🔥 Bitget AQSh fond bozoridagi yangiliklar｜2026.09.29 Asosiy yo'nalish: Qimmatli qog'ozlar bozori va neft narxi davom etmoqda｜NVDA katta miqdorda qayta sotib olish·AI moliyalashtirish xarajatlari·HBM tasdiqlash·Tesla yetkazib berish·Boeing sertifikatlash

1. AQSh davlati obligatsiyalari daromadliligi yuqoriga ko‘tarildi, neft narxi 106 dollarga qaytdi

Dushanba kuni AQSh fond bozori “neft narxi—inflyatsiya—foiz stavkasi oshishi” mantiği bo‘yicha savdo qilmoqda.Brent xom nefti barreli 105.28 dollar bo‘lib yopildi, seshanba Osiyo sesiyasi davomida taxminan 106.6 dollargacha ko‘tarildi; AQShning 10 yillik davlat obligatsiyalari daromadliligi taxminan 5.27% ga yetib, so‘nggi 19 yildagi eng yuqori darajaga chiqdi, 30 yillik daromadlilik esa **5.57%** atrofida. Bozor Federal Zaxira tizimi oktabr oyida 25bp ga yana foiz stavkasini oshirish ehtimolini taxminan 70 foizga baholaydi. Dow Jones 0.67% ga, S&P 500 darajasi 0.77% ga, Nasdaq esa 0.92% ga pasaydi.

🎯Foyda oluvchi asosiy aktivlar: XOM, CVX, XLE; Asosiy katalizator: Yuqori neft narxlari inflyatsiya va foiz stavkalari oshishi kutilmalarini kuchaytirishda davom etmoqda, Brent nefti 105–110 dollar, 10 yillik AQSh obligatsiyalari 5.25%–5.30% oraliqka e’tibor bering, agar daromadlilik yana oshsa, yuqori baholangan texnologik kompaniyalar hali ham bosim ostida bo‘ladi.

2. NVIDIA 150 milliard dollar qayta sotib olishni kengaytirdi, bozorni yengib o‘tmoqda

NVIDIA boshqaruvi aktsiyalarni qayta sotib olish uchun yana 150 milliard dollar qabul qilishga ruxsat berdi va avvalgi limitlarni qo‘shganda jami 235 milliard dollar atrofida qayta sotib olish hajmi 2028-moliyaviy yilgacha amal qiladi. Xabar e’lon qilingach, NVDA dushanba kuni taxminan 1.6% ga o‘sdi. Shu bilan birga, kompaniya Open Agent Safety Platform-ni ishga tushirdi va bu xavfsizlik imkoniyatini GPU’dan AI Agent infratuzilmasigacha kengaytirdi.

🎯Foyda oluvchi aktiv: NVDA; asosiy katalizator: Juda katta qayta sotib olish mablag‘ oqimini ta’minlab beradi, bozor esa “AI tushunchasi” bilan haqiqiy naqd oqimi bo‘lgan aktivlar o‘rtasida farqni ko‘ra boshladi, yuqori foiz stavkalarida ham NVDA Nasdaqdan ko‘ra yaxshi ko‘rsatkichga ega bo‘la oladimi, kuzating.

3. AI ma'lumot markazlari “moliyalashtirish xarajatlari” sinov bosqichiga kirdi

AI infratuzilmasidagi bosim fond bozoridan obligatsiya bozoriga o‘tyapti. AI bilan bog‘liq emitentlarning kredit spredi hozirgi vaqtda qariyb 115bp, kengaytirilgan investitsiya darajasidagi obligatsiyalarning umumiy ko‘rsatkichi esa 78bp; Oracle, Meta kabi yirik AI investorlarining moliyalashtirish xarajatlari ham oshmoqda. Reuters ma'lumotiga ko‘ra, Hyperscaler kompaniyalari yil davomida 220 milliard dollar atrofida obligatsiyalar chiqargan; Goldman Sachs esa 2027-yilga kelib, muomalaga chiqariladigan hajm 420 milliard dollar atrofida bo‘lishini kutmoqda.

🎯E’tiborli aktivlar: ORCL, META, GOOGL; asosiy katalizator: AI mavzu chizig‘ida e’tibor “kim ko‘proq Capex sarflaydi”dan “Capex ni kim pul oqimiga aylantira oladi”ga siljimoqda. 5%+ xavfsiz foiz stavkasi sharoitida moliyalashtirish xarajatlari, korporativ obligatsiya spredlari va ma’lumot markazlari rentabelligi yangi qiymat o‘zgaruvchilariga aylanadi.

4. Micron hisobotiga sanoqli kunlar qoldi, HBM ta'minot va talabga yana baho beriladi

Micron 30-sentabr kuni AQSh fond bozorining yopilishidan so‘ng moliyaviy hisobotini e'lon qiladi va bu hafta AI yarimo‘tkazgichlari uchun eng muhim fundamental tekshiruvlardan biri bo‘ladi. Shu bilan birga, Samsungning yangiligiga ko‘ra, kelasi yili HBM global DRAM plastinka ishlab chiqarishining deyarli 30 foizini tashkil qiladi (hozirda bu ko‘rsatkich 20% atrofida). HBM oddiy DRAM bilan ayrim ishlab chiqarish quvvatlarini bo‘lishib olgani sababli, HBM ishlab chiqarishini kengaytirish an’anaviy DRAM ta’minotiga ta’sir ko‘rsatishda davom etishi mumkin. Micron, Samsung va SK hynix hozirda dunyodagi asosiy HBM ishlab chiqaruvchilari hisoblanadi.

🎯Foyda oluvchi aktivlar: MU; asosiy katalizator: Hisobotda nafaqat daromad va EPS, balki HBM buyurtmalari, 2027 yilgi ta’minot va talab, narx, yalpi foyda va Capex ko‘rsatkichlariga ham alohida e’tibor bering. Agar rahbariyat HBM ta’minoti chekliligini yana tasdiqlasa, xotira bozori AI tufayli yuzaga kelgan struktural o‘zgarishlarga javob tarzida ijobiy harakat qilishi mumkin.

5. Tesla 3-chorak yetkazib berish prognozini kamaytirdi, aktsiya narxi deyarli 4% ga tushdi

Tesla dushanba kuni taxminan 3.9% ga tushib yopildi. J.P. Morgan Tesla 3-chorak yetkazib berish prognozini taxminan 516 ming donadan 482 ming donagacha pasaytirdi va maqsadli narxni 445 dollardan 415 dollarga pasaytirdi, asosiy xavotirlar AQSh va Xitoy bozorlaridagi real yetkazib berishdan kelib chiqdi. Tesla 2-chorakda haqiqiy yetkazib berish taxminan 480 ming dona bo‘lgan, 3-chorak ko‘rsatkichlari esa yaqindagi asosiy katalizatorlardan biri bo‘ladi.

🎯E’tiborli aktivlar: TSLA; asosiy katalizator: Avtomobil biznesi hali ham yetkazib berish, ASP va foydalilikka bog‘liq, qiymat premiumi esa tobora Robotaxi, FSD va Optimus’ga bog‘liq bo‘lib bormoqda. Agar 3-chorakda yetkazib berish past bo‘lsa, bozor AI biznesidan yanada aniq tijorat natijalarini kutadi.

6. Boeing MAX 10 sertifikati yana kechiktirildi, aktsiyalar narxi 6.9% ga pasaydi

FAAning ma’lum qilishicha, so‘nggi aniqlangan dasturiy ta’minot muammosi hal etilmaguncha, 737 MAX 10 uchun sertifikatlash jarayoni kechiktiriladi. Muammo, qo‘nish va qayta uchish kabi ayrim vaziyatlarda avto-parvoz boshqaruvi to‘g‘ri ishlashiga to‘sqinlik qiladi va uchuvchilar yukini oshiradi. Boeing muammoni bartaraf qiluvchi dasturiy yangilanish ustida ishlamoqda, FAA yangi sertifikatlash jadvalini hali e’lon qilmagan, BA dushanba kuni 6.9% ga pasaydi. Ushbu dasturiy mahsulotni GE Aerospace ishlab chiqargan.

🎯Asosiy aktiv: BA; bog‘liq aktiv: GE; asosiy katalizator: MAX 10 uchun sertifikat aslida oktabrda olish kutilgan edi, navbatdagi kechikish esa yetkazib berish jadvalidagi noaniqliklarni yana oshiradi. FAA dasturiy ta’minot auditiga, tuzatish muddatiga hamda United, Alaska kabi aviakompaniyalar’ning qabul qilish rejasiga e’tibor qarating.

Bitim bo‘yicha maslahatlar:

Hozirgi bozor bahosini belgilashda asosiy o‘rinobligatsiya bozori va neft narxida. Makroiqtisodiy nuqtai nazardan, 10 yillik AQSh obligatsiyasi qat’iy 5.25%dan oshdi, Brent nefti yana 105 dollardan yuqoriga ko‘tarildi, foiz stavkasini oshirish bo‘yicha kutishlar kuchaymoqda, yuqori bahoga ega o‘sish aksiyalarining qiymatini siqib boryapti.

AI sektorida esa yaqqol farqlanish boshlandi: NVDA kuchli pul oqimi va ulkan qayta sotib olish dasturi bilan aktiv sifati isbotlanmoqda, ORCL, META kabi ko‘p Capex sarflayotgan o‘yinchilar esa obligatsiya bozori tomonidan moliyalashtirish qiymati va investitsiya samaradorligi qayta baholanishiga duch keldi. AI ssenariysi tugamadi, biroq bozor “kim eng ko‘p pul sarflaydi”dan “kim ko‘proq pul ishlab topa oladi”ga o‘tyapti.

Qisqa muddatga NVDA nisbiy kuchi, MU hisobotlari, TSLA 3-chorak yetkazib berishni yaqin kuzating; makroiqtisodiy nuqtai nazardan 10 yillik AQSh obligatsiyasi 5.25%–5.30%, Brent neft 105–110 dollar va oktabrdagi foizni oshirish kutilmasiga e’tibor bering. Agar daromadlilik oshishda davom etsa, bu hafta bozor ko‘proq sektorlar o‘rtasida rotatsion tavrda harakat qiladi, bu ommaviy texnologiya aktsiyalari ko‘tarilishiga olib kelmaydi.

AQSh bozoridagi so‘nggi o‘zgaruvchanlik kuchaymoqda, yuqoridagi ma’lumotlar faqat axborot uchun taqdim etilgan hamda investitsiya tavsiyasi emas.