Побоювання щодо фінансування AI знову зростають на тлі ескалації ситуації на Близькому Сході! Індекс Nasdaq показав найбільше одноденне падіння з червня, світові ціни на нафту різко зросли

Згідно з інформацією додатку Zhì tōng Caí jīng, більшість американських акцій у четвер закрилися зі зниженням, оскільки величезні капітальні витрати та тиск на фінансування у сфері штучного інтелекту (AI) знову викликали занепокоєння інвесторів, що призвело до масових розпродажів технологічних акцій. Тим часом підвищення напруженості геополітичної ситуації на Близькому Сході різко підштовхнуло міжнародні ціни на нафту вгору, а капітал для уникнення ризику ринув у держоблігації США, що призвело до значного зниження їх прибутковості.

На момент закриття торгів Nasdaq Composite впав на 2,6% до 26008,86 пункту, що стало найбільшим одноденним падінням з червня; індекс S&P 500 впав на 1,21% і склав 7663,43 пункту, що стало найгіршим показником з липня; індекс Dow Jones Industrial Average зріс незначно на 11,89 пункту, на 0,02% — до 52867,98 пункту.

Технологічні акції стали основним тягарем падіння ринку цього дня. Вартість акцій Meta (META.US) знизилася приблизно на 7%, незважаючи на те, що виручка за останній квартал перевищила очікування ринку, а компанія опублікувала оптимістичний прогноз. Але значні інвестиції в AI викликають занепокоєння інвесторів. Інші технологічні компанії також відчували тиск. AMD (AMD.US) знизилася більш ніж на 8%, Micron Technology (MU.US) впала на 6%, а Nvidia (NVDA.US) — на 4%.

Акції постачальника інфраструктури AI хмарних обчислень CoreWeave (CRWV.US) впали на 10%. Раніше дохідність облігацій цієї компанії та вартість кредитно-дефолтних свопів (CDS) залишалися на високому рівні, що підкреслює занепокоєння інвесторів щодо боргового навантаження і можливості фінансування.

Варто зазначити, що генеральний директор Nvidia Хуан Женьсюнь у четвер в інтерв’ю заявив, що попит на нових постачальників хмарних обчислень дуже високий, але нестача капіталу обмежує темпи їх масштабування.

Трейдери Wells Fargo у звіті зазначили, що коментарі Хуана Женьсюня про дефіцит капіталу викликали занепокоєння на ринку, знову піднявши питання про стійкість кредитного ринку та чи не наближаються потоки фінансування до межі. У звіті також зазначено, що заява Meta про необхідність значних фінансових інвестицій для розвитку AI посилила стурбованість ринку щодо масштабів капітальних витрат технологічних компаній, що тисне не лише на їхні акції, а й на ринок у цілому.

Трейдери JPMorgan відзначили, що оптимізм ринку в середу за ніч змінився на зворотній. Акції Meta ослабли під час премаркету, а зростання дискусій про можливу ескалацію ситуації навколо Ірану після проміжних виборів у США ще більше підірвали довіру інвесторів. За словами банку, з огляду на динаміку цін і відгуки торгових підрозділів, ринкова "повістка" з приводу фінансування AI залишається дуже крихкою. Після нещодавньої корекції технологічних акцій інвестори ще не відновили достатньо довіри і не мають наміру суттєво збільшувати ризикову експозицію.

Тим часом геополітичні ризики на Близькому Сході зросли, що різко збільшило міжнародні ціни на нафту.

Згідно з повідомленнями ЗМІ, які посилаються на поінформовані джерела, США та Ізраїль планують провести новий удар по Ірану після завершення проміжних виборів у США наступного місяця. Президент США Трамп у середу ввечері заявив журналістам, що Вашингтон наразі не веде переговори з Тегераном і що "деякі речі" стануться "невдовзі". Ця інформація посилила занепокоєння ринку щодо подальшої ескалації конфлікту на Близькому Сході та можливого порушення світових постачань нафти.

На момент закриття торгів у четвер міжнародний бенчмарк Brent виріс на 4% — до 113,17 долара за барель; ф’ючерси на американську нафту WTI зросли на 2,39% — до 99,47 долара за барель.

На тлі падіння технологічних акцій і зростання геополітичних ризиків інвестори швидко перейшли до активів-«тихої гавані», таких як американські державні облігації, що підштовхнуло їх ціни вгору, а дохідність — суттєво вниз.

Дохідність 10-річних казначейських облігацій США впала більш ніж на 17 базисних пунктів — до 4,972%, що стало найнижчим рівнем за майже місяць; дохідність 2-річних казначейських облігацій, яка є більш чутливою до очікувань щодо грошово-кредитної політики, також впала більш ніж на 16 базисних пунктів — до 4,659%.

У цілому, ринкова динаміка в четвер відображає зміну фокусу інвесторів на хвилі AI-буму. Незважаючи на те, що попит на AI потужності залишається високим, саме фінансові можливості для підтримки масштабного будівництва інфраструктури, вартість капіталу та грошові потоки компаній стають ключовими факторами, що впливають на оцінку технологічних акцій.

Водночас невизначеність щодо геополітичної ситуації на Близькому Сході ще більше підсилює ринкову волатильність. На тлі взаємопереплетених занепокоєнь через фінансування AI і геополітичних ризиків інвестори різко знижують апетит до ризику: технологічний сектор американських акцій зазнає суттєвого тиску продажів, а нафту й американські держоблігації обирають головними напрямками для ребалансування портфелів.