AI optik kommunikatsiyasi kuchli talabi o‘sish dvigateliga aylandi! Lumentum (LITE.US) 4-chorak natijalari va 1-chorakka ko‘rsatmalari birgalikda kutilganidan oshdi

ZhiTong Maliyyaviy Ilovasi xabariga ko‘ra, sun’iy intellekt (AI) optik aloqa talabi kuchli o‘sishi natijasida, Lumentum (LITE.US) 2026-moliya yilining to‘rtinchi moliyaviy choragi uchun kutgan natijalardan yuqori darajadagi moliyaviy hisobot va 2027-moliya yilining birinchi choragi uchun prognoz taqdim etdi.

Moliyaviy hisobotlarga ko‘ra, Lumentum’ning to‘rtinchi chorak daromadi o‘tgan yilga nisbatan 109,3% ga o‘sib, 1,006 milliard dollarga yetdi va tahlilchilarning o‘rtacha prognozi bo‘lgan 990 million dollardan yuqori natija ko‘rsatdi. Garchi kutilgan natijadan ortiqcha farq katta bo‘lmasa-da, kompaniyaning optik kommunikatsiya yo‘nalishi bozorda yuqori e’tiborga ega ekani hisobga olinsa, kutgan natijani yana oshirib o‘tishi o‘zi juda muhim signaldir.

Biznes yo‘nalishlari bo‘yicha, komponentlar segmenti daromadi 649 million dollarga yetib, o‘tgan yilga nisbatan 102,7% ga o‘sdi; tizimli segment daromadi esa 357 million dollar bo‘lib, 122,6% ga oshdi. Ikkala asosiy biznes yo‘nalishlari daromadi ikki barobarga ko‘paydi va talab o‘sishi faqat bir mahsulot liniyasiga to‘g‘ri kelmayotganini ko‘rsatdi. AI data markazlarini qurish natijasida nafaqat alohida qurilma talabi, balki lazer, optik qurilmalar va tizim darajasidagi yechimlar bo‘yicha umumiy talab oshdi.

Foyda nuqtai nazaridan, tuzatilgan sof foyda 326 million dollarni tashkil etib, o‘tgan yilga nisbatan 415% ga oshdi; tuzatilgan har bir aksiya uchun daromad 3,23 dollar bo‘lib, tahlilchilarning o‘rtacha kutganidan (2,97 dollar) yuqori, tuzatilgan yalpi foyda marjasi 50,4% ga yetib, o‘tgan yilga nisbatan 1 260 baza punktga o‘sdi va tahlilchilar prognoz qilgan 48,8% dan yuqori natija ko‘rsatdi; tuzatilgan operatsion foyda marjasi 36,6% ga yetdi va o‘tgan yilga nisbatan 2 160 baza punktga oshdi. Lumentum’ning foydadorlik modeli tezda yaxshilanayotgani yuqori darajadagi optik aloqa mahsulotlari talabi, miqyos ta’siri va mahsulot portfeli yaxshilanishi birgalikda foyda leverajini ishga tushirayotganini ko‘rsatmoqda.

E’tiborga molik jihat shundaki, Lumentum bir qism konvertatsion obligatsiyalarni aktsiyaga aylantirgani uchun, 7,8 milliard dollarlik bir martalik naqd bo‘lmagan qarz to‘lamasidan zarar ko‘rib, uning GAAP bo‘yicha to‘rtinchi chorak sof yo‘qotishi 7,162 milliard dollarni tashkil etdi.

Lumentum bosh direktori Michael Hurlston ta’kidlashicha, to‘rtinchi chorak natijalari bozorda keng ko‘lamli taraqqiyotni ko‘rsatdi va asosiy o‘sish drayverlari – masalan, OCS yechimlari va bulut moduli biznesi ham o‘sishga hissa qo‘sha boshladi. U yana shunday deydi: “Lumentum sanoat inqilobining markazida turibdi. Sun’iy intellekt hisoblash yuklari tezligi va o‘tkazuvchanligi doimiy oshgani sababli, data markaz me’morlari asosiy tarmoq aloqasi sifatida optik ulanishlarga o‘tmoqda. Garchi bizning to‘rtinchi chorak natijalarimiz biznesimizda keng o‘sishni ko‘rsatsa-da, asosiy o‘sish drayverlari – masalan, OCS yechimlari va bulut moduli biznesiga (biz 1.6T optik modullarni joriy qilmoqdamiz) talab ortmoqda. Juda yuqori quvvatli CPO lazerlariga talabning o‘sishi, ELS modullarining ilk buyurtmalari va NPO sohasida keng ishtirokimiz, optik texnologiya endi rack ichidagi ulanish sohasiga kirib borayotganini va bizning optik texnologiya uchun potensial bozor hajmini sezilarli oshirishi kutilayotganini bildiradi.”

Lumentum’ning 2027-moliya yilining birinchi choragi prognozi ham kutilgandan yuqori. Kompaniya prognoziga ko‘ra, birinchi chorak daromadi 1,225 mlrd dollardan 1,275 mlrd dollargacha bo‘ladi va prognoz diapazoni o‘rtacha qiymati (1,25 mlrd dollar) tahlilchilarning o‘rtacha kutganidan (1,15 mlrd dollar) yuqori; tuzatilgan har bir aksiya uchun daromad 4,05 dollardan 4,35 dollargacha prognoz qilinmoqda va diapazon o‘rtasi (4,20 dollar) tahlilchilarning prognozidan (3,58 dollar) yuqori.

Michael Hurlston shunday dedi: “Kelajakka nazar tashlasak, sun’iy intellekt talabining o‘sishi bizning taraqqiyot sur’atimizni davom ettirishga yordam beradi va birinchi chorak daromad prognozi o‘rtacha qiymati 1,25 milliard AQSh dollariga yetadi va bu natijani biz avval rejalashtirilgan muddatdan bir chorak oldinroq amalga oshiryapmiz.”

Ma’lumki, AI klasterlari hajmi kengaygan sayin data markaz ichkarisida o‘tkazuvchanlik, energiya iste’moli va kechikish bosimi tezda ortmoqda. An’anaviy elektr ulanishlari yuqori tezlik va yuqori zichlik ssenariylarida to‘siqlarga uchraydi, optik ulanish esa racklar o‘rtasidan, switchlar orasidagi ulanishdan yanada ichkari – rack ichidagi va chipga yaqin sohalarga kirib bormoqda. Aynan shu jihatlar Lumentum’ning ushbu moliyaviy hisobotining eng hayoliy qismidir – agar optik talab an’anaviy data markaz o‘zaro ulanish bilan cheklanmay, rack ichidagi va qadoqlashga yaqin arxitekturaga kirsa, kompaniya potensial bozori qayta baholanadi. Ammo, Lumentum bu “boshlang‘ich belgilar” iborasidan foydalangan – ya’ni, bu yo‘nalishlar hali tajriba va buyurtma konvertatsiyasi bosqichida, bozorda esa keyingi davrlarda CPO, ELS, NPO imkoniyatlarining dastlabki buyurtma va loyihalardan barqaror yirik daromadga aylanadimi-yo‘qmi, alohida e’tibor qaratiladi.

Hozirgi vaqtda, Lumentum seshanba kuni AQSh fond bozori savdosidan so‘ng 3% dan ko‘proq o‘sdi, ilgari esa 4% dan ko‘proq pasaygandi. Bu aksiyalar narxi hisobot natijalarida optik aloqa kuchli talabi va foydali prognozlar tan olinishini aks ettirsa-da, boshqa tomondan GAAP bo‘yicha katta yo‘qotish, avvalgi yuqori kutishlar va baholash bosimini ham aks ettirmoqda.