Phân tích: Xu hướng đầu tư AI trên thị trường chứng khoán Mỹ có thể chuyển từ "Bảy ông lớn" sang các cổ phiếu tăng trưởng rộng hơn

BlockBeats đưa tin, ngày 20 tháng 7, khi chỉ số chứng khoán Mỹ duy trì biến động ở mức cao, lực lượng bán khống trên thị trường đang tích lũy nhanh chóng. Dữ liệu cho thấy, các nhà đầu tư ngày càng lo ngại về lợi nhuận từ đầu tư AI, định giá ngành bán dẫn cũng như khả năng sinh lời của các ông lớn công nghệ, số lượng các vị thế bán khống trên chứng khoán Mỹ đã tăng lên mức cao kỷ lục.

Theo dữ liệu từ S3 Partners, tỷ lệ vị thế bán khống trên cổ phiếu thành phần của S&P 500 so với tổng số cổ phiếu lưu hành gần đạt 3,79%, mức cao nhất kể từ năm 2010 mà tổ chức này từng ghi nhận; tỷ lệ bán khống trên các cổ phiếu thành phần của chỉ số Russell 3000 cũng tăng lên 6,3%, đạt đỉnh lịch sử.

Các nhà phân tích cho biết, mặc dù việc bán khống chứng khoán Mỹ năm nay mang lại lợi nhuận tổng thể hạn chế, các nhà đầu tư vẫn liên tục tăng quy mô các vị thế bán khống, chủ yếu do chi tiêu vốn khổng lồ trong lĩnh vực AI, cạnh tranh ngày càng gay gắt trong ngành cũng như sự bất định về lợi nhuận thương mại hóa AI trên thị trường.

Đồng thời, Citigroup cho rằng, khung đầu tư truyền thống vào ‘Bảy gã khổng lồ’ (Magnificent Seven) đang mất tác dụng, cơ hội đầu tư AI đang lan tỏa từ các công ty công nghệ lớn sang các “cụm tăng trưởng” rộng lớn hơn.

Chiến lược gia Scott Chronert của Citigroup cho biết, “cụm tăng trưởng” bao gồm cả cổ phiếu công nghệ lớn và các doanh nghiệp liên quan đến hạ tầng AI, hiện nay chiếm hơn một nửa giá trị vốn hóa của chỉ số S&P 500, đồng thời đóng góp khoảng 48% lợi nhuận của chỉ số này. Trong tương lai, các nhà đầu tư nên chú ý đến các doanh nghiệp ứng dụng AI và nhóm công ty tăng trưởng rộng hơn, thay vì chỉ tập trung vào những ông lớn như Nvidia, Microsoft, Apple.

Theo dữ liệu từ bộ phận môi giới chính của Goldman Sachs, trong hai tháng qua, các quỹ phòng hộ đã giảm sở hữu cổ phiếu công nghệ Mỹ với tốc độ kỷ lục, trong 8 tuần vừa qua đã có 6 tuần là bên bán ròng cổ phiếu công nghệ, tổng giá trị danh mục giảm khoảng 10%, mức giảm lớn nhất trong hơn mười năm qua.

Giới chuyên môn nhận định, khi đầu tư vào hạ tầng AI bước sang giai đoạn mới, dòng vốn có thể chuyển từ các khâu thượng nguồn như chip, năng lực tính toán sang các doanh nghiệp ứng dụng AI, tuy nhiên kết quả báo cáo tài chính sắp tới cùng với rủi ro địa chính trị vẫn sẽ là những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến diễn biến của chứng khoán Mỹ.