Pozitsiyalar xaritasi: AQSH obligatsiyalari short pozitsiyalari millionga yetdi, tovarlar bozoridan to‘liq chiqildi, aksiyalarda esa pozitsiyalar oshirilmoqda

Huìtong veb-sayti, 17-oktyabr xabari—— 13-oktyabrgacha bo'lgan hafta uchun CFTC pozitsiyasi ma'lumotlari e'lon qilindi. Umumiy tasvir aniq: kapital chiqmoqda. Qishloq xo‘jaligi mahsulotlari long pozitsiyalar keskin qisqardi, makkajo‘xori haftalik qisqarish 70 000 dona ortiq; AQSH davlat obligatsiyalari bo‘yicha net short barcha muddatlarda oshdi, uzoq muddatda ayniqsa ko‘p; oltin, kumush, neft longlari ham bir vaqtda qisqardi. Quyida har bir aktiv turi bo‘yicha kim qisqartirmoqda, kim bardavom, kim esa teskari yo‘nalishda ko‘paytirmoqda – bularni birma-bir ko‘rib chiqamiz.

Shanba kuni (17-oktyabr), 13-oktyabrgacha bo'lgan hafta uchun CFTC pozitsiyasi ma'lumotlari e'lon qilindi. Umumiy tasvir aniq: kapital chiqmoqda. Qishloq xo‘jaligi mahsulotlari long pozitsiyalar keskin qisqardi, makkajo‘xori haftalik qisqarish 70 000 dona ortiq; AQSH davlat obligatsiyalari bo‘yicha net short barcha muddatlarda oshdi, uzoq muddatda ayniqsa ko‘p; oltin, kumush, neft longlari ham bir vaqtda qisqardi. Yagona istisno – AQSH fond bozori, S&P 500 fondlari longlari ko‘paydi, qisqarmadi. Pul bozordan chiqib ketgani yo‘q, faqat aktivlar o‘rnini o‘zgartirmoqda. Ma’lumotlarga ko‘ra, xavfsizlik va daromad uchun kurash bir vaqtda qisqarib borayapti. Quyida har bir aktiv turi bo‘yicha kim qisqartirmoqda, kim bardavom, kim esa teskari yo‘nalishda ko‘paytirmoqda – bularni birma-bir ko‘rib chiqamiz.

Qimmatbaho metallar

Oltin long pozitsiyasi 3741 dona qisqardi, net long 111079 donaga tushdi. Kumush pozitsiyasi yanada yaqqol – net long atigi 5735 dona qoldi, deyarli nolga yaqin. COMEX mis long pozitsiyasi 295 dona qisqarib, 61170 dona bo‘ldi. Tahlil: qimmatbaho metallar odatda xavf kayfiyati indikatoridir. Kumush pozitsiyasining darajasi investorlar ushbu raundda garov tikishdan deyarli voz kechganini ko‘rsatadi, oltindagi qisqarish esa mo‘’tadil va daromadni fiksatsiyalashdi ko‘rsatuvchi holat, vahimali chiqib ketish yo‘q. Bu yuqori chiziqdan sovutish, yo‘nalishni o‘zgartirish emas.

Energetika

WTI xom neft net long 1017 dona qisqarib, 110619 dona bo‘ldi, o‘zgarish katta emas. Tabiiy gaz bozorida vaziyat boshqacha, to‘rtta yirik bozor net short 11698 dona qisqarib, 100137 donaga tushdi. Tahlil: neftdagi qisqarish ehtiyotkor, e'lon qilinmagan pozitsiyalar 10 mingdan ortiq ko‘paygani fonda, kapital chekinayotgani emas, kuzatayotgani aniq. Tabiiy gazdagi short pozitsiyalar qisqarishi e’tiborga molik, 100 mingdan ortiq darajada bo‘lgan shortlar bo‘shashayotgani odatda short investorlar foyda realizatsiya qilayotganini bildiradi. Energiya ichida farqlanish paydo boʻldi.

Valyuta bozori

Yevro net short 137573 dona, funt net short 106964 dona, frank esa noodatiy ravishda net shortga o‘tdi – 22078 dona. Yapon iyenasi esa yagona himoya rolida, net long 50207 dona. Tahlil: uchta yirik Yevro valyutasi to‘liq sotilmoqda, butun xavfsizlik talabi iyenaga jamlangan. Bu AQSH dollaridan boshqa valyutalarga ishonch yo‘qligini ko‘rsatadi, bu bir tomonlama garov teskari harakat qilganda kuchli o‘zgarish bo‘lishi mumkin.

Amerika obligatsiyalari

Avvalo umumiy ko‘rinish: 5 yillikdan tashqari barcha muddatlardagi AQSH davlat obligatsiyalari fyuchersida net short oshdi. 2 yillikda short 58675 dona ko‘payib 911579 donaga yetdi, 10 yillikda 91621 ga oshib 988102 bo‘ldi, ultra uzoq muddati 45258 dona ko‘payib 321597 dona, uzoq muddatda 6626 ta ko‘payib 126438 dona bo‘ldi. 5 yillik esa istisno bo‘lib, short pozitsiyasi 83327 dona qisqarib 1080204 donaga tushdi. Tahlil: qisqa va uzoq muddat ham sotilmoqda, faqat 5 yillik biroz nafas oldi. 10 yillikda eng ko‘p short qo‘yildi, investorlar o‘rta muddatli stavkalar hali oshishini kutmoqda. Umumiy short bir million dona atrofida, bu kabi bir hil xatti-harakatlar tarixda keskin bozor harakatidan dalolat beradi.

Qishloq xo‘jaligi mahsulotlari

Bu haftaning asosiy voqeasi – makkajo‘xori. Net long 71762 dona qisqarib, 114542 donaga tushdi – bu deyarli yarmiga kamaygan chiqim. Soya net long 15362 dona qisqarib, 178635 dona bo‘ldi, soya yog‘ida ham long qisqardi. Bug‘doydan short yana 3507 dona ko‘payib, net short 64692 dona bo‘ldi; kofe short 2536 dona oshdi, paxta long 2481 dona qisqardi. Faqat shakar teskari yo‘nalishda, net long 16078 dona ko‘payib 167821 donaga chiqdi. Tahlil: donlar segmentida keng miqyosli pozitsiyani yopish bo‘ldi, makkajo‘xori eng keskin qisqardi, bu hafta fyuchers hisoboti bo‘yicha eng yirik bir o‘zgarish, energiya pasayishi kaskad ta’siriga ehtiyot bo‘lish kerak. Shakar butun bozordagi yagona yorqin nuqta, investorlar ichki qishloq xo‘jaligi mahsulotlarida ekstremal balanslash amalga oshirdi.

Amerika aksiyalari

S&P 500 fyuchers fondlari net long 8186 dona ko‘payib, 912542 donaga yetdi, spekulyativ net short esa 5804 dona qisqardi. Tahlil: boshqa bozorlar qisqarayotgan bir paytda fond bozorida longlar ko‘paymoqda. Bu tafovut xavfga bo‘lgan ishtiyoq to‘laligicha saqlanayotganini bildiradi, kapital tovar va obligatsiyalardan chiqib fond bozoriga yo‘nalyapti. Xavf yo‘qolgani yo‘q, faqat idishni o‘zgartirdi.

Bu haftaning asosiy so‘zi — balanslash. Qishloq xo‘jaligi mahsulotlarida keng miqyosda position yopildi, makkajo‘xori eng qattiq zarba yedi; AQSH obligatsiyalari shortlari kuchaydi, faqat 5 yillik mildiy qisqardi; qimmatbaho metallar mo‘’tadil sovutildi; valyuta bozorida faqat iyena oldinda; pullar oxir-oqibat S&P 500 ga oqib kirdi. Ma’lumotlarga ko‘ra, umumiy kayfiyat qisqarmoqda, lekin qisqarish eng bir hil yo‘nalishda aksiyalarga to‘g‘ri kelmoqda. Pozitsiya tuzilmasi haddan tashqari bir tomonlama bo‘lishi keyingi katta bozor harakatining signali bo‘lishi mumkin.

Ko‘p so‘raladigan savollar

Net long 186 mingdan 114 minga tushib ketishi, klassik daromadni olish va stop-losslarni tetiklashi. Pozitsiya ma’lumotlari kechikib keladigan indikator, ya’ni sodir bo‘lgan chiqishni tasdiqlaydi, keyingi natijaga spot va eksport natijalari ta’siri muhim.


2 yillik va 10 yilliklarda net short 900 mingdan oshgan, bu tarixiy jihatdan yuqori daraja. Juda katta shortda squeez xavfi bor, katalizator paydo bo‘lsa, shortlarni yopishga majbur bo‘lishadi va narx o‘zgarishi kuchayadi.


Net long haftada 16 mingga oshdi, bu eng katta qo‘shilgan pozitsiya. Odatda bu yetkazib berishda aniq bo‘lgan sabablarga bog‘liq, boshqa qishloq xo‘jaligi mahsulotlari bilan tafovut fonda, investorlar kam topiladigan long sabab qidirmoqda.


Yevro, funt, frank bozorida shortlar ustun bo‘lgan paytda, iyena asosiy valyutalardan yagona net long bilan chiqqan. Bozor noaniqlikni iyena bilan hedj qilyapti, agar bu konsensus bo‘shashsa, valyuta bozori qayta baholashni boshdan kechiradi.


Zid emas. Ma’lumotlarga ko‘ra, bu bir xil kapitalni turli aktivlar orasida aylantirish, xavf budjeti kamaymagan, faqat tovarlar bo‘yicha daromad fiksatsiya qilingan, aksiyalarda esa tikish davom etmoqda. Ushbu tafovut aynan shu davr siklining asosiy kuzatuv lozim bo‘lgan signali.