Thời đại Wash, kỳ thi dữ liệu đầu tiên đã loại bỏ phần lớn các giao dịch “tăng lãi suất”
Nguồn: Vòng tròn Tình báo Phố Wall
Kỷ nguyên của Waller, kỳ “kiểm tra dữ liệu” đầu tiên.
20:30 theo giờ Đông Á, Chủ tịch Fed Waller công bố bộ dữ liệu quan trọng đầu tiên trong nhiệm kỳ:
- Việc làm phi nông nghiệp của Mỹ tháng 6 tăng 57.000 (trước đó: 172.000; dự báo thị trường: 110.000)
- Tỷ lệ thất nghiệp 4,2% (trước đó: 4,3%; dự báo thị trường: 110.000: 4,3%)
- Số liệu việc làm phi nông nghiệp của hai tháng trước bị điều chỉnh giảm ròng 74.000 người
1. Điều thị trường thực sự mong đợi tối nay, không phải là số liệu việc làm mạnh, mà là một con số “vừa phải”.
1) Nếu việc làm mới tăng trong khoảng 100.000 đến 130.000, tỷ lệ thất nghiệp khoảng 4,3%, tăng lương hàng tháng 0,3%, thì đây mới là điều thị trường cảm thấy dễ chịu nhất. Nó chứng tỏ thị trường lao động không sụp đổ, nhưng cũng không quá nóng khiến Fed phải tăng lãi suất ngay lập tức.
2) Nếu lớn hơn 160.000, thị trường sẽ ngay lập tức đặt cược Fed có thể tăng lãi suất nhanh hơn tưởng tượng.
3) Nếu quá yếu, ví dụ dưới 70.000, ban đầu thị trường có thể cho rằng khả năng tăng lãi suất giảm đi, nhưng sau đó sẽ kích hoạt một luận điểm khác: Liệu kinh tế Mỹ có đang bắt đầu giảm tốc? Đặc biệt hiện tại, chứng khoán Mỹ đã tăng rất mạnh, cổ phiếu AI và công nghệ cần một môi trường “kinh tế không tệ, lợi nhuận tiếp tục được ghi nhận”.
Tối nay chính là kịch bản thứ ba.
2. Trong kỷ nguyên mà Waller không đưa ra chỉ báo hướng dẫn trước, mỗi lần công bố việc làm phi nông nghiệp đều giống như một cuộc họp lãi suất nhỏ, gây biến động mạnh cho thị trường. Dữ liệu này sau khi công bố khiến thị trường quốc tế loạn lên trong một phút – giá vàng tăng vọt 60 USD chỉ trong một phút, chỉ số USD lao dốc (xóa hết mức tăng từ ngày 22/6), hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ nhảy lên mức cao nhất trong ngày. Bộ dữ liệu này ngắn hạn là tin tốt cho vàng, trái phiếu Mỹ và tài sản rủi ro (phản ứng đầu tiên của thị trường là “Fed không cần tăng lãi suất nữa”), sau đó thị trường có thể chuyển từ “lợi suất thấp là tốt” sang “lo ngại tăng trưởng”.
3. Tiếp theo, quan trọng nhất không phải việc làm phi nông nghiệp mà là CPI (công bố ngày 14/7). Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp tối nay đã “xóa” phần lớn các dự đoán tăng lãi suất, nhưng câu chuyện chưa kết thúc. Bởi vì khó khăn thực sự của Fed là: nếu việc làm yếu, nhưng lạm phát vẫn cao thì sao? Đây chính là tình thế tiến thoái lưỡng nan của lạm phát kèm suy thoái, và CPI tiếp theo sẽ quan trọng hơn bình thường.
Tối nay không đơn giản chỉ là một biến động, mà là thị trường đang viết lại kịch bản cho cuộc họp tháng 7.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Tầm quan trọng vượt qua quyết định lãi suất! Các nhà đầu tư trái phiếu chú ý tới kế hoạch QT của Ngân hàng Trung ương Anh
Đối với các nhà đầu tư trái phiếu, họ quan tâm nhiều hơn đến kế hoạch thắt chặt định lượng (QT) của Ngân hàng Trung ương Anh trong năm tới, thay vì quyết định về lãi suất vào thứ Năm.
