UBS moliyaviy hisobot oldidan bashorati: Sun’iy intellekt xarajatlari kuchaymoqda, Lam Research (LRCX.US) va Texas Instruments (TXN.US) qo‘llab-quvvatlanmoqda, Western Digital (WDC.US) esa ehtiyotkorlik bilan baholanmoqda

Intellektual Moliya Ilmiy-Texnologik Yangiliklar Ilovasi xabar berishicha, Lam Research Group (LRCX.US), Texas Instruments (TXN.US) va Western Digital (WDC.US) kompaniyalari yaqin kunlarda navbat bilan choraklik moliyaviy hisobotlarini e’lon qiladi. UBS ta’kidlashicha, sun’iy intellektga yo‘naltirilgan investitsiyalar faol davom etar ekan, mazkur uch kompaniya ham bu vaziyatdan foyda ko‘rishi kutilmoqda.

Lam Research Group: Hisobot "juda kuchli", prognozlar esa yanada ijobiy bo'lishi mumkin

Lam Research 21-oktabr kuni choraklik hisobotini e’lon qiladi. Timothy Arcuri boshchiligidagi UBS tahlilchilari bu yarimo‘tkazgich uskunalari ishlab chiqaruvchisi “juda kuchli” hisobot taqdim etishini va natijalar prognozi “yanada kuchliroq” bo‘lishini taxmin qilmoqda.

Tahlilchilar tahlil hisobotida yozishicha: “Muhimi, endilikda yarimo‘tkazgich uskunalari kompaniyalari tobora ko‘proq ‘avvaldan ishlab chiqarish’ strategiyasini qabul qilmoqda, ya'ni qanchalik imkon bo‘lsa, ko‘proq quyi tizim yetkazib beruvchilarining quvvatini oldindan band qilib qo‘yishmoqda – bu dinamika ilgari surilgan tadqiqotlar kutilmalaridan yuqoriroq o‘sish imkoniyatlarini ta’minlaydi (ilgari o‘tkazilgan tadqiqotlarda WFE uskunalar ishlab chiqaruvchilari quyi tizim yetkazib beruvchilardan keyingi chorak yetkazib berish hajmi kvartal bo‘yicha ±10% farqlanishiga tayyor bo‘lishni so‘raganlar).”

Tahlilchilar qo‘shimcha qilib aytishicha, Applied Materials’ning ta’minot zanjiridagi UCT kompaniyasi tomonidan berilgan kuchli mahsulot o‘sish prognozi Lam Research natijalari ham yaxshi chiqishini bilvosita tasdiqlaydi. Ular kompaniya boshqaruvi 2026-yilda yarimo‘tkazgich uskunalari investitsiya prognozini 150 milliard dollardan yuqori diapazonga ko‘tarishini va 2027-yil, hattoki 2028-yil uchun ham “borgan sari ijobiy” fikr bildirishi mumkinligini kutmoqda.

UBS bu hisobot mavsumida yarimo‘tkazgich uskunalari sektorining asosiy e’tibori (avvalgi chorakdagidek) faqat bir chorak natijalarida emas, balki ishlab chiqarish quvvati kengayishi va rentabellik dinamikasida bo‘lishini ta’kidlaydi. Tahlilchilar Lam Research “uchinchi ishlab chiqarish bazasini ochish niyatidan ishora berishi mumkin” deb kutmoqda – kompaniya o‘tgan chorakda ikkinchi bazani qurishni e’lon qilgan, so‘nggi oylar davomida esa bir necha laboratoriyalar ochilgan. UBS Lam Research’ga “Xarid qilish” reytingini beradi va maqsad narxini 435 dollar deb belgilaydi.

Texas Instruments: Natijalar prognoz yuqori chegarasiga yetishi mumkin, analog chiplar ulushi o'sadi

21-oktabrda hisobot taqdim etadigan Texas Instruments uchun ham vaziyat o‘xshash. Tahlilchilarning taxminicha, kompaniyaning uchinchi chorakdagi daromad va aksiyadorlik daromadi prognoz spektrining yuqori qismida bo‘lib, mos ravishda 6,05 milliard dollar va 2,48 dollar bo‘ladi.

“To‘rtinchi chorak prognoziga nazar tashlasak, TXN daromadini choraklar oralig‘ida taxminan 4% pasayishini kutyapmiz – bu odatdagi 5-7% mavsumiy pasayishdan yaxshiroq – bu esa uchinchi chorakda daromad yil bo‘yicha ko‘proq 10% oshish fonida sodir bo‘ladi.” Tahlilchilar yozadilar, “Bu to‘rtinchi chorak daromad prognozini taxminan 5,8 – 5,9 milliard dollar atrofida belgilaydi, bu esa Uoll-Strit kutilmasi bo‘lgan taxminan 5,7 milliard dollardan yuqoridir. Hisobot oldidan asosiy ko‘rsatkichlar ancha yaxshi bo‘lsa-da, analog chip bozorida kayfiyat toliqqan – bozor TXN to‘rtinchi chorak prognozini faqat uzoq muddatli mavsumiy darajadan taxminan 200 bazaviy punkt yuqori kutmoqda.”

UBS yana ta’kidlaydiki, xaridorlar yetkazib berishdagi uzilishlardan ko‘proq xavotirlangan paytda va Texas Instruments’ning quvvat joylashuvi kuchli bo‘lishi kompaniyaga analog chiplar bozorida ulushini oshirishga yordam beradi. UBS Texas Instruments’ga “Xarid qilish” reytingini beradi va maqsad narxini 380 dollar deb belgilaydi.

Western Digital: Buyurtma asosidagi ishlab chiqarish modelida natijalar noaniqligi kamayadi, lekin reyting pasaytirildi

Western Digital 22-oktabrda moliyaviy hisobotni e’lon qiladi. UBS kompaniyadan kutayotgan natijalar va prognozlar kutilganidan yaxshiroq bo‘lishini taxmin qilmoqda, chunki kompaniya “buyurtma asosida ishlab chiqarish (BTO) modelidan foydalanadi, bunda har bir chorak uchun yetkazib berish hajmi bir chorak oldin aniqlanadi.”

Biroq, UBS bozor fikriga qarama-qarshi o‘z pozitsiyasini bildiradi: “Yaqin kelajakda hech qanday salbiy katalizator ko‘rinmayotgan bo‘lsa-da, xavotirli jihati shunda-ki, bozor HDD (mexanik disklar) sanoatiga nisbatan yuzaki ijobiy fikrda, lekin xotira chiplariga yetarlicha e’tibor berilmayapti.” Tahlilchilar bu fikrga qat’iy qarshi chiqishda davom etadi va ular 2028-yil oxiri/2029-yil boshida pasayish davri uchun o‘z baholash modelida bir nechta tuzatishlarni hisobga oladi.

Tahlilchilar yana tarmoqda ehtimoliy o‘zgarishlar haqida ta’kidlaydi: Western Digital, Seagate (STX) va hatto Toshiba TDK kompaniyasidan magnit kallaklarini sotib olishni boshladi – bu ishlab chiqarish quvvati hikoyasida yangi bosqich. Bundan tashqari, Toshiba data markazlari uchun HDD bozorida raqobatbardosh o‘yinchiga aylanish niyatida va bu mavjud “yangi quvvat ochilmaydi, narxlar doim oshadi” tushunchasini tubdan o‘zgartirishi mumkin.

Yuoqrida keltirilgan taxminlarga ko‘ra, UBS Western Digital’ga “Neytral” reytingini saqlaydi, biroq maqsad narxini 525 dollardan 470 dollarga tushiradi.