Bank of America SK Hynix (SKHY.US)ni kuchli qo‘llab-quvvatlamoqda: Xotira super tsikli kuchli davom etmoqda, aksiyadorlar uchun daromad 100 trillion Koreya vonigacha ko‘tarilishi kutilmoqda

Zhihui Tong Cai APP xabar beradi, American Bank Koreyaning yirik saqlash chipi ishlab chiqaruvchisi SK Hynix (SKHY.US) uchun “sotib olish” reytingini saqlab qoldi va maqsad narxini 250 AQSh dollariga belgiladi. American Bank bir nechta investitsion jihatlarni ta’kidladi, jumladan, saqlash ta’minotidagi tanqislik, uzoq muddatli shartnomalar (LTA) sonining oshishi va yuqori foyda marjasi.

Simon Woo boshchiligidagi American Bank tahlilchilar jamoasi shunday dedi: “Config pasaytirish” fenomeni — ya’ni har bir qurilma yoki GPU/CPU uchun saqlash hajmining kamayishi — hozircha asosan shaxsiy kompyuterlar, smartfonlar va past darajali GPU/ASIC sohasida yuz bermoqda. Amerika Banki ta’kidlaydiki, bu saqlash chiplari ta’minotidagi tanqislikni aks ettiradi, oxirgi talabning pasayishini emas. Yuqori darajadagi ilovalar, jumladan, yangi avlod GPU’lar uchun tegishli kompaniyalar yuqori saqlash konfiguratsiyalaridan foydalanishda davom etadi va bu sohalarda config pasaytirish kuzatilmaydi. Ba’zi yangi wafer zavodlari qurilayotganiga qaramay, tozaligi yuqori xonalar (clean room) hanuz yetarli emas; DRAM va NAND wafer ishlab chiqarishi kengayishi ham cheklangan. Ushbu omillar asosida, Amerika Banki xulosasiga ko‘ra, saqlash ta’minoti uzoq muddatda ham tarang bo‘lib qoladi.

Biznes model jihatidan American Bank ta’kidladi: uzoq muddatli shartnomalar (LTA) ko‘paygani sari, saqlash chiplari o‘rtacha sotuv narxi (ASP) barqarorlashadi va avvalgidek keskin tebranishlarni ko‘rsatmaydi.

Aksiyador daromadlari masalasida, SK Hynix 50% dan ortiq aksiyador daromadi siyosatini yana tasdiqladi; bunga yaqinda e’lon qilingan 40 trillion von miqdoridagi aksiyalarni qayta sotib olish rejasi kiradi. Amerika Bankining prognoziga ko‘ra, ushbu qayta sotib olishdan tashqari, SK Hynix 2026 yil natijalari bo‘yicha 30 trillion von atrofida dividend to‘laydi va dividend bilan qayta sotib olish nisbati taxminan 40:60 atrofida bo‘ladi.

Woo jamoasi bildiradi: “Bizningcha, qolgan to‘lanadigan erkin pul oqimi (FCF) 2027 yilning mart oyidagi yillik aksiyadorlar yig‘ilishi ortidan, 2027 yil aprel oyida dividend yoki qayta sotib olish tarzida tarqatiladi. Saqlash chiplarining supertsikli ASP va hajmni ham o‘sishini ta’minlaydi va SK Hynix’ning 2027 yilgi erkin pul oqimi 200 trillion vonidan oshadi. Bu kompaniyaga 2027 yilda 100 trillion vonidan ortiq umumiy aksiyador daromadi to‘lash imkonini beradi.”

Chorshanba kuni Amerikaning fond bozori savdosidan keyin, Nvidia kuchli daromad prognozi bilan chip aksiyalarini kuchaytirdi va SK Hynix ADR savdosidan keyin 5% ga oshib, 165,92 AQSH dollariga yetdi. Oldinroq xabarlarga ko‘ra, Samsung Electronics va SK Hynix bu yilning ikkinchi yarmida Nvidiaga 8 qavatli HBM4 xotira yetkazib berishni ko‘paytirishni rejalashtirmoqda.

Payshanba kuni ertalab, Koreyaning Kospi indeksi bir vaqtda 2,8% ga, SK Hynix aksiyalari esa 3,7% ga oshdi.