Bank of America: AI Agent đẩy mạnh nhu cầu CPU máy chủ, dòng vốn rút khỏi cổ phiếu công nghệ đơn lẻ

Theo BlockBeats News ngày 23 tháng 7, Ngân hàng Bank of America Research cho biết trong báo cáo mới nhất rằng, khi NVIDIA ra mắt kiến trúc CPU Vera và cạnh tranh trực tiếp hơn với AMD trên nền tảng máy chủ AI thế hệ tiếp theo, quy mô thị trường tiềm năng của CPU máy chủ được dự đoán sẽ đạt 170 tỷ USD vào năm 2030, gấp khoảng bốn lần mức hiện tại. Bank of America duy trì đánh giá mua đối với cổ phiếu NVIDIA với mục tiêu giá 350 USD, cho rằng trọng tâm của vòng cạnh tranh này đã chuyển từ hiệu năng đơn chip sang cách đo lường khối lượng công việc của agent AI: liệu hoàn thành tác vụ của một agent nhanh hơn hay lưu trữ được nhiều agent hơn trên cùng một giá máy chủ.

Thời điểm đánh giá này, cổ phiếu AI đang trong giai đoạn biến động mạnh. Chỉ số Philadelphia Semiconductor Index đã từng giảm hơn 20% so với mức đỉnh, rơi vào vùng thị trường gấu kỹ thuật, nhưng sau đó cổ phiếu chip đã phục hồi. Vào thứ Ba, được hỗ trợ bởi Micron và NVIDIA, thị trường chứng khoán Mỹ tăng, Nasdaq tăng 1,3%; đến thứ Tư, giá dầu tăng và lợi suất trái phiếu Mỹ tăng đã kiềm chế tâm lý rủi ro, khiến S&P 500 giảm nhẹ 0,1% và Nasdaq giảm 0,6%, với biến động cổ phiếu AI tiếp tục kéo lùi thị trường chung.

Dòng vốn cũng cho thấy sự phân hóa tương tự. Báo cáo dòng vốn khách hàng của Bank of America cho thấy khách hàng đã mua ròng cổ phiếu Mỹ trong tuần thứ ba liên tiếp, nhưng hoạt động mua chủ yếu đến từ nhà đầu tư cá nhân và ETF. Tuần trước, khách hàng mua vào 3,4 tỷ USD cổ phiếu ETF và bán ra 3,1 tỷ USD cổ phiếu riêng lẻ; nhà đầu tư cá nhân ghi nhận lượng mua lớn nhất hàng tuần kể từ tháng 5 năm 2025, hoạt động mua của tổ chức cũng duy trì tích cực tuần thứ ba liên tiếp nhưng hoàn toàn được thúc đẩy bởi ETF. Trong khi đó, các quỹ phòng hộ tiếp tục bán cổ phiếu trong tuần thứ hai liên tiếp.

Ở cấp độ ngành, lĩnh vực công nghệ chứng kiến dòng vốn rút ra lần đầu tiên sau ba tuần, trong khi dịch vụ truyền thông có tuần thứ ba liên tiếp bị rút vốn; dòng tiền chuyển sang nhóm tiêu dùng tùy ý, tài chính và năng lượng. Cổ phiếu vốn hóa nhỏ và siêu nhỏ nhận được sự quan tâm mua lớn, với mức trung bình bốn tuần liên tiếp đạt mức cao nhất kể từ khi Bank of America bắt đầu theo dõi.

Triển vọng dài hạn của Bank of America đối với thị trường CPU máy chủ tiếp tục ủng hộ NVIDIA, AMD và bức tranh nhu cầu về hạ tầng AI; còn dòng vốn khách hàng gợi nhắc rằng môi trường giao dịch hiện tại đã chuyển từ "mua tất cả cổ phiếu AI chiến thắng" sang "lựa chọn các công ty có thể chứng minh được đơn hàng, biên lợi nhuận và dòng tiền mặt".