Western Digital 2027 moliyaviy yil 1-chorak moliyaviy hisobotining asosiy jihatlari: daromad yiliga nisbatan 55% ga oshdi, Non-GAAP EPS kutilganidan ancha yuqori, 2-chorak prognozi bozordagi kutilmalardan ancha yuqori, choraklik dividend 17% ga oshirildi, biroq hisobotdan keyin aksiyalar narxi keskin tushib ketdi
2026/10/23 03:37🔥 Amerika fond bozori issiq nuqta radari ishga tushdi! 3 ta asosiy Amerika aksiyasi liniyasi + 6 tanlab olingan aksiyalar + 7 asosiy voqealar kalendari, bu haftada AQSh aksiyalarida qayerda imkoniyatlar bor? Havolani bosing va 1 rasmda ko‘rib chiqing 22 ta savdo yo‘nalishi→
Asosiy xulosalar
Western Digital (WDC) 2026 yil 10 oktabrda 2027 moliyaviy yilining birinchi choragi uchun (2026 yil 2 oktabrgacha bo‘lgan davr) moliyaviy hisobotini chiqardi. Kompaniya daromadi 4,381 milliard dollarni tashkil etdi, bu o‘tgan yilga nisbatan 55% o‘sdi, Non-GAAP suyultirilgan har bir aksiya uchun daromad (EPS) 4,64 dollarni tashkil etdi, bu ham 161% o‘sdi va har ikkalasi ham bozor kutganidan (daromad taxminan 4,14 milliard dollar, EPS taxminan 4,11 dollar) anchagina yuqori bo‘ldi. Yalpi foyda marjasi va operatsion foyda marjasi sezilarli kengaydi, erkin naqd oqim kuchli bo‘ldi va choraklik dividendlari 17% ga oshirildi. Q2 ko‘rsatkichlari (daromad o‘rtachasi 5,1 milliard dollar, Non-GAAP EPS o‘rtachasi 5,80 dollar) ham tahlilchilar taxminidan ancha yuqoriroq. Natijalar doimiy kuchli ma’lumotlarni saqlash talabi (ayniqsa, bulut va AI bilan bog‘liq sohalarda) hamda mahsulot narxlarining yaxshilanishi bilan harakatlantirildi. Biroq, natijalar kutilganidan yuqori bo‘lishiga qaramay, aksiyalar narxi savdo yakunidan so‘ng va kechqurun 6%-7% dan ortiq tushib ketdi, bu esa AI bilan bog‘liq sektorda kengroq ko‘lamdagi rotatsiyadan bozor xavotirini aks ettiradi.
Batafsil tahlil
1. Umumiy daromad va foyda ko‘rsatkichlari
- Choraklik daromad: 4,381 milliard dollar, ketma-ket 17% (o‘tgan chorakda 3,747 milliard dollar), yildan-yilga 55% (o‘tgan yil mos davrda 2,818 milliard dollar) o‘sdi, bozor kutilmasini (taxminan 4,14 milliard dollar) ortda qoldirdi.
- GAAP suyultirilgan EPS: 4,63 dollar, yildan-yilga 51% (o‘tgan yili 3,07 dollar); Non-GAAP suyultirilgan EPS: 4,64 dollar, yildan-yilga 161% (o‘tgan yili 1,78 dollar), bozor kutilmasini (taxminan 4,11 dollar) ortga tashladi.
- GAAP yalpi foyda marjasi: 57,8% (yildan-yilga 1430 baza punktiga ko‘tarildi, chorakdan-chorakka 370 baza punktiga o‘sdi); Non-GAAP yalpi foyda marjasi: 58,1% (yildan-yilga 1420 baza punktiga, chorakdan-chorakka 370 baza punktiga o‘sdi).
- GAAP operatsion daromad: 2,046 milliard dollar, operatsion foyda marjasi 46,7% (yildan-yilga 1860 baza punktiga o‘sdi); Non-GAAP operatsion daromad: 2,153 milliard dollar, operatsion foyda marjasi 49,1% (yildan-yilga 1870 baza punktiga o‘sdi).
- Operatsion naqd oqimi: 1,604 milliard dollar (o‘tgan yilning mos davridagi 672 million dollardan deyarli ikki barobar ko‘p); Kapital chiqimlar: 227 million dollar; Erkin naqd oqim: 1,377 milliard dollar.
- Chorak oxiridagi naqd va ekvivalentlari: 1,314 milliard dollar (chorakdan-chorakka pasaydi, o‘tgan chorakda 1,579 milliard dollar), asosan taxminan 1 milliard dollarlik aksiyalarni qayta sotib olish va 570 million dollarlik konvertatsiya qilinadigan obligatsiyalarni hisoblash tufayli.
- GAAP sof foyda: 1,779 milliard dollar; Non-GAAP sof foyda: 1,779 milliard dollar. Eslatma: O‘tgan chorakda (2026 moliyaviy yil IV choragi) GAAP suyultirilgan EPS 8,21 dollar bo‘lib, bu, asosan, Sandisk bilan bog‘liq bir martalik adolatli qiymat foydasi tufayli, ushbu chorak bilan taqqoslash uchun to‘g‘ri kelmaydi.
| Daromad (million dollar) | 4,381 | 3,747 | 2,818 | +17% | +55% |
| Non-GAAP yalpi foyda marjasi | 58.1% | 54.4% | 43.9% | +370bps | +1420bps |
| Non-GAAP operatsion foyda marjasi | 49.1% | 44.2% | 30.4% | +490bps | +1870bps |
| Non-GAAP suyultirilgan EPS | $4.64 | $3.56 | $1.78 | +30% | +161% |
2. Bulut biznesi (asosiy yo‘nalish) ko‘rsatkichi
- Bulutdan tushadigan daromad: 3,9 milliard dollar, kompaniya jami daromadining 88% ini tashkil etadi, yildan-yilga 54% o‘sdi.
- Harakatlantiruvchi omillar: Yuqori sig‘imli yaqin chiziqli qattiq disklar (nearline HDD) ga talab doimiy kuchli, bulut kengayishi, AI modellari o‘qitish/chiqarish/AI agent operatsiyalari, hamda NeoCloud provayderlari va AI laboratoriyalaridagi mijozlar bazasining kengayishi; mahsulot portfeli yuqori sig‘imli mahsulotlarga siljidi (oxirgi ePMR platformasi hajmi ortdi); narx sharoiti yaxshilandi (har TB uchun ASP yildan-yilga taxminan 28% ga oshdi).
- Choraklik yetkazib berish: 248 EB (ekzabayt), yildan-yilga 22% ga, chorakdan-chorakka 8% ga o‘sdi. Moliya direktori aytishicha, kuchli ma’lumot hajmi o‘sishi va narx yaxshilanishi ajoyib moliyaviy natijalarni keltirdi.
3. Boshqa biznes bo‘limlari ko‘rsatkichi
- Mijoz tomon (Client) daromadi: 320 million dollar, yildan-yilga 119% o‘sdi.
- Iste’molchi tomonidan (Consumer) daromad: 193 million dollar, yildan-yilga 19% o‘sdi.
- Umuman olganda, ma’lumotlarni saqlash talabining ortishi va narxlarning yaxshilanishi ta’sir ko‘rsatdi, bulut biznesi esa asosiy harakatlantiruvchi kuch bo‘lib qolmoqda (88% ulush bilan).
4. Kapital chiqimlar, aksiyadorlar uchun qaytarish va kelgusi investitsiya rejalari
- Q1 kapital chiqimlar: 227 million dollar; erkin naqd oqim: 1,377 milliard dollar.
- Aksiyadorlar uchun qaytarish: taxminan 1 milliard dollarlik aksiyalarni qayta sotib olish, qo‘shimcha dividendlar; jami taxminan 1,1 milliard dollar aksiyadorlarga qaytarildi.
- Choraklik dividend 17% ga oshirildi va har bir aksiya uchun 0,175 dollarni tashkil etadi (yillik 0,70 dollar) bo‘lib, payshanba kuni yopilishdagi narx 354,19 dollar bo‘lsa, dividend daromadliligi taxminan 0,2% ni tashkil qiladi; 2026 yil 17 dekabrda, 2026 yil 4 dekabr holatiga ko‘ra ro‘yxatga olingan aksiyadorlarga to‘lanadi. Bosh ijrochi direktor Irving Tan bu qaror kompaniya ishiga ishonch va aksiyadorlarga kapital qaytarishga sodiqlik ifodasi ekanini aytdi.
- Kelajak investitsiyalari: Yanada yuqori zichlikdagi mahsulotlar va HAMR ishlab chiqarishga e’tibor; kelgusi besh yilda CapEx daromadning 4%-6% ini tashkil etishi, yaqin ikki yilda esa bu darajadagi ko‘rsatkichdan biroz yuqori bo‘lishi kutilmoqda (boshlar, vosita texnologiyalari va zavod avtomatizatsiyasi uchun); quvvat kengaytirish emas, balki yuzasining zichligini oshirishga qaratilgan; ePMR 40TB platformasi Q2 da yaqin chiziqli yetkazib berish ulushi deyarli 30%, Q3 da taxminan 50% ga yetishi kutilmoqda; HAMR malakalash va ommaviy ishlab chiqarish reja bo‘yicha ketmoqda (2027 yil birinchi yarmida ommaviy ishlab chiqarish). DRAM/NAND va boshqa kirish xarajatlari o‘sishiga qarshi har TB bo‘yicha qiymat muhandisligi orqali yillik xarajat kamaytiriladi.
5. 2027 moliyaviy yil II chorak ko‘rsatkichi prognozi
- Daromad: 5-5,2 milliard dollar (o‘rtachasi 5,1 milliard dollar), yildan-yilga 66%-72% (o‘rtacha taxminan 69%) o‘sishi kutilmoqda.
- Non-GAAP yalpi foyda marjasi: 60%-61% (o‘rtachasi 60,5%).
- Non-GAAP suyultirilgan EPS: 5,60-6,00 dollar (o‘rtachasi 5,80 dollar).
- Operatsion xarajatlar: 400-410 million dollar; foiz va boshqa xarajatlar sof summasi taxminan 15 million dollar; soliq stavkasi taxminan 17%; suyultirilgan o‘rtacha aksiyalar soni taxminan 380 million dona.
- Bozor kutilmalari bilan solishtirganda: tahlilchilar daromadi taxminan 4,57 milliard dollar, EPS tahminan 4,84 dollar, kompaniya esa o‘rtachalari ancha yuqori. CFO Kris Sennesael o‘rtacha prognozni daromadda 5,1 milliard dollar, Non-GAAP yalpi foyda marjasi 60,5%, Non-GAAP EPS 5,8 dollar sifatida ta’kidladi.
| Daromad | 5,1 milliard dollar (5-5,2 mlrd) | taxminan 4,57 milliard dollar | Juda yuqori |
| Non-GAAP EPS | 5,8 dollar (5,6-6,0) | taxminan 4,84 dollar | Juda yuqori |
| Non-GAAP yalpi foyda marjasi | 60,5% (60%-61%) | — | — |
6. Bozor fon va investorlar xavotirlari
- Asosiy qarama-qarshilik: AI infratuzilmasi natijasida ma’lumotlarni saqlashga talab kuchli bo‘lishi, narxlarning yaxshilanishi va yuqori sig‘imli mahsulotlar hajmining o‘sishi natijalarni va prognozlarni kutilganidan yuqori ko‘rsatgan bo‘lishiga qaramay, bozor AI bilan bog‘liq kapital xarajatlarning barqarorligi va sektor baholanishi bo‘yicha xavotirda qolmoqda.
- Bozor muammolari: Talab 2030-2031 yillargacha ko‘rinib turibdi (etiborli yetti yirik mijoz asosida), lekin yetkazib berish nisbatan qisqa; texnologik o‘zgarishlar (ePMR tezlashuvi, HAMR reja bo‘yicha) va mijoz bazasining kengayishi (NeoCloud, AI laboratoriyalari) qo‘llab-quvvatlamoqda, lekin kirish narxining oshishi bosim sifatida turibdi.
- Investorlarning reaksiyasi: Natijalar chiqqandan keyin aksiyadorlik narxi 6,3% dan ortiq pasaydi, kechasi esa deyarli 7% tushdi. Payshanba kuni yopilish narxi 354,19 dollar (kundalik savdoda qisqa muddatli o‘sishdan so‘ng tez pasaydi). Umuman olganda, bozor AI bilan bog‘liq aksiyalardan rotatsiyalanmoqda (boshqa texnologik kompaniyalarning kapital xarajatlarini ochiqlashi ta’sir ko‘rsatdi), kompaniyaning asosiy ko‘rsatkichlari kuchli bo‘lishi, dividend oshishi va kapitalni aksiyadorlarga qaytarish ijobiy bo‘lishiga qaramay.
Ma’lumotdan foydalanish cheklovi: Ushbu maqola faqat ma’lumot uchun, hech qanday investitsion tavsiya sifatida qaralmaydi.
Mas'uliyatni rad etish: Ushbu maqolaning mazmuni faqat muallifning fikrini aks ettiradi va platformani hech qanday sifatda ifodalamaydi. Ushbu maqola investitsiya qarorlarini qabul qilish uchun ma'lumotnoma sifatida xizmat qilish uchun mo'ljallanmagan.
Sizga ham yoqishi mumkin
Hamkor IPOlar kollektiv tarzda pasaymoqda, Anthropic noyabr o'rtalarida yolg'iz harakat qilmoqda: 1,5 trillion dollarli baholash likvidlik sinoviga to'g'ridan-to'g'ri duch kelmoqda
Makro foiz stavkalari zarbasi va o‘xshash kompaniyalar IPO’ni kechiktirish yoki qaytarib olishidan ta’sirlanib, AQSH fond bozorida kuzgi texnologiya IPO to‘lqini deyarli to‘liq to‘xtab qoldi. Anthropic yagona o‘z rejasiga sodiq qolgan va IPO jarayonini davom ettirayotgan AI gigantiga aylandi, u oktyabr oxirida jamoaviy taklif deklaratsiyasini ochiq e’lon qilishni rejalashtirmoqda va maksimal 1,5 trillion dollarlik bozor bahosi bilan institut investorlar va bozor likvidligi sinoviga yuz tutadi.
CoreWeave moliya yetishmovchilik darajasi qanchalik katta? Goldman Sachs: faqat 23 milliard, sotib oling! Bernstein: 76 milliard, xavfli!
Bernstein to‘g‘ridan-to‘g‘ri Goldman Sachs modelida optimistik taxminlar borligini ta’kidlaydi, ammo Goldman Sachsning o‘z pul oqimi hisobotida kelgusi ikki yilda qo‘shimcha qarzlar miqdori 46,6 milliard dollarga yetishi ko‘rsatilgan — bu ularning sarlavhadagi raqam, ya’ni 23 milliard dollardan ikki barobar ko‘p. Eng muhim jihati, Goldman Sachs ayni paytda CoreWeave kompaniyasining 1% dan ortiq ulushiga ega va uning anderrayteri sifatida faoliyat yuritmoqda. Hozirda CoreWeave kompaniyasining kafolsiz obligatsiyalar daromadlari 15% ga yetgan, birinchi DDTL to‘lovi aynan hozir muddati tugagan, zararlarning 2029 yilgacha davom etishi kutilmoqda.
AI pufagi xavoti Aziya-Tinch okeani fond bozorlariga zarba berdi, Koreya aksiyalari bir paytlar 4% ga tushib ketdi, SK Hynix o‘sishga o‘tdi, oltin savdo vaqtida 4000 dan pastga tushdi
Samsung Electronics va SK Hynix aksiyalari bir paytning o‘zida 4 foizdan ko‘proq tushib ketdi. Keyinchalik SK Hynix o‘sishga o‘tdi, Samsung Electronics esa hanuz 2 foizdan ortiq tushishda davom etdi. Nikkei 225 indeksi deyarli 2 foizga pasaydi. Yaponiya 10 yillik davlat obligatsiyalari daromadliligi 10 bazaviy punktga pasayib, 2.78 foizni tashkil etdi. Yapon iyeni va Shveytsariya franki kabi xavfsiz valyutalar kuchaymoqda. Iyen 0.2 foizga, frank esa 0.1 foizga mustahkamlandi. Oltin kun davomida bir paytlar 0.7 foizga pasaydi, spot kumush esa savdo davomida 2 foizgacha tushib ketdi. Brent nefti besh oylik eng yuqori darajasiga, ya’ni bir barrel uchun 114 dollarigacha ko‘tarildi.
Kripto narxlari
Ko'proq
