Bloomberg: Thị trường giá lên của Storage có khả năng tiếp tục đến năm 2027, nhưng đợt tăng giá mạnh nhất đã qua

BlockBeats News, ngày 8 tháng 7 - Ngân hàng đầu tư Wall Street Bernstein đã cho biết trong báo cáo theo dõi lưu trữ toàn cầu hàng tháng được phát hành vào ngày 8 tháng 7 rằng giá hợp đồng DRAM tháng 6 tiếp tục tăng so với tháng trước, cho thấy mức tăng khoảng 74% trong quý II năm 2026 so với quý I. Nhu cầu từ máy chủ và thiết bị di động vẫn là những động lực chính, với giá Server DRAM trong quý II dự kiến sẽ tăng khoảng 60% đến 67%, và Mobile DRAM gần 80%.

Thị trường giao ngay cũng cho thấy nguồn cung khan hiếm. Trong tháng 6, giá giao ngay PC DRAM tăng 5,6% đến 11,5% so với tháng trước, và Server DRAM tăng 6,1% đến 26,4%. Báo cáo đề cập rằng Server DDR5 hoạt động đặc biệt mạnh, với giá giao ngay cao hơn đáng kể so với giá hợp đồng, cho thấy các nhà cung cấp dịch vụ AI và cloud vẫn tiếp tục hấp thụ lượng chuyển đổi công suất bổ sung sang phía máy chủ từ các nhà cung cấp.

Tuy nhiên, Bernstein cũng lưu ý rằng tốc độ tăng giá dự kiến sẽ chậm lại đáng kể trong quý III. TrendForce dự đoán mức tăng giá DRAM truyền thống trong quý III sẽ giảm xuống 13% đến 18%, thấp hơn mức tăng mạnh của quý II. Khách hàng PC, di động và điện tử tiêu dùng đang giảm cấu hình hoặc điều chỉnh tốc độ mua sắm. Dù sự suy giảm nhu cầu chưa xuất hiện rõ rệt, báo cáo cho rằng cuối cùng sẽ xảy ra.

Tình hình của NAND có phần phức tạp hơn. Trong tháng 6, giá giao ngay wafer NAND giảm từ 3% đến 4%, trong khi giá hợp đồng wafer tăng nhẹ từ 0,3% đến 3,7%. Tuy nhiên, mức tăng giá mạnh đối với mobile NAND và SSD vẫn sẽ thúc đẩy giá hợp đồng NAND tổng thể tăng khoảng 60% trong quý II. Bernstein cho biết giá SSD và lưu trữ di động có thể tăng đến 70% đến 80%, bù đắp cho sự yếu kém ở phía wafer.

Biến số quan trọng của chu kỳ lưu trữ này vẫn là AI. Các nhà cung cấp dịch vụ cloud và khách hàng máy chủ tiếp tục ưu tiên việc ổn định nguồn cung, với một số CSP ở Mỹ đã hoàn tất đàm phán thỏa thuận dài hạn, trong khi các CSP Trung Quốc vẫn đang trong quá trình đàm phán. Thỏa thuận dài hạn giúp làm phẳng các đợt giảm giá trong tương lai nhưng cũng có thể hạn chế khả năng tăng giá liên tục của một số nhà cung cấp.

Về kết luận đầu tư, Bernstein duy trì xếp hạng tích cực đối với Samsung, SK Hynix, Micron và SanDisk, đồng thời giữ thái độ thận trọng với Kioxia. Báo cáo cho rằng giá lưu trữ có thể duy trì ở mức cao cho tới năm 2027, nhưng từ nửa cuối năm 2027 đến 2028, khi các thỏa thuận dài hạn có hiệu lực và công suất mới được đưa vào vận hành, giá sẽ dần trở về mức bình thường.