JPMorgan cảnh báo: Lợi nhuận vượt trội của cổ phiếu chip bị hạn chế bởi sự sẵn sàng chi tiêu vốn của các nhà cung cấp dịch vụ điện toán đám mây.

Trong kịch bản lạc quan hơn của ngân hàng này, các nhà cung cấp dịch vụ đám mây siêu lớn, nhà phát triển mô hình AI cũng như khách hàng doanh nghiệp sẽ nâng cao khả năng hiện thực hóa đầu tư vào trí tuệ nhân tạo, từ đó thúc đẩy tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận mạnh mẽ hơn. Kết quả kém tích cực hơn là các công ty bán dẫn vẫn tiếp tục vượt trội, nhưng điều này lại đánh đổi bằng lợi ích của những khách hàng lớn nhất của họ (bao gồm các nhà cung cấp dịch vụ đám mây siêu lớn và nhà phát triển AI). Mặc dù ngân hàng này thừa nhận những rủi ro này, nhưng vẫn cho biết quan điểm cốt lõi của họ phù hợp với kịch bản lạc quan hơn.