Giá vàng và bạc giảm, kim loại quý nhìn chung đã xóa hết mức tăng từ đầu năm đến nay

　　Phóng viên báo Chứng Khoán Thời Báo Triệu Lệ Vân

　　Giá vàng quốc tế đã giảm xuống dưới 4300 USD/ounce, toàn bộ nhóm kim loại quý đều đã trả lại mức tăng trưởng trong năm. Ngày 8/6, thị trường hợp đồng tương lai kim loại quý trong nước giảm mạnh. Tính đến hết phiên chiều, trong các hợp đồng chủ lực trong nước, hợp đồng bạc Thượng Hải giảm 8,83%, vàng Thượng Hải giảm 3,67%, bạch kim và palladium đều giảm hơn 5%. Trên thị trường quốc tế, giá vàng giao ngay tại London đã tiếp tục rớt mốc 4300 USD/ounce, toàn bộ mức tăng trưởng trong năm đã bị lấy lại. Vàng giao ngay London đã giảm khoảng 1% trong năm, bạc giao ngay London giảm khoảng 7% trong năm.

　　“Kể từ tháng 5, giá vàng đã tăng vọt rồi quay đầu giảm, trọng tâm sụt giảm. Tính đến ngày 8/6, giá vàng giao ngay trong nước (99,99%) là 944,5 tệ/gram, so với đầu tháng 5 đã giảm tổng cộng 7,45%.” Chuyên gia phân tích kim loại quý của Zhuo Chuang Thông Tin, Hoàng Gia Kỳ cho biết, vào đầu tháng 5, Hoa Kỳ và Iran phát tín hiệu đàm phán, giá vàng trong kỳ vọng “eo biển Hormuz khôi phục giao thông, lạm phát giảm nhiệt” đã tăng vọt trong chốc lát, nhưng sau khi Ấn Độ - một trong những nước tiêu thụ chính – tăng thuế nhập khẩu vàng, thành viên Fed theo quan điểm nới lỏng Millan từ chức và Hoa Kỳ - Iran tiếp tục bế tắc ở các vấn đề mấu chốt như làm giàu uranium, vàng từ giữa đến cuối tháng 5 đã bước vào kênh giảm giá. Cho tới nay, Hoa Kỳ và Iran vẫn chưa đạt được thỏa thuận chính thức, trong khi xung đột Israel – Iran bùng phát trở lại, dữ liệu việc làm phi nông nghiệp của Mỹ cao hơn dự kiến khiến thị trường hầu như định giá hoàn toàn kịch bản Fed tăng lãi suất, triển vọng thắt chặt thanh khoản đè nặng lên diễn biến giá vàng.

　　Chuyên gia phân tích kim loại màu của Guangda Futures, Triển Đại Bằng cũng cho biết, về mặt vĩ mô, dữ liệu kinh tế Mỹ được công bố dày đặc, độ bền kinh tế và áp lực lạm phát tạo thành kiểm chứng kép. Về kinh tế, chỉ số PMI ngành sản xuất ISM đã tăng lên 54, đạt mức cao nhất kể từ tháng 5/2022, chỉ số đơn hàng mới tăng mạnh 2,7 điểm lên 56,8, liên tục 5 tháng ở vùng tăng trưởng. Tuy nhiên, chỉ số giá thanh toán vẫn ở mức cao 82,1, hai tháng liên tiếp ở vùng nguy hiểm trên 80, cho thấy áp lực chi phí năng lượng do xung đột Trung Đông đang truyền xuống các ngành hạ nguồn.

　　Ông cho rằng điều then chốt hơn nữa là, số lượng việc làm phi nông nghiệp mới của Mỹ trong tháng 5 là 172.000 người, vượt xa kỳ vọng thị trường là 85.000 người; số liệu tháng 4 được điều chỉnh lên 179.000 người, tỷ lệ thất nghiệp giữ ở 4,3%. Sự vững vàng của kinh tế và thị trường lao động, cộng với bối cảnh lạm phát tiếp tục tăng trở lại, kỳ vọng của thị trường về Fed hạ lãi suất đã bị nén lại nhanh chóng, kỳ vọng tăng lãi suất tiếp tục được nâng cao, nhiều thành viên Fed bày tỏ quan điểm “diều hâu”, Waller ủng hộ việc loại bỏ xu hướng giảm lãi suất khỏi tuyên bố chính sách.

　　Trong khi đó, về yếu tố địa chính trị, đàm phán Mỹ-Iran kéo dài ở mức cực đoan, khiến dự báo tình hình Trung Đông thêm bất định, làm tăng biến động thị trường.

　　Tuy nhiên, số liệu do Ngân hàng Trung ương Trung Quốc công bố ngày 7/6 cho thấy, cuối tháng 5 dự trữ vàng tăng lên 74,96 triệu ounce, tháng này tăng thêm 320.000 ounce, liên tục 19 tháng tăng dự trữ, đây cũng là mức tăng một tháng lớn nhất kể từ khi chuỗi tăng liên tục cuối năm 2024. Trong bối cảnh giá vàng chịu áp lực đi xuống, việc tăng mua vàng ngược chiều rõ là có ý nghĩa chiến lược trung dài hạn.

　　Triển Đại Bằng cho rằng điểm quan tâm ngắn hạn cốt lõi của kim loại quý hiện nằm ở cuộc họp chính sách của Fed tháng 6, dù thị trường đã gần như loại bỏ khả năng Fed hạ lãi suất trong năm, khả năng tăng lãi suất lại được định giá cao dần, nhưng thị trường vẫn kỳ vọng được nhìn thấy thái độ của Fed về lạm phát và kỳ vọng giảm lãi suất. Đối với vàng, kỳ vọng thực tế lãi suất Mỹ tăng cao đồng nghĩa chi phí cơ hội nắm giữ tiếp tục lên cao, từ tháng 5 các quỹ ETF vàng toàn cầu liên tục bị rút ròng, vị thế đầu cơ mua COMEX giảm mạnh, thị trường đang dằng co trong vùng giữa “kỳ vọng diều hâu chiếm ưu thế” và “trú ẩn địa chính trị”, giá vàng nhiều khả năng sẽ dao động trong vùng 4000 USD – 4500 USD/ounce.

　　“Triển vọng tiếp tục giảm kỳ vọng giá vàng trong nửa đầu năm, cần chú ý thị trường trước và sau cuộc họp tiền tệ của Fed có xuất hiện dao động bất thường kiểu ‘mua kỳ vọng, bán sự thật’ hay không, đồng thời theo dõi tiến triển của đàm phán Mỹ-Iran. Bạc, bạch kim, palladium cùng giảm theo vàng, nhưng độ biến động cao hơn vàng rõ rệt; nếu ngừng bắn Mỹ-Iran tiến triển thực chất và vàng xác nhận đã ổn định, bạc, bạch kim, palladium có thể bật tăng phục hồi, trước khi điều đó xảy ra nên hết sức cẩn trọng.”, ông nói.

Biên tập: Chu Hạc Nam