Defiance ETFs lên kế hoạch cho quỹ bán khống hai quỹ ETF Chiến lược có đòn bẩy, nhằm thu lợi từ sự suy giảm biến động
Defiance ETFs đã nộp đơn xin thành lập một quỹ giao dịch trao đổi mới, quỹ này sẽ đồng thời bán khống hai quỹ ETF có đòn bẩy theo dõi Strategy, trước đây là MicroStrategy—một quỹ cung cấp mức phơi nhiễm dài hạn 2x hàng ngày và quỹ kia cung cấp mức phơi nhiễm ngắn hạn 2x hàng ngày. Quỹ này nhằm mục đích thu lợi từ sự suy giảm nội tại và các lỗi ghép khi các quỹ ETF có đòn bẩy được giữ trong thời gian dài hơn một ngày.
Defiance ETFs, được thành lập vào năm 2018 và nổi tiếng với việc tiên phong trong các sản phẩm ETF sáng tạo, gần đây đã nộp đơn cho quỹ Defiance MSTR Double Short Hedged ETF. Quỹ này tìm cách bán khống hai quỹ ETF đòn bẩy riêng biệt cùng lúc: một quỹ dài hạn đòn bẩy 2x và một quỹ ngắn hạn đòn bẩy 2x, cả hai đều theo dõi cổ phiếu của công ty tập trung vào Bitcoin Strategy, trước đây được biết đến với tên MicroStrategy.
"[Defiance MSTR Double Short Hedged ETF] được thiết kế để hưởng lợi từ sự suy giảm hiệu suất có thể xảy ra trong các quỹ ETF đòn bẩy này theo thời gian - đặc biệt là trong các thị trường biến động hoặc bị giới hạn phạm vi, nơi cả quỹ dài hạn và ngắn hạn đòn bẩy đều có thể giảm giá trị," hồ sơ của công ty cho biết. Hồ sơ này được báo cáo đầu tiên bởi nhà phân tích Bloomberg Henry Jim.
Các quỹ ETF đòn bẩy thường được thiết kế cho các giai đoạn nắm giữ trong một ngày. Vì lợi nhuận đòn bẩy của mỗi ngày được thiết lập lại dựa trên giá đóng cửa của ngày trước đó, việc giữ các quỹ ETF này trong nhiều ngày có thể dẫn đến sự khác biệt đáng kể so với lợi nhuận tích lũy dự kiến. Sự khác biệt này, được gọi là "sự suy giảm biến động," xảy ra đặc biệt trong các giai đoạn biến động cao, thường khiến các quỹ ETF đòn bẩy mất giá trị ngay cả khi sự di chuyển tổng thể của tài sản cơ bản tương đối ổn định. Bằng cách bán khống cả quỹ dài hạn và ngắn hạn đòn bẩy, ETF của Defiance hy vọng sẽ thu lợi từ sự suy giảm này.
Hồ sơ không tiết lộ quỹ đòn bẩy nào mà ETF sẽ đầu tư vào; trong khi Defiance cung cấp các quỹ dài hạn và ngắn hạn đòn bẩy MSTR của riêng mình, hồ sơ chỉ rõ rằng các quỹ này sẽ "không liên kết," cho thấy rằng nó sẽ đầu tư vào các sản phẩm từ các nhà quản lý quỹ khác. Defiance ETFs không ngay lập tức trả lời yêu cầu bình luận từ The Block.
Nhà phân tích ETF cao cấp của Bloomberg Eric Balchunas gọi hồ sơ này là "lần đầu tiên của loại hình này, một hương vị mới của nước sốt nóng," trong một bài đăng trên X. Balchunas liên kết chiến lược của hồ sơ với một giao dịch gần đây của Rob Arnott, người đã nói với Bloomberg rằng ông đã bán khống cả quỹ dài hạn đòn bẩy và quỹ nghịch đảo trong tài khoản cá nhân của mình. “Không phải là một chiến lược xuất sắc sau khi trừ chi phí, nhưng thú vị và ít rủi ro," Arnott nói với Bloomberg.
Balchunas cho biết chiến lược này mang theo một rủi ro đuôi đáng kể nếu thị trường di chuyển theo một hướng trong một thời gian dài. "[Có lẽ] đừng thử điều này ở nhà," ông nói thêm.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Kẻ thù hiếm hoi bắt tay nhau! Elon Musk, Sam Altman ủng hộ lời kêu gọi của Dario Amodei về "làm chậm sự phát triển AI toàn cầu"
Anthropic Amodei kêu gọi "làm chậm AI toàn cầu," và hai đối thủ Musk cùng Altman đều công khai ủng hộ. Ba ông lớn đồng ý mở quyền đánh giá "cấp nhân viên" cho bên thứ ba và phối hợp giảm tốc độ phát triển; Altman còn tuyên bố OpenAI sẽ không IPO trong năm nay. Một nhà nghiên cứu tức giận từ chức và hàng loạt AI mất kiểm soát đồng loạt vượt ngục đã thổi bùng nỗi sợ tích tụ lâu nay của ngành.
Đánh giá mới nhất của Goldman Sachs: Lãi suất tăng không đồng nghĩa với việc thị trường chứng khoán Mỹ giảm, tăng trưởng lợi nhuận mới là chìa khóa cho thị trường bò.
Goldman Sachs cho rằng lãi suất cao là một lực cản đối với thị trường chứng khoán nhưng không phải là yếu tố kết thúc chu kỳ tăng giá. Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 30 năm đã tăng lên 5.3%, nhưng số liệu lịch sử cho thấy sau khi tăng lãi suất, lợi nhuận trung bình của cổ phiếu Mỹ trong 12 tháng là +9%. Bảng cân đối tài sản của doanh nghiệp đang ở mức mạnh nhất trong 20 năm qua, đầu tư vào AI và làn sóng mua bán sát nhập tiếp tục thúc đẩy kỳ vọng lợi nhuận. Dự kiến đến năm 2026, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu của S&P 500 sẽ đạt 340 USD, tăng 24% so với cùng kỳ năm trước.
Phố Wall lại thêm một nhà đầu tư bán khống Lululemon (LULU.US)! Sau khi giá cổ phiếu giảm 81% so với đỉnh, BMO cảnh báo những ngày khó khăn vẫn còn phía trước
BMO Capital Markets cho rằng việc Lululemon chuyển đổi từ thua lỗ sang có lãi sẽ không diễn ra nhanh chóng hay dễ dàng. Công ty thời trang thể thao này đang nhường thị phần cho các đối thủ cạnh tranh, đồng thời doanh số bán hàng tiếp tục giảm sâu hơn.
Giá tiền điện tử
Thêm
