HBM4 tăng gấp đôi thúc đẩy giá Rubin tăng, biên lợi nhuận gộp cao và sức mạnh định giá mạnh mẽ không bị lay chuyển
BlockBeats News, ngày 28 tháng 7, nhà phân tích Citrini Jukan trích dẫn báo cáo "Triển vọng ngành bán dẫn năm 2027" của Fubon Securities, chỉ ra rằng mặc dù chi phí HBM4 dự kiến sẽ tăng mạnh từ mức $17-18/GB của HBM3e lên $31-32/GB vào năm 2026, đẩy giá GPU Rubin của NVIDIA lên khoảng $78,000 đến $80,000, NVIDIA vẫn có thể duy trì mức biên lợi nhuận gộp cao từ 75% đến 80%, đồng thời năng lực định giá và khả năng chuyển đổi chi phí sang khách hàng vẫn không bị ảnh hưởng. Báo cáo cũng đề cập rằng chi phí của ASIC tùy chỉnh với HBM có thể còn cao hơn nữa, đạt $35-36/GB, cho thấy chi phí HBM sẽ tăng gấp đôi vào năm 2027.
Báo cáo của Fubon Securities vẫn lạc quan về nhu cầu thị trường AI, cho rằng bất chấp những lo ngại gần đây về lạm phát AI, chi phí Token vẫn là yếu tố quan trọng nhất thúc đẩy chi tiêu vốn của các nhà cung cấp dịch vụ đám mây. Ở cấp độ kiến trúc, rack mới của NVIDIA vẫn dự kiến sử dụng cùng số lượng chip tính toán, với Scale-up được thực hiện trong rack bằng cáp và Scale-out giữa các rack bằng NPO/CPO. Ngoài ra, Google dự định triển khai từ 12 đến 15 triệu TPU vào năm 2028, với mức tiêu thụ năng lực tăng hơn gấp đôi so với năm 2027; năng lực EMIB của Intel dự kiến sẽ tăng lên 24,000 đến 25,000 tấm wafer mỗi tháng vào cuối năm 2027, trong khi TSMC sẽ giảm tốc độ mở rộng SoIC để ưu tiên mở rộng năng lực CoWoS.
Kết luận chính là, bất chấp những thay đổi về cấu trúc chi phí, sức mạnh định giá, biên lợi nhuận gộp và sự hỗ trợ về nhu cầu của NVIDIA trong hệ sinh thái tính toán AI vẫn xây dựng được những rào cản cạnh tranh vững chắc.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Áp lực từ lo ngại lạm phát và tăng lãi suất tiếp tục khiến trái phiếu Mỹ bị bán tháo mạnh, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm từng vượt 5,6%, đạt mức cao nhất trong hơn 24 năm.
Lợi suất trái phiếu Kho bạc dài hạn của Mỹ tiếp tục tăng vào thứ Ba, duy trì đà tăng mạnh gần đây.
Mỹ giải phóng đợt dự trữ dầu chiến lược cuối cùng, tối đa 40 triệu thùng, kêu gọi châu Âu làm theo
Đây là đợt cuối cùng trong tổng số 172 triệu thùng dự trữ mà Mỹ đã giải phóng trong vòng này; sau đợt giải phóng này, dự trữ dầu mỏ chiến lược của Mỹ sẽ giảm xuống mức thấp nhất kể từ năm 1982, tiến sát đến ranh giới pháp lý và vận hành. Đồng thời, Bộ trưởng Năng lượng Mỹ đã chỉ trích một số quốc gia châu Âu vì lượng dầu giải phóng của họ thấp hơn nhiều so với dự kiến, kêu gọi các nước thực hiện đầy đủ cam kết. Hiện tại, giá xăng dầu và diesel tại Mỹ đang ở mức cao, trong khi còn chưa đầy hai tháng nữa là đến cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ. Vào thứ Ba, hợp đồng tương lai dầu thô WTI đã giảm 3,95%.
Raphael Zagury: bitcoin cuối cùng sẽ vượt qua vàng
Bowman của Cục Dự trữ Liên bang: AI mang lại cả cơ hội lẫn rủi ro cho ngành ngân hàng, Fed kêu gọi tăng cường bảo mật hệ thống
Phó Chủ tịch phụ trách giám sát ngân hàng của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, Bowman, cảnh báo rằng AI có tác động kép đến ngành ngân hàng, vừa là công cụ phòng thủ vừa mang lại những rủi ro mới. Bà kêu gọi các ngân hàng tăng cường các biện pháp an ninh mạng cơ bản, bao gồm cập nhật danh mục tài sản, triển khai xác thực đa yếu tố và hoàn thiện quản lý lỗ hổng. Đồng thời, Bowman cho biết cơ quan quản lý sẽ tiếp tục điều chỉnh phương thức kiểm tra, áp dụng giám sát phân biệt cho các ngân hàng cộng đồng thay vì thực hiện các yêu cầu cứng nhắc, đồng loạt.
Giá tiền điện tử
Thêm
