Đợt đáo hạn quyền chọn Bitcoin trị giá 10,5 tỷ đô sắp tới có thể chấm dứt thị trường gấu: Đây là cách thức
Những điểm chính:
Phe bò Bitcoin cần một đợt tăng 9% từ mức hiện tại để có lợi thế trong kỳ đáo hạn quyền chọn trị giá 10,5 tỷ đô la vào thứ Sáu này.
Mối tương quan 90% giữa Bitcoin và Chỉ số Nasdaq 100 cho thấy tâm lý nhà đầu tư công nghệ đang thúc đẩy niềm tin thị trường.
Giá Bitcoin (BTC) đã tăng vọt lên mức cao nhất trong tám ngày vào thứ Tư, hình thành thành công mô hình hai đáy gần mức 62.500 đô la. Mặc dù có những khoản tăng gần đây, giá Bitcoin vẫn thấp hơn 21% so với một tháng trước, cho thấy phe bò khó có thể giành được lợi thế trong kỳ đáo hạn quyền chọn BTC hàng tháng trị giá 10,5 tỷ đô la vào thứ Sáu. Việc phe bò có thể lật ngược tình thế vào phút chót và đưa động lực trở lại phía mình hay không vẫn còn là một ẩn số.
Deribit vẫn là nền tảng dẫn đầu thị trường với 76% thị phần, tổng cộng 4,5 tỷ đô la quyền chọn mua (call) và 3,4 tỷ đô la quyền chọn bán (put). OKX đứng thứ hai với 610 triệu đô la quyền chọn mua và 385 triệu đô la quyền chọn bán, chiếm 10% tổng số. CME xếp thứ ba với 255 triệu đô la quyền chọn mua và 287 triệu đô la quyền chọn bán, chiếm 5% thị phần.
Quyền chọn bán đang có vị thế tốt hơn mặc dù có lượng vị thế mở ít hơn
Nhìn qua, tổng lượng vị thế mở của quyền chọn bán dường như thấp hơn 25% so với quyền chọn mua tương đương. Tuy nhiên, khi phân tích kỹ hơn sẽ thấy rằng các chiến lược trung lập-đến-bullish đã bị bất ngờ bởi sự sụt giảm mạnh của Bitcoin xuống dưới 75.000 đô la vào đầu tháng 2. 88% quyền chọn mua trên Deribit sẽ hết hạn vô giá trị nếu giá Bitcoin vẫn dưới 70.000 đô la vào thứ Sáu.
Quyền chọn mua (call) BTC ngày 27 tháng 2 tại Deribit. Nguồn: Deribit Ngay cả khi loại bỏ các quyền chọn mua nhắm đến mức 105.000 đô la trở lên, vốn thường là một phần của các chiến lược phức hợp nhiều chân với chi phí mua thấp hơn, chỉ có 37% số cược còn lại nằm dưới 75.000 đô la. Thực tế, điều này đặt lượng vị thế mở hiệu quả của quyền chọn mua trên Deribit vào khoảng 780 triệu đô la. Với điều kiện hiện tại, đáng để phân tích xem liệu các nhà giao dịch bearish có đang quá tay hay không.
Quyền chọn bán (put) BTC ngày 27 tháng 2 tại Deribit. Nguồn: Deribit Có 1,44 tỷ đô la vị thế mở quyền chọn bán trên Deribit nhắm đến mức giá Bitcoin dưới 60.000 đô la, mặc dù không có khả năng các cược ở mức 40.000 và 45.000 đô la thực sự nhắm vào các mức đó. Các chiến lược theo lịch và chênh lệch tỷ lệ thường gắn liền với các mục tiêu giá cực đoan, vì chúng không yêu cầu giá phải sụp đổ để đạt lợi nhuận.
Các quyền chọn bán ở mức 72.000 đô la trở lên chiếm tổng cộng 1,15 tỷ đô la vị thế mở trên Deribit, nhiều hơn đủ để bù đắp các quyền chọn mua hiện có. Mặc dù đà giảm của Bitcoin về gần 60.000 đô la có thể không liên quan đến các xu hướng kinh tế vĩ mô, nhưng kết quả lợi nhuận của Nvidia (NVDA US) sau khi thị trường Mỹ đóng cửa vào thứ Tư không thể bị xem nhẹ.
Sự thành công của lĩnh vực trí tuệ nhân tạo, đặc biệt là biên lợi nhuận hoạt động bền vững của các công ty lớn nhất thế giới, vẫn là yếu tố then chốt đối với mọi thị trường rủi ro. Lịch sử cho thấy mối tương quan giữa Bitcoin và thị trường chứng khoán hiếm khi kéo dài, nhưng kết quả kỳ đáo hạn quyền chọn trị giá 10,5 tỷ đô la vào thứ Sáu có thể sẽ được quyết định bởi diễn biến thị trường chứng khoán.
Tương quan 30 ngày giữa Bitcoin và chỉ số Nasdaq 100. Nguồn: TradingView Mối tương quan hiện tại 90% giữa Bitcoin và chỉ số Nasdaq 100 là bằng chứng rõ ràng cho thấy các cổ phiếu công nghệ đang là động lực chính của niềm tin nhà giao dịch, nhưng miễn là giá Bitcoin vẫn dưới 75.000 đô la, lợi thế vẫn nghiêng về các quyền chọn bán.
Dưới đây là ba kịch bản có khả năng xảy ra cho kỳ đáo hạn quyền chọn BTC tại Deribit vào thứ Sáu dựa trên xu hướng giá hiện tại:
Trong khoảng 65.000 đến 69.000 đô la: Kết quả ròng nghiêng về các công cụ quyền chọn bán (put) với 1,15 tỷ đô la.
Trong khoảng 69.001 đến 71.000 đô la: Kết quả ròng nghiêng về các công cụ quyền chọn bán (put) với 845 triệu đô la.
Trong khoảng 71.001 đến 74.000 đô la: Kết quả ròng nghiêng về các công cụ quyền chọn bán (put) với 470 triệu đô la.
Cuối cùng, phe bò Bitcoin cần một đợt tăng 9% từ mức hiện tại 68.800 đô la để lật ngược tình thế ở kỳ đáo hạn quyền chọn tháng Hai.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Điểm cuối của AI không chỉ là điện năng mà còn là hóa đơn tiền điện! Khi các trung tâm dữ liệu trở thành tâm điểm trong bầu cử tại Mỹ, đầu tư vào hạ tầng AI đối mặt với “bài kiểm tra áp lực từ lá phiếu”
Năm 2026, chi tiêu cho trung tâm dữ liệu – trụ cột của ngành công nghiệp trí tuệ nhân tạo – đạt mức cao kỷ lục. Tuy nhiên, cùng với làn sóng xây dựng cơ sở hạ tầng, làn sóng phản đối trung tâm dữ liệu trong năm nay cũng gia tăng mạnh, và vấn đề này đã nhanh chóng phát triển từ một chủ đề mang tính cục bộ thành m ột vấn đề then chốt trong cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ vào tháng 11.
Từ AI đến vàng, trái phiếu Mỹ: Gần như mọi thứ đều tăng vọt, thị trường đón nhận "Everything High"
Chi tiêu vốn cho AI và kỳ vọng lợi nhuận doanh nghiệp tiếp tục được nâng lên, đồng thời năng lượng, vàng, lợi suất trái phiếu Mỹ và vị thế thị trường cũng đồng loạt tăng cao. Bề ngoài, điều này cho thấy tăng trưởng và khẩu vị rủi ro đều đang nóng lên; tuy nhiên, khi lạm phát, lãi suất và các giao dịch đông đúc đều ở mức cao, khả năng thị trường chấp nhận rủi ro liên quan đến sự bền vững c ủa sự bùng nổ AI cũng đang dần bị thu hẹp.
Trump gây áp lực buộc Fed hạ lãi suất, nhưng Waller có thể đi ngược lại: Cuộc họp tuần tới đối mặt với “ba lựa chọn”
Nhà bình luận Claudia Sahm của Bloomberg cho rằng, khi Trump liên tục gây áp lực cho việc cắt giảm lãi suất, lạm phát vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu 2%, việc tăng lãi suất lại trở thành một lựa chọn, và tuần tới ông Waller sẽ phải đối mặt với quyết định khó khăn. Cục Dự trữ Liên bang có ba lựa chọn: tăng lãi suất mà không có sự ủng hộ của Waller, điều này có thể dẫn đến bất đồng nội bộ hiếm thấy; giữ nguyên lãi suất, nhưng sẽ bị nghi ngờ là chịu sự can thiệp chính trị; hoặc để Waller dẫn đầu việc tăng lãi suất, có thể đứng vững trước áp lực từ Nhà Trắng và bảo vệ sự độc lập trong chính sách.
Goldman Sachs: Đánh giá "Mua vào" đối với Arista Networks (ANET.US), giá mục tiêu 225 USD
Goldman Sachs cho biết Arista Networks đã tái khẳng định hướng dẫn doanh thu và biên lợi nhuận cho năm 2026, chủ yếu được hỗ trợ bởi sự cải thiện khả năng dự báo chuỗi cung ứng, cũng như nhu cầu trong hai lĩnh vực chiến lược trọng tâm là hạ tầng AI và triển khai tại các khuôn viên doanh nghiệp.
Giá tiền điện tử
Thêm
