Оновлено: 5-EQT придбає Range Resources за 13 мільярдів доларів, створивши провідного виробника природного газу в США

Оновлено дані щодо ціни акцій у параграфі 11 та додано коментарі аналітиків у параграфі 14

Sumit Saha

Reuters, 26 жовтня - Компанія EQT (EQT.N) у понеділок оголосила, що придбає Range Resources (RRC.N) за допомогою угоди на 13 млрд доларів шляхом обміну акцій, створюючи найбільшого виробника природного газу в США. Мета такого кроку – ставка на зростання попиту на експорт зрідженого природного газу (LNG) та електроенергію.

Ця угода об’єднує двох основних виробників з Аппалачського басейну, надаючи EQT більший масштаб і інфраструктуру для кращого обслуговування енергетичних компаній, експортерів LNG і промислових клієнтів.

З урахуванням боргу сукупна корпоративна вартість об'єднаної компанії перевищить 50 млрд доларів.

Завдяки розвитку експорту LNG та попиту на електроенергію з боку центрів обробки даних для штучного інтелекту споживання природного газу в США, як очікується, сягне історичних максимумів.

За прогнозами Енергетичного управління США, споживання природного газу в країні зросте з 91,9 млрд кубічних футів на добу (bcfd) у 2025 році до 94,3 млрд кубічних футів на добу у 2027 році.

Генеральний директор EQT, Тобі Райс (Toby Rice), під час телефонної конференції заявив, що зараз компанія очікує зростання потенційного попиту на газ у регіоні Аппалачів до 25 bcfd у порівнянні з попередньою оцінкою у 20 bcfd.

Чистий щодобовий видобуток об'єднаної компанії перевищить 9 млрд кубічних футів еквіваленту (bcfed), у її розпорядженні буде близько 3 млн чистих акрів землі, запасів для буріння більш ніж на 30 років та понад 3,700 миль середньотранспортної інфраструктури.

Конкурент Expand Energy EXE.O має щодобовий обсяг видобутку близько 7,2 bcfed у 2025 році, а у 2026 році очікується зростання до 7,4–7,6 bcfed.

https://www.reuters.com/graphics/RANGERESOURCES-MA/EQT/zdpxewxjjvx/chart.png

За підрахунками Reuters, акціонери Range Resources отримають 0,987 акції EQT за кожну акцію Range, що оцінюється у 12,83 млрд доларів або 54,91 долара за акцію – це на 20,6% більше за ціну закриття в п’ятницю.

Котирування акцій EQT знизилися на 3,7%, в той час як акції Range Resources зросли на 15,1% до 52,43 долара.

Після злиття акціонери EQT володітимуть близько 73% акцій, а інвестори Range – рештою 27%. Очікується, що операція буде закрита в першому кварталі 2027 року.

Виходячи з поточних ринкових цін, об’єднана компанія очікує отримати близько 20 млрд доларів сукупного вільного грошового потоку протягом п’яти років.

Аналітик William Blair, Берт Доннес (Bert Donnes), зазначив, що ця угода закріплює за EQT статус провідного постачальника на зростаючих ринках газу та електроенергії, дозволяючи компанії скористатися вигодами від можливого підвищення цін на газ у майбутньому.

За оцінкою, угода також дозволить EQT знизити точку беззбитковості вільного грошового потоку без залучення боргового фінансування до рівня нижче 2 доларів за мільйон британських теплових одиниць (MMBtu), що допоможе компанії залишатися прибутковою під час волатильності цін на газ.

Тобі Райс вказав, що подальше зростання виробництва буде визначатись попитом клієнтів, а не цілями виробництва, і додав, що досягнення зростання на рівні середньої однознакової цифри є реальним.

Менеджмент EQT очолить об’єднану компанію, штаб-квартира залишиться у Канонсберзі, штат Пенсильванія.

Двоє представників Range, включаючи генерального директора Денніса Дегнера (Dennis Degner), увійдуть до ради директорів EQT.

(Для зручності тих, для кого англійська не є рідною мовою, Reuters автоматично переклав це повідомлення на кілька інших мов. Оскільки автоматизований переклад може містити помилки або не відображати необхідний контекст, Reuters не гарантує точність автоматичного перекладу та надає таку версію лише для зручності читачів. Reuters не несе відповідальності за будь-які збитки чи втрати, спричинені використанням автоматизованої версії перекладу.)