Quan điểm: Rủi ro tín dụng tư nhân tại Mỹ gia tăng, các tổ chức lớn như BlackRock đối mặt với áp lực rút vốn, có thể dẫn đến các sự kiện tín dụng rủi ro cao
Odaily đưa tin, KOL tiền mã hóa Phyrex Ni đã đăng bài trên nền tảng X, cho biết gần đây rủi ro tín dụng tư nhân tại Mỹ đang dần lộ diện, cụ thể như sau:
1. Quỹ HPS Corporate Lending Fund thuộc BlackRock (quy mô khoảng 26 billions USD) đã nhận được yêu cầu mua lại khoảng 9.3% giá trị quỹ trong quý đầu tiên năm 2026, tương đương khoảng 1.2 billions USD. Giới hạn mua lại theo quý ban đầu là 5%, lần này lần đầu tiên kích hoạt giới hạn thanh khoản, thực tế chỉ có thể mua lại khoảng 620 millions USD.
2. Quỹ BCRED thuộc Blackstone trong cùng quý đã nhận được yêu cầu mua lại khoảng 7.9% giá trị quỹ, tương đương khoảng 3.7 billions USD. Blackstone đã nâng giới hạn mua lại từ 5% lên 7% và tự bơm thêm khoảng 400 millions USD vốn nội bộ, trong đó hơn 150 millions USD đến từ các lãnh đạo cấp cao và nhân viên kỳ cựu.
3. Quỹ OBDC II thuộc Blue Owl với quy mô khoảng 1.6 billions USD cũng đang đối mặt với áp lực mua lại. Quỹ này đã bán khoảng 1.4 billions USD tài sản cho các quỹ hưu trí và tổ chức bảo hiểm Bắc Mỹ, đồng thời thay đổi khung mua lại theo quý từ 5% lên tối đa khoảng 30%, liên quan đến khoảng 128 công ty, bao phủ 27 ngành nghề.
4. Dữ liệu từ Fitch tháng 2 cho thấy, các BDC không niêm yết dạng vĩnh viễn mà Fitch theo dõi có tỷ lệ mua lại trung bình trong quý 4 năm 2025 tăng lên 4.5% NAV, tăng đáng kể so với quý trước là 1.6%, cho thấy áp lực rút vốn đã lan rộng trong kênh tín dụng tư nhân dành cho nhà đầu tư nhỏ lẻ.
5. Các vị thế bảo vệ bằng quyền chọn bán đối với ETF tín dụng của các tổ chức đã đạt mức cao lịch sử, cho thấy các tổ chức đang phòng ngừa rủi ro về khả năng trả nợ của người vay cơ sở, tính xác thực của định giá trên sổ sách và khả năng mua lại.
6. Lãi suất cao kéo dài, Fed giảm lãi suất chậm khiến việc tái cấp vốn trở nên khó khăn hơn, tín dụng tư nhân đối mặt với rủi ro vỡ nợ lớn hơn và chênh lệch tín dụng gia tăng.
7. Hạ tầng AI cũng có thể bị ảnh hưởng. Khi môi trường tín dụng thắt chặt, chi phí tài trợ cho trung tâm dữ liệu, máy chủ và mạng lưới hỗ trợ sẽ tăng lên, tốc độ mở rộng chậm lại, áp lực tài trợ cho các dự án liên quan đến AI sẽ lớn hơn. S&P Global Ratings đã đưa “phát hành trái phiếu công nghệ do AI thúc đẩy, rủi ro định giá AI, đòn bẩy của các tổ chức phi ngân hàng tăng lên” vào các biến số then chốt về thanh khoản thị trường tín dụng năm 2026.
Nhìn chung, căng thẳng thanh khoản tín dụng tư nhân đã xuất hiện ở nhiều quỹ lớn, nếu môi trường lãi suất cao tiếp tục, áp lực mua lại và rủi ro vỡ nợ có thể sẽ gia tăng hơn nữa.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Áp lực từ lo ngại lạm phát và tăng lãi suất tiếp tục khiến trái phiếu Mỹ bị bán tháo mạnh, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm từng vượt 5,6%, đạt mức cao nhất trong hơn 24 năm.
Lợi suất trái phiếu Kho bạc dài hạn của Mỹ tiếp tục tăng vào thứ Ba, duy trì đà tăng mạnh gần đây.
Mỹ giải phóng đợt dự trữ dầu chiến lược cuối cùng, tối đa 40 triệu thùng, kêu gọi châu Âu làm theo
Đây là đợt cuối cùng trong tổng số 172 triệu thùng dự trữ mà Mỹ đã giải phóng trong vòng này; sau đợt giải phóng này, dự trữ dầu mỏ chiến lược của Mỹ sẽ giảm xuống mức thấp nhất kể từ năm 1982, tiến sát đến ranh giới pháp lý và vận hành. Đồng thời, Bộ trưởng Năng lượng Mỹ đã chỉ trích một số quốc gia châu Âu vì lượng dầu giải phóng của họ thấp hơn nhiều so với dự kiến, kêu gọi các nước thực hiện đầy đủ cam kết. Hiện tại, giá xăng dầu và diesel tại Mỹ đang ở mức cao, trong khi còn chưa đầy hai tháng nữa là đến cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ. Vào thứ Ba, hợp đồng tương lai dầu thô WTI đã giảm 3,95%.
Raphael Zagury: bitcoin cuối cùng sẽ vượt qua vàng
Bowman của Cục Dự trữ Liên bang: AI mang lại cả cơ hội lẫn rủi ro cho ngành ngân hàng, Fed kêu gọi tăng cường bảo mật hệ thống
Phó Chủ tịch phụ trách giám sát ngân hàng của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, Bowman, cảnh báo rằng AI có tác động kép đến ngành ngân hàng, vừa là công cụ phòng thủ vừa mang lại những rủi ro mới. Bà kêu gọi các ngân hàng tăng cường các biện pháp an ninh mạng cơ bản, bao gồm cập nhật danh mục tài sản, triển khai xác thực đa yếu tố và hoàn thiện quản lý lỗ hổng. Đồng thời, Bowman cho biết cơ quan quản lý sẽ tiếp tục điều chỉnh phương thức kiểm tra, áp dụng giám sát phân biệt cho các ngân hàng cộng đồng thay vì thực hiện các yêu cầu cứng nhắc, đồng loạt.
Giá tiền điện tử
Thêm
