Mỹ điều tra hơn 200 công ty liên quan đến giao dịch crypto-treasury

Các cơ quan quản lý Hoa Kỳ đang điều tra hơn 200 công ty sở hữu kho bạc crypto về cáo buộc giao dịch nội gián.

Securities and Exchange Commission (SEC) và Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) đã phát hiện hoạt động giao dịch đáng ngờ trước các thông báo crypto của doanh nghiệp.

Các nhà quản lý nhận thấy sự gia tăng bất thường về khối lượng giao dịch và giá cổ phiếu tăng mạnh chỉ vài ngày trước khi thông tin được công bố rộng rãi.

Các báo cáo cho biết các cuộc điều tra nhắm vào những công ty theo đuổi chiến lược tích lũy crypto mạnh mẽ lấy cảm hứng từ MicroStrategy.

SEC đã cảnh báo các công ty không được vi phạm Quy định Công bố Công bằng, quy định cấm rò rỉ có chọn lọc thông tin chưa công khai.

Quy trình doanh nghiệp yêu cầu các nhà đầu tư bên ngoài phải ký thỏa thuận bảo mật khi tài trợ cho các giao dịch mua crypto lớn.

Tuy nhiên, việc giá cổ phiếu tăng mạnh trước khi công bố cho thấy có thể đã xảy ra vi phạm bảo mật thông tin.

Các nhà quản lý lo ngại rằng chiến lược “flywheel” sẽ làm tăng rủi ro khi xảy ra rò rỉ thông tin.

Mô hình flywheel dựa vào việc huy động vốn thông qua nợ hoặc cổ phần, thường là trái phiếu chuyển đổi.

Số vốn này sau đó được sử dụng để mua một lượng lớn crypto, đẩy giá cổ phiếu lên cao hơn.

Giá cổ phiếu tăng giúp các công ty huy động thêm vốn để tiếp tục mua crypto.

Chu trình này tạo ra một vòng lặp phản hồi có đòn bẩy, dễ bị tổn thương trước giao dịch nội gián.

Bất kỳ rò rỉ sớm nào về việc huy động vốn hoặc mua crypto đều có thể làm biến dạng điều kiện thị trường.

Các nhà điều tra đang xem xét liệu một số nhà đầu tư có được lợi thế không công bằng từ những rò rỉ này hay không.

Cuộc điều tra phản ánh sự tập trung ngày càng tăng của các cơ quan quản lý vào việc sử dụng tài sản số trong kho bạc doanh nghiệp.

Các công ty bị kết tội có thể đối mặt với các hình phạt hoặc yêu cầu tuân thủ nghiêm ngặt hơn.

Sự giám sát này nhấn mạnh những rủi ro ngày càng lớn liên quan đến việc doanh nghiệp áp dụng crypto.

Các nhà phân tích cảnh báo rằng các cuộc điều tra đang diễn ra có thể ảnh hưởng đến cách các công ty tiếp cận chiến lược kho bạc.