AI hisoblash zanjiri yuqori o'sish qobiliyatini tasdiqladi! Wedbush: Super Micro Computer (SMCI.US) yalpi foyda ko'rsatkichi "rekord daraja"da, bu esa Nvidia va Dell uchun ijobiy
Supermicro (SMCI.US) to‘rtinchi moliyaviy chorakdagi yalpi foyda marjasi kutilganidan ancha yuqori bo‘ldi; bu soha signali xuddi shu tarzda Dell (DELL.US), Hewlett Packard Enterprise (HPE.US) va Nvidia (NVDA.US) kompaniyalari uchun ham ijobiy ta’sir ko‘rsatadi.
Zhihui Moliya APP xabariga ko‘ra, Wedbush hisobotida aytilishicha, Super Micro Computer (SMCI.US) kompaniyasining to‘rtinchi moliyaviy chorak yalpi foyda marjasi kutilganidan ancha yuqori bo‘ldi va ushbu sohadagi bu signal Dell (DELL.US), Hewlett Packard Enterprise (HPE.US) va Nvidia (NVDA.US) kompaniyalari uchun ham ijobiy hisoblanadi. Wedbush Super Micro Computer kompaniyasi uchun "neytral" bahosini saqlab qoldi va aksiyalarning maqsad narxini 34 dollar deb belgiladi.
Chorshanba kuni AQSh birjalarida savdo boshlanishi oldidan Super Micro Computer aksiyalari qariyb 16 foizga ko‘tarildi. Kompaniya ilgari e’lon qilgan dastlabki moliyaviy natijalar ko‘rsatishicha, 30 iyungacha bo‘lgan chorakda yalpi foyda marjasi 15-17 foiz atrofida bo‘lishi kutilmoqda, bu esa ilgari ko‘rsatilgan 8.2-8.4 foiz ko‘rsatkichdan ancha yuqori. Buning asosiy sababi esa mijozlar tarkibi va mahsulot portfelida yuz bergan ijobiy o‘zgarishlarda.
AI server ishlab chiqaruvchisi, shuningdek, to‘rtinchi chorak daromadi oldin taqdim etilgan 11 milliarddan 12,5 milliard dollargacha bo‘lgan ko‘rsatkichlar diapazonining quyi chegarasida bo‘lishini (diapazonning o‘rtacha qiymati 11,75 milliard dollar) ma’lum qildi, bozordagi umumiy prognoz esa bu qiymatni 11,68 milliard dollar deb belgilagan edi. Moliyaviy chorakdagi yangi buyurtmalar hajmi 60 mlrd dollardan oshganligi sababli, kutilayotgan buyurtmalar hajmi yangi rekord darajaga yetdi.
Wedbush tahlilchisi Matt Bryson shunday dedi: “Biz hisoblaymizki, ayni paytdagi komponentlar tanqisligi tayyor mahsulot yetkazib berishda taqchillikka olib kelmoqda va ishlab chiqaruvchilarga narxlarni belgilash imkonini bermoqda. Agar bu tendensiya davom etsa, Super Micro Computer kompaniyasining 2026 yil tabiiy moliyaviy uchinchi choragi va kelgusi bir necha chorak uchun ham yalpi foyda marjasi va har bir aksiyaga to‘g‘ri keladigan daromadi ilgari kutilganidan sezilarli darajada yuqori bo‘lishi mumkin. Buyurtmalar bo‘yicha, komponentlar ta’minoti qiyinligi hisobga olinsa, umumiy sanoatda buyurtmalar ko‘payib ketishidan biroz tashvishdamiz, biroq Super Micro Computer kompaniyasining yangi buyurtmalar ko‘rsatkichi aniq ijobiy faktoratdir.”
Ushbu tahlilchi tan oldiki, ilgari Super Micro Computer kompaniyasining yalpi foyda marjasi bu qadar keskin oshishini taxmin qilmagan va natijaning asosiy sabablarini ta’kidlab o‘tdi:
Birinchidan, iyun-iyul oylarida bozor doimiy ravishda AI asosiy platalari (Nvidia Grace Blackwell, Blackwell, Hopper seriyalari), hisoblash quvvatiga ega apparatlar, xotira va boshqa mahsulotlarga talab yetarli emasligi haqidagi ma’lumotlarni qayd etdi va yuqori foyda keltiruvchi AI serverlari taklifidan ko‘ra talab ancha yuqori bo‘ldi.
Ikkinchidan, apparat jihozlari yetishmovchiligi Super Micro Computer kompaniyasiga narxlarni belgilashda ustunlik berdi, kompaniya esa o‘z mijozlarini yuqori qo‘shimcha qiymatli modellarni sotib olishga yo‘naltirdi va ularni ko‘proq o‘z ishlab chiqargan echimlar bilan ta’minlash orqali rentabellik tuzilmasini optimallashtirdi.
Uchinchidan, daromad diapazon o‘rtacha ko‘rsatkichidan past bo‘lishiga asosiy sabablardan biri - yirik mijozlar tomonidan ma’lumot markazlari qurilishi loyihalarining kechikkanligi va ushbu kechikish yuqori foyda marjasiga ega mahsulotlar ulushining ortishiga olib kelgan.
Bundan tashqari, Super Micro Computer kompaniyasining kutilayotgan buyurtmalari ancha oshgan va bu, tahlil institutlari o‘tkazgan so‘rovlar natijasiga ham mos keladi: ko‘plab ma’lumot markazi buyurtmalari butun sanoatda kelgusi yilda umumiy apparat jihozlariga talabni keskin oshiradi.
Bryson ta’kidladi: agar uning Super Micro Computer kompaniyasi natijalari bo‘yicha ortiqcha natija berishi haqidagi mulohazalari to‘g‘ri bo‘lsa, Dell, Hewlett Packard Enterprise, GIGABYTE kabi server ishlab chiqaruvchilari ham ayni supply-demand muvozanati sababli foyda ko‘radi.
Tahlilchi qo‘shimcha qildi: server komponentlarining tanqisligi kengroq yetkazib berish zanjiri uchun ham (masalan, CPU, GPU, xotira va boshqalar) ijobiy ta’sir ko‘rsatadi.
Bryson shunday dedi: “Ayni paytda ta’minot cheklangan bo‘lib, kelajakda buyurtmalar ko‘proq bo‘lishi kutilmoqda va Nvidia eng katta foyda oluvchi hisoblanadi. Sabablari ikki xil: hozirgi va kelgusida, serverlarni ishlab chiqarayotgan aksariyat yirik zavodlar (shu jumladan Super Micro Computer) AI serverlarini Nvidia GPU asosida ishlab chiqaradi; texnik ta’minot sohasidagi kompaniyalar orasida Nvidia yetkazib berish chainini boshqarishda eng kuchli bo‘lib qolmoqda.”
Mas'uliyatni rad etish: Ushbu maqolaning mazmuni faqat muallifning fikrini aks ettiradi va platformani hech qanday sifatda ifodalamaydi. Ushbu maqola investitsiya qarorlarini qabul qilish uchun ma'lumotnoma sifatida xizmat qilish uchun mo'ljallanmagan.
Sizga ham yoqishi mumkin
Berkshire yana 330 million dollar sarmoya qo‘shdi, bu “APP yangilash fabrikasi” aksiya narxi bir kunda 40% dan ortiq o‘sdi
Berkshire Hathaway Bending Spoonsʼga 330 million dollar qoʻshimcha sarmoya kiritdi va ulushini 4% ga oshirdi, bu xabar Bending Spoonsʼning aksiyalari bir kunda 41% dan ortiq oʻsishiga olib keldi. Ushbu bitim yangi bosh direktor Greg Abel kompaniyani boshqarganidan keyingi eng soʻnggi yirik kapital joylashtirish harakatidir. Bending Spoons ayniqsa “eskirgan APP”larni sotib oladi va ulardan AI yordamida xarajatlar tuzilmasi hamda biznes modelini qayta qurib, pul oqimini siqib chiqaradi.
AQSh fond bozoridagi chip sektori keskin qulab tushdi, bozor qiymati 1 trillion dollardan ortiq yo‘qoldi! Inflyatsiyaning kutilganidan yuqori bo‘lishi foiz stavkalarini oshirish haqidagi kutilmalarni qayta jonlantirdi, Sun’iy intellekt infratuzilmasi bo‘yicha moliyalashtirishdagi to‘siqlar qiymatlarni qayta baholanishiga olib keldi
Sentyabr oyidagi inflyatsiya ma'lumotlari kutilganidan yuqori ko‘tarilib, AQSH Federal Rezervining foiz stavkalarini oshirish bo‘yicha kutilmalarini yana-da kuchaytirgani, shuningdek, Broadcom va Intel bosh direktorlarining yaqinda AI infrastrukturasi bo‘yicha moliyalashtirish bo‘shliqlari haqidagi kamyob ogohlantirishlari fonida, o‘tgan haftada yarimo‘tkazgichlarga asoslangan global AI mavzusidagi savdolar keng ko‘lamli sotuvga duchor bo‘ldi.
Bozordagi pasayishga qaramay o'sishda davom etmoqda! Apple 5 trillion dollar klubiga qo'shildi
Chorshanba kuni, S&P 500 indeksi 1%dan ko‘proq pasaydi, ammo Apple buning aksiga o‘sib, bozor qiymati rasman 5 trillion dollarni oshib, Nvidia'dan keyin dunyoda ushbu bosqichga yetgan ikkinchi kompaniya bo‘ldi. Ushbu qiymat rekordiga Cook iste’foga chiqib, yangi bosh direktor Ternus lavozimni egallagan payt to‘g‘ri keldi. Biroq, AI sohasidagi zaiflik va OpenAI’ning apparat sohasidagi ambitsiyalari 5 trillionlik cho‘qqida notinchliklarni yuzaga keltirmoqda.
NVIDIAning CoreWeave muammosi: Majburiy yordam yoki chetda tomosha qilish?
CoreWeave’ning aksiyadori va yagona GPU ta’minotchisi sifatida, CoreWeave’ning aksiyalari keskin tushishi Nvidia’ni qiyin ahvolga solmoqda. Agar yordam bera olsa, har bir yordam harakati "quyidan qo'llab-quvvatlash kutilmalari"ni kuchaytiradi, keyingi qutqaruv uchun talab yanada oshadi va bu yuqori soya olish (leverage) o'yinidan chiqish qiyinlashadi; agar yordam bermasa, CoreWeave likvidlik inqirozi to'g'ridan-to'g'ri GPU sotib olish talabini kesadi, Nvidia’ning ulushlari bir vaqtning o'zida qadrsizlanadi va bozor ishonchi jiddiy zarba oladi.
Kripto narxlari
Ko'proq
